С 08.01.2019 вступили в силу новые изменения в Положение Банка России № 580-П в части дополнительных ограничений при инвестировании средств пенсионных накоплений НПФов.

Всего в нормативный акт ЦБ вносится 17 изменений, основные из них содержатся в подпунктах 1.4.5. и 1.4.10. Оба этих изменения вынуждают НПФы снизить концентрацию на определенные финансовые инструменты в течение 2,5 лет поэтапно: по 1% в течение полугода.

В соответствие с требованиями подпункта 1.4.5. новой редакции 580-П будет происходить снижение концентрации в инвестиционном портфеле средств пенсионных накоплений НПФов на ценные бумаги одного юрлица (группы связанных юрлиц — под которыми понимаются юрлица, являющиеся основными и дочерними обществами) с 14% до 10% с 01.07.2019 до 01.07.2021 (сейчас не более 15%).

Новый подпункт 1.4.10. (в прошлой редакции 580-П его нет) учитывает снижение концентрации на акции о одного эмитента (включая акции, ожидаемые к получению и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо) в стоимости чистых активов инвестпортфеля средств пенсионных накоплений НПФв  с 9% до 5% с 01.07.2019 до 01.07.2021 (сейчас, исходя из ограничений содержащихся в Федеральном законе об негосударственных пенсионных фондах», действуют ограничения на ценные бумаги одного эмитента не более 10% от СЧА инвестпортфеля пенсионного фонда НПФа).

Банк России сегодня принял решение аннулировать лицензии профучастников РЦБ на осуществление деятельности форекс-дилера пяти компаниям: ООО «Форекс Клуб», ООО «Телетрейд Групп», ООО «Альпари Форекс», ООО «Трастфорекс», ООО «Фикс Трейд». Действие лицензий прекращается с 27.01.2019. Также аннулированы квалаттестаты у руководителей названных организаций.

Основанием для принятия данных решений послужили неоднократные в течение одного года нарушения требований законодательства РФ о ценных бумагах, а именно: неисполнение (ненадлежащее исполнение) предписания Банка России, нарушение требований ведения внутреннего учета, представление в Банк России недостоверной отчетности, нарушение требований к размеру левириджа, предоставляемого физлицам.

Компании обязаны прекратить осуществление профдеятельности на РЦБ, за исключением совершения действий, связанных с прекращением обязательств перед клиентами, возникших при осуществлении профдеятельности на РЦБ, и обеспечить возврат имущества клиентам в срок до 27.01.2019.

На прошлой неделе вступили в силу поправки к закону о рынке ценных бумаг. Изменения касаются требований к финансовым консультантам. В течение полутора лет согласования между ЦБ, НАУФОР и рядом независимых консультантов, деятельность финансовых консультантов была признана де-факто профессиональной деятельностью на финансовых рынках. В результате долгих дискуссий в профессиональном сообществе по этому поводу на выходе появилось множество требований для финансовых консультантов. Для профучастников РЦБ они не кажутся избыточными, а для независимых финансовых консультантов они оказались сложно реализуемые. Это и подтвердил первый реестр финансовых консультантов, опубликованный Банком России. В нем представлены брокеры, доверительные управляющие, т.е. лицензионные участники рынка. По факту: сейзл-подразделения этих участников получили статус финансовых консультантов. О независимости речи нет. В список 13 первых финконсультантов не попал ни один независимый от профучастника РЦБ представитель. Бенефициары этих законодательных изменений на лицо.

Сегодня вступают в силу поправки в Закон «О рынке ценных бумаг», предусматривающие введение и регулирование нового вида профессиональной деятельности — деятельности по инвестиционному консультированию.

Не будем повторять слова Банка России и участвующих в разработке поправок СРО. Отметим другое. Поправки направлены на то, чтобы отформатировать (или отлицензировать) инвестиционных консультантов, т.е. тех, которые дают советы, куда вкладывать деньги на финансовом рынке.

Поправки предусматривают массу моментов:
— членство в СРО,
— взносы,
— стандарты,
— вхождение в реестр,
— отчетность,
— прочее…

По мнению ЦБ и НАУФОР: внедрение данных требований способно повысить «качество инвестиционных решений инвесторов», а услуги инвестиционного советника позволяют увеличить доходность инвестиций аж на 1-4% (видимо, в годовом выражении). Поправки, по их мнению, позволят уберечь инвесторов от грубых ошибок при инвестировании.

Банк России вчера вечером на своем сайте разместил Проект изменений в Положение № 580-П, определяющий дополнительные требования инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ и средств военной ипотеки.

Лоскутное одеяло

Участники рынка, специализирующихся в области управления активами средств пенсионных накоплений НПФ, давно ждали изменений к действующей редакции 580-П и, когда вчера текст изменений этого положения ЦБ появился в открытом доступе, даже не обратил на него внимания.

Следует пояснить, что нормативные акты ЦБ в части инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ давно стали походить на лоскутное одеяло, где одна заплатка ставится на другую. Постоянная череда изменений в части допустимых для инвестирования средств НПФ финансовых инструментов, разрешенных сделок, накладывается на дополнительные ограничения, которые содержатся в различных федеральных законах и других нормативных актах ЦБ. На выходе получаются совершенно зубодробительные ограничения, в которых после первых прочтений с трудом разбираются юристы, контролеры НПФов, спецдепозитериев и управляющих компаний.

Заранее просим не сильно ругаться, партизанский маркетинг, но по теме, и многобукв.

Нам удалось получить массу комментариев от различных участников рынка, знакомых с делом Дмитрия Бергера, обвиненном Банком России в манипулировании рынками 50 ценных бумаг в течение почти пятилетнего срока https://t.me/sur_ok/241

Напомним, из пресс-релиза регулятора следует, что Д.Бергер, работая в 2012-2017 гг. в двух управляющих компаниях, связанными со Сбербанком РФ, совершал торговые операции на Московской Бирже с активами ряда институциональных клиентов: ПФР, НПФ Сбербанка, ПИФов под управлением Сбербанк Управление Активами, Росвоенипотекой, а также с собственными средствами управляющих компаний, в результате которых, неназванные Банком России контрагенты по сделкам, получили выгоду в размере около 150 млн рублей.

Сбербанк прокомментировал ситуацию так: клиентам управляющей компании не было причинено ущерба. Стоит отметить, что Д.Бергер полтора года уже не работает в Сбербанк Управление Активами.