Блог им. vasssilio |Физики - невозобновляемый ресурс на рынке!

В рамках российского облигационного конгресса представители инвест. банков консолидировано создали следующую мысль:

Физики, приходя на рынок
а) вкладываются надолго
б) не готовы выходить из позиций с убытком

поэтому, в условиях ограниченности совокупного капитала, физики сами стали «ограниченным ресурсом».

Институцилналы прогнозируют падение среднего чека розничных инвесторов в первичных размещениях. 

Что думаете? Кэша на всех не хватит? 

Блог им. vasssilio |Спутник V готовится к IPO


«Биннофарм Групп» — фармацевтическая дочка “АФК-Системы”. Широкой общественности известна как первый производитель вакцины Спутник V.

19 ноября компания разместила дебютный выпуск облигаций на Мосбирже.

При этом Биннофарм не то чтобы остро нуждается в кэше — чистый долг по последней отчётности  8,5 млрд, при этом денег на балансе 2 млрд + 5,1 млрд. невыбранных кредитных линий.

Да и выпуск довольно скромный по сумме (3 млрд рублей) и короткий (2 года). Вероятно, через выпуск бондов компания создаёт свою публичную историю, готовясь к IPO.

Проанализировал будущую ракету русской фармы.

 

Чем занимается

Биннофарм объединяет пять производственных площадок в разных регионах России, которые выпускают лекарства, медицинские изделия и ветеринарные препараты.

Портфель компании:

  • 450+ препаратов

  • 200 фармакологических групп



( Читать дальше )

Блог им. vasssilio |Схема владения Совкомбанком как отдельный вид искусства

Заходят как то в бар Саудовская Аравия, Япония, Китай и корпорация ВЭБ, а Безруков им и говорит: " А давайте сделаем банк!"

Совкомбанк — примечательная компания с интересной судьбой. Зародившись в Буе — уездном городе Костромской губернии в далёком 1990 году, банк неоднократно переходил и рук в руки, меняя структуру собственников.
Тектонические сдвиги в рядах бенефициаров происходили в 2002, 2007, 2010 и 2015 годах.
Но самым интересным, конечно, стал 2018 год, когда в капитал вошёл РФПИ, пригласив к сотрудничеству суверенные фонды разных государств. Так среди акционеров оказались страны из эпиграфа-преамбулы к посту.

Международные инвесторы, конечно же зашли в проект в ожидании солидных прибылей.
Совкомбанк очень активно растёт, в основном не органически, а за счёт слияний и поглощений. Он скупает региональные банки, брокерские, страховые и лизинговые компании, укрепляя свои рыночные позиции.

В 2020 Совкомбанк объявил о планах выхода на IPO в среднесрочной перспективе (ориентир — 2025 год).



( Читать дальше )

Блог им. vasssilio |Инсайды фондового рынка без смс и регистрации

«Чтобы поймать преступника, ты должен думать, как преступник, ты должен чувствовать, как преступник, ты должен сам стать преступником!»

Иногда информация о компании, её стратегии, планах и намерениях лежит на поверхности. Но типичный инвестор порою слишком скован рамками своих представлений о «правильных» источниках информации, на которые стоит обращать внимание, чтобы узреть очевидное. 
Мы погружаемся в отчёты, разборы аналитиков телеграм-канальи и прочие источники финансовой информации, забывая про мир вокруг.

Простой пример: как быстрее всех узнать, что компания собирается на IPO? 
Нужно иметь знакомого инвестбанкира? Быть сотрудником департамента листинга биржи? 

Отнюдь. Вернёмся к эпиграфу — что компания станет делать, решившись на IPO? 
Конечно, первым делом собственник представит себя на яхте в Индийском океане с бутылочкой Шато Петрюс урожая 1945 года в окружении белокурых красавиц.
Но когда эйфория пройдёт, следующей логичной мыслью, со всей очевидностью, будет «А как эти ваши ИПО делаются-то? И не нанять ли мне специально обученного человека для этих целей?!» 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • IPO

Блог им. vasssilio |Обзор Road-show Подорожника перед IPO

Буду немногословен. За меня всё скажет это фото.

Напомню только, что компания собирается привлечь 1,9 млрд рублей...

Как думаете — соберут? 
Обзор Road-show Подорожника перед IPO



Новости рынков |Avito ведет переговоры о покупке Циан

Крупнейший в России сайт объявлений может купить главного конкурента в сегменте недвижимости.
Если сделка состоится, доля Avito в сегменте объявлений о недвижимости вырастет с 40% до 62,2%.

Сделка находится в процессе одобрения ФАС с лета 2021 года.
При этом ранее СМИ сообщали о намерении ЦИАН выйти на IPO в конце 2021 — начале 2022 года. 

Источник: 

www.forbes.ru/tekhnologii/440677-avito-vedet-peregovory-o-pokupke-cian

 


Новости рынков |«Ренессанс Страхование» готовится к IPO в этом году

«Ренессанс Страхование» выбрало банки для для подготовки к IPO. 
Компания может провести размещение на Мосбирже уже в этом году.

Источник: 

www.forbes.ru/finansy/438967-smi-uznali-o-podgotovke-strahovsika-s-investiciami-abramovica-k-ipo



  • обсудить на форуме:
  • IPO

Блог им. vasssilio |Pre-IPO СПБ биржи

Завела намедни нелёгкая через рекламу в одном уважаемом telegram-канале на сайт не менее уважаемого брокера средней руки.

«Прими участие в pre-IPO СПБ-Биржи» — по-дружески подмигивал мне лендинг.
«Не, ну а чо бы нет?» — ответило вдохновлённое сердце. 


Пальцы сами заполнили заявку, оставив номер телефона. Звонок не заставил себя ждать. 

Суть заманчивого предложения: 
👉 заноси, дружочек, не меньше ляма деревянных,
👉 на этот лям мы продадим тебе форвардов на акции,
👉 после IPO поменяем тебе форварды на акции, аллокацию в 100% гарантируем.

Всё логично и хорошо, правда с деньгами нужно расстаться сейчас и на неопределённый срок, да и комиссия вполне себе грабительская — 5 %.
Но ведь и перспективы же блестящие!

Блестящие ведь, правда же???
А давай-ка, Васенька, посчитаем: 

👉 Форвард стоит 9127,1 рублей
👉 В один форвард «зашито» 10 будущих акций


Акций, акций… А сколько же акций у СПБ-биржи? Вопрос оказался весьма нетривиальным. Вот, что нам говорят об этом Интерфакс и прочие РБК: 
👉 было у Биржи 2,85 млн акций
👉 в июле 2021 сделали сплит 1 к 40, и акций стало 114 млн штук
👉 в июле же 2021 было принято решение о допэмиссии и увеличении УК вдвое, как раз в рамках подготовки к IPO
👉 итого, имеем 228 млн штук акций к моменту IPO

Оценка капитализации компании на IPO, по данным уважаемых изданий, инвестдомов, да и самого брокера: $1,4 — $2,3 млрд. 
По текущему курсу в православной валюте: 103 — 170 млрд. 
Сделав хитроумную операцию по делению капитализации на количество акций получаем, что акции будут предлагаться на IPO по цене 450-740 рублей.



( Читать дальше )

Новости рынков |Сеть уличных кофеен и общепита из Сибири «Подорожник» намерена выйти на IPO

Одна из старейших в Сибири сетей уличных кофеен и общепита «Подорожник» намерена выйти на IPO. Размер эмиссии составит 1,9 млрд рублей, привлеченные средства планируется направить на увеличение количества торговых точек втрое.

По словам старшего вице-президента по производству, снабжению и логистике «Подорожника» Оксаны Дунаевской, привлеченные инвестиции в течение двух-трех лет планируется направить на расширение сети: количество точек намерены увеличить примерно в три раза — с 160 до почти 500. Компания планирует расширяться не только в Кемеровской и Новосибирской областях, где сейчас в основном сосредоточены объекты компании, но и в Красноярском, Алтайском краях, Республике Алтай, Омской и Томской областях.

Ссылка на источник: 

www.finanz.ru/novosti/aktsii/odna-iz-stareyshikh-v-sibiri-setey-ulichnykh-kofeen-namerena-vyti-na-ipo-1030741165




Блог им. vasssilio |Додо Пицца. Отчётность самой открытой из непубличных компаний. Мысли по IPO в 2024.

Dodo Brands намедни представила консолидированную отчётность по МСФО за 2020 год. 

Всё по-взрослому, с аудиторским заключением от EY, что красноречиво говорит о желании компании всерьёз подготовиться к IPO (запланировано на 2024 год). Да и недавно созданный Совет Директоров, куда вошли известные независимые директора — тоже в актив компании. Поделюсь основными наблюдениями:

По отчётности

👉 Выручка всего 3 ярда руб, но быстро растёт (+24% к 2019 году)
👉 2 млрд выручки принёс франчайзинг, 1 млрд — собственные продажи.
👉 Компания по чистой прибыли остаётся убыточной (символический убыток в 78 млн за год).
Насколько я понимаю, убыток связан с большими вложениями в IT-платформу, колл-центр и прочие ноу-хау.
Это логичный и понятный шаг при желании создать технологичную компанию, которую легко будет масштабировать по франшизе. Тот же Озон 22 года подряд убыточен, и ничего — феерично взлетел на IPO.
👉 На конец 2020 года у Додо 679 точек продаж в 14 странах. Из них только 35 своих и 644 — франшизные. Рост к 2019 году +18%.

По акциям

👉 У компании сейчас около 50.000 акций. На неком подобии внебиржевого рынка, посредством тг-каналов, акции Dodo продаются и покупаются примерно по $3500-4000 за штуку. Таким образом немногочисленные энтузиасты оценивают компанию в 13-15 млрд рублей, то есть в 4-5 годовых выручек. С учётом бурного роста это дёшево. Но реальные суммы сделок оценить трудно, так как «спреды» между продавцами и покупателями огромны — от $2500 до $8000.
👉 С другой стороны именитые мировые аналоги на бирже оцениваются также, а то и скромнее: «Папа Джонс» стоит 2 выручки, «Доминос» — около 4,5 выручек.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн