Инвестиционный банк Morgan Stanley (MS) опубликовал отчёт за 2 кв. 2022 г. (2Q22) на прошлой неделе в четверг. Чистая выручка упала на 11% до $13,1 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) $1,39 в сравнении с $1,85 во 2Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали выручку $13,48 млрд и EPS $1,53.

Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 13,8% против 18,6% годом ранее. Достаточность капитала 1 уровня 15,2%.

За 1 полугодие 2022 г. (1H22) выручка снизилась на 8,35% до $27,9 млрд. Чистая прибыль упала на 20% и составила $5,9 млрд. Diluted EPS $3,41 по сравнению с $4,04 годом ранее.

Структура выручки. За квартал выручка направления “Institutional Securities” упала на 13,7% до $6,1 млрд, по отношению к 1Q22 падение на 20%. Выручка подразделения «инвестиционный банк» обвалилась на 55% до $1,07 млрд. Аналитики прогнозировали $1,47 млрд. Доходы от андеррайтинга рухнули в 3,6 раза и составили $474 млн. Чистая выручка от услуг, связанных с торговлей акциями, прибавила 4,7% и достигла $2,96 млрд. Wall Street ожидала $2,77 млрд. Чистая выручка от торговли инструментами с фиксированной доходностью составила $2,5 млрд, что на 49% выше, чем во 2Q21. Рынок прогнозировал $1,98 млрд.

Инвестиционный банк Morgan Stanley опубликовал отчёт за 4 кв. 2021 г. (4q21) 19 января. Чистая выручка выросла на 6,8% до $14,52 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (diluted EPS) $2,01 в сравнении с $1,81 в 4q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали выручку $14,6 млрд и EPS $1,91. Расходы на персонал составили $5,49 млрд, почти без изменений. Аналитики прогнозировали $5,98 млрд.

За полный 2021 г. чистая выручка подскочила на 22,6% до $59,76 млрд. Diluted EPS $8,03 против $6,46 в 2020 г. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 19,8%. Консолидированные доходы от инвестиционно-банковских услуг (investment banking) взлетели на 43% до $11 млрд. Выручка от торговли финансовыми инструментами (trading) сократилась на 8% и составила $12,8 млрд. Доходы от управления активами (asset management) взлетели на 40% до $20 млрд. Комиссии (commissions and fees) составили $5,5 млрд, что на 13,8% выше, чем за 2020 г. Структура выручки (в скобках указана доля в 2020 г.): Asset Management 33,4% (29,3%), Trading 21,4% (28,7%), Investment Banking 18,4% (15,7%), Commissions and Fees 9,2% (10%).

Инвестиционный банк Morgan Stanley отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) 14 октября. Чистая выручка подскочила на 26% до $14,75 млрд. По сравнению со 2Q21 почти без изменений. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (diluted EPS) $1,98 в сравнении с $1,66 в 3Q20. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 19,6%. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали выручку $14 млрд и EPS $1,68.

За 9 мес. 2021 г. чистая выручка взлетела на 28,6% до $45,2 млрд. Diluted EPS $6,02 против $4,62 годом ранее. Доходы от инвестиционно-банковских услуг (investment banking) взлетели на 60,6% до $8,4 млрд. Выручка от торговли финансовыми инструментами (trading) сократилась на 3% и составила $10,4 млрд. Доходы от управления активами (asset management) подскочили на 40,8% до $14,6 млрд. Комиссии (commissions and fees) составили $4,2 млрд, что на 20,4% выше, чем за 9 мес. 2020 г. Чистые процентные доходы взлетели на 34% до $6 млрд. Структура выручки (в скобках указана доля за 9 мес. 2020 г.): Asset Management 32,2% (29,4%), Trading 23% (30,6%), Investment Banking 18,6% (14,9%), Commissions and Fees 9,3% (10%).

Инвестиционный банк Morgan Stanley отчитался за 2 кв. 2021 г. (2Q21) на прошлой неделе. Чистая выручка выросла на 8% до $14,76 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (diluted EPS) $1,85 в сравнении с $1,96 во 2Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали, соответственно, $13,98 млрд и EPS $1,65. Рентабельность на вещественный акционерный капитал (ROTCE) 18,6%. Достаточность капитала 1 уровня 16,7%. Отчёт за 1Q21 — см. по ссылке.

Выручка направления “Institutional Securities” упала на 13,5% до $7,09 млрд, или 48% выручки. В том числе подразделение «инвестиционный банк» $2,38 млрд, что на 15,85% выше, чем во 2Q20. Доходы от андеррайтинга выросли на 21,5% до $1,07 млрд. Чистая выручка от услуг, связанных с торговлей акциями, прибавила 7,6% и достигла $2,83 млрд. Чистая выручка от торговли инструментами с фиксированной доходностью составила $1,68 млрд, что на 44,7% ниже, чем годом ранее.

Выручка направления «управление богатством» (wealth management) выросла на 29,57% до $6,1 млрд. Это соответствует 41,3% общей чистой выручки банка. Доходы направления «управление инвестициями» (investment management) выросли на 92% до $1,7 млрд. Активы под управлением составили $1,52 трлн. Чистый приток долгосрочных денег в управление $13,5 млрд за истекший квартал.