📉 Пятничная распродажа на фондовом рынке наступила. К этому ещё добавились утверждённые санкции Евросоюзомвчера (потолок цен на нефть, криптовалюта, запрет на определённые виды стали). Из данных событий можно сделать несколько выводов:

▪️ Всё-таки риски для фондового рынка продолжают существовать и 8 пакетом санкций это не ограничиться. А значит упасть ниже у нас есть все шансы.

▪️ Когда в начале санкционного периода я вам рассказывал, что финансовые и металлургические отрасли не стоит набирать, я не пытался вас как-либо напугать, просто готовил вас к таким последствиям. Металлурги, которые делали свои сверх прибыли за счёт экспорта оказались полностью отрезаны от внешнего рынка. Поэтому можно забыть о космических дивидендах Северстали, НЛМК и ММК (даже ММК себя чувствует неважно, а компания в целом ориентирована на внутренний рынок). Сейчас речь будет идти о выживаемости компаний, а не о прибыли.

🛢 Закончилось заседание ОПЕК+ и на нём было принято решение сократить добычу нефти на 2 млн. баррелей в сутки. Ожидаемое решение, как и продление соглашения ОПЕК+ до конца 2023 года. Мы с вами уже разбирали, что как только цена нефти начинает падать ниже 90$, то начинаются словесные интервенции. Слова уже не помогали, пришлось переходить к действиям.

🇷🇺 Что же до нашей инициативы в этом деле, то всё весьма прозрачно. Urals торгуется со скидкой, а цена ниже 60-65$ за баррель губительна для бюджета страны (учитывать здесь необходимо и курс валют, который тоже находится не на том уровне). Поэтому наш интерес в сокращении был понятен, да и альянс свою выгоду тоже преследует (

Хорошо, что у частного инвестора короткая память ©

🚨 Именно так, наверное, думают «деятели» фондового рынка. А на самом деле это грустное событие, когда все политические и экономические риски не ушли, а наш рынок откупают с прежней верой в светлое будущее. Я тоже во что-то верю, но в ближайшие годы ничего хорошего не предполагается, учитывая события в мире. Поэтому словесные интервенции и напоминания, которые так будоражат умы, вовсе не показатель чего-то уникального и не сигнал к действию. Вот, что вчера нам рассказали:

▪️ Зам. пред. Газпрома Садыгов: «Даже с учетом роста капитальных затрат свободный денежный поток Газпромаполностью покроет дивиденды». Нам напомнили о том, что дивиденды всё-таки состоятся и рынок попер (

▪️ Приблизились к 2300 пунктов по IMOEX. Самое интересное, что SPX в пятницу отлили и сегодня не видно кого-либо откупа, а у нас вроде как у крупных игроков/фондов присутствуют идеи — забавно. Причем на главных ролях всё те же лица - Газпром и Сбербанк (объемы и вправду впечатлили). Понятно, что цена на газ заставляет задуматься о приобретении Газпрома, но вот только как акционеры ощутят эту прибыль (тот же Новатэк смотрится куда перспективней, учитывая, что платит дивиденды и 10% находятся у Газпрома, нашли за счёт кого кормится)? В этом году нам всё продемонстрировали, брешь в бюджете закрыли за счёт акционеров и сверхприбыли как будто бы не было. Финансовый сектор пострадал из-за санкций чувствительнее всех, для восстановления понадобятся годы и большой вопрос: сможет ли 

💰 Конвертация депозитарных расписок в акции происходит по плану, многие эмитенты уже уведомили об этом и поставили сроки выполнения (Газпром конвертирует депозитарные расписки в акции до сентября). Напомню, что под давлением может оказаться ряд компаний, которые имеют крупную программу расписок: Магнит, Татнефть, Сбербанк, Норникель, Газпром, Черкизово (весь процесс конвертации займет примерно 2,5–3 недели). Фондовый рынок реагирует на данное мероприятие положительно, а что? Нерезидентов до сих пор не допустили до фондового рынка, даже из дружественных стран (облигации держим в уме, но в прошлом посте мы разбирали, что влияние минимальное). Многие поглядывают на запад, а там рыночек то бычит. И всё это накладывается на умы «физиков», вот уже и преодолели 2200 пунктов по 

🔥 Под конец прошлой недели рынок негативно отреагировал на допуск дружественных нерезидентов на фондовый рынок 8 августа (в основном, это крупные фонды, которые явно готовились к распродаже). Как итог, ЦБР и МосБиржа спохватились, ограничив допуск дружественным нерезидентам, допустив их только на срочный рынок (фьючерсы и опционы). МосБирже потребовалась дополнительная настройка биржевых систем в связи с указом президента (указ прямо запрещает нерезидентам из «недружественных» России стран выходить из активов без специального разрешения как минимум до конца 2022 года). Как вы уже заметили, рынок отреагировал позитивно на эти новости и мы уже 3 день показываем значительный рост, 

📊 Та волна позитива, которая обрушилась на нас в пятницу, иссякла. IMOEX опустился ниже 2200 пунктов и замер в ожидании главных событий августа (8 августа допуск к рынку дружественных нерезидентов и 15 августа конвертация расписок в акции). Всё также главными идеями на рыке остаются Сбербанк и Газпром. При этом финансовый сектор пострадал от санкций больше всех, кто уверен, что в ближайшие годы наши банки восстановятся и будут исправно платить дивиденды (банкам РФ потребуется 7-10 лет на списание потерь от заморозки активов за рубежом — глава ВТБ Костин

Шестому пакету санкций — быть. Лидеры стран ЕС сегодня договорились об эмбарго на две трети поставляемой нефти из России (а к концу года будет отказ от около 90% импорта ЕС российской нефти). В прошлом году страны Евросоюза импортировали на €70,8 млрд российских сырой нефти и нефтепродуктов. Общий импорт этих продуктов в Евросоюз составил €251,6 млрд, то есть Россия обеспечила в этом объеме более 28% (ОПЕК + уже сообщил, что не сможет полностью заместить поставки из России). Понятно что это выстрел себе в ногу и логического объяснения этому нет, но так решила Европа (США). Рост цен в Еврозоне сохраняется: 8.1% гг vs 7.4% месяцем ранее (приобретение энергоресурсов и продовольствия обходится Европе дорого). На фоне российского эмбарго стоимость фьючерса на нефть марки

💯 Вчера я уже обсуждал предстоящую торговую неделю на российском фондовом рынке и не прогадал в своих выводах. IMOEX сходил вниз на 3% и похоже не собирается отступать от намеченного. Есть несколько занимательных фактов, которые нельзя пропускать:

📉 Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 2021 г. (16.14 руб. — обычка/преф), выплата составляет 50% от годовой прибыли по МСФО. В итоге обычка/преф Татнефти показали снижение более 7% и стали не привлекательными для большинства частных инвесторов. Объемы на продажу в тех же привилегированных акциях были больше по сравнению с обычными акциями, инвесторы ждали крупных выплат по дивидендам? Как вы можете видеть, что рекомендации по дивидендам не дают гарантий для роста котировок эмитента.

📉 Стабилизация курса рубля к доллару — прерогатива номер один.