События фондового рынка: спекулятивный VK, проблемы металлургов и отчётности нефтянки, но всё ли так хорошо для них?

📊 Та волна позитива, которая обрушилась на нас в пятницу, иссякла. IMOEX опустился ниже 2200 пунктов и замер в ожидании главных событий августа (8 августа допуск к рынку дружественных нерезидентов и 15 августа конвертация расписок в акции). Всё также главными идеями на рыке остаются Сбербанк и Газпром. При этом финансовый сектор пострадал от санкций больше всех, кто уверен, что в ближайшие годы наши банки восстановятся и будут исправно платить дивиденды (банкам РФ потребуется 7-10 лет на списание потерь от заморозки активов за рубежом — глава ВТБ Костин )? Я в этом крайне не уверен. Также продолжают действовать и разгоны бумаг, любимейшую спекулятивную бумагу VK начали сливать, а кто-то мечтал о росте в 500 руб. (управление компанией и сами показатели не очень радуют, даже если учитывать то, что рынок рекламы под себя забрали Яндекс и VK). Ниже обсудим другие значимые события фондового рынка:

🔹 Металлурги пытаются как-то выходить из сложившейся ситуации в мире. Мантуров попросил Путина поддержать корректировку акциза на жидкую сталь. Российские металлурги во втором квартале снизили экспорт продукции на 20% (по итогам первого полугодия, о снижении производства и продаж сообщили Северсталь и ММК). Переориентация на Азию займёт время и не факт, что они полноценно заменят спрос, который был в Европе. При этом OFAC расширил список значимых российских компаний, находящихся в SDN-List, внеся в него ММК. SDN-List  — это самые жёсткие ограничения, по сути блокирующие деятельность компании на международных рынках. Ранее в SDN-List была включена Северсталь. Поэтому я не рассматриваю на сегодняшний момент металлургов, думаю, что ожидать падения ещё стоит. Таких сверхприбылей, как раньше, им точно не увидеть в ближайшие годы.

🔹 Нефтяники начинают отчитываться за первое полугодие. Выручка Лукойла по РСБУ за I полугодие 2022 г. составила 1 743,7 млрд руб., увеличившись на 92% к уровню I полугодия 2021 г. (чистая прибыль по итогам I полугодия составила 520,5 млрд руб., рост в 3,6 раза г/г). Татнефть увеличила чистую прибыль по РСБУ по итогам I полугодия 2022 года в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2021 года до 152,16 млрд рублей. В принципе, нефтянка чувствует себя хорошо, учитывая цены на нефть и открывшиеся варианты продажи в Азию. В своём портфеле я имею достаточный вес нефтяных компаний (Лукойл, Татнефть, Роснефть и Сургут-п) и выплата дивидендов порадовала (кроме Лукойла). Сейчас я держу в голове только одно. Это начавшуюся рецессию в США, которая должна потащить сырьё вниз. А если Brent пойдёт на спад, то и Urals тоже. Поэтому у меня большие сомнения в рентабельности покупки на сегодняшний момент нефтянки.

‼️ Всё также напоминаю вам, что каждый инвестор должен думать своей головой и принимать на себя риски, которые может позволить его психология и денежная ситуация.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor