ООО «Порт Ревяк» начнет размещение 4-летних облигаций серии БО-01 объемом 250 млн рублей 9 августа.

Тщательно изучив финансовое состояние компании у меня сложилось следующее мнение о конторе:

Финансовое состояние компании на начало 2024 года очень низкое. Рентабельность около 1%. Несмотря на то, что контора полностью зависит от заёмных денег и нуждается в перекладывании краткосрочных обязательств в долгосрочные, наверняка деньги будет занимать не сколько для себя, сколько под нужды головного предприятия ООО «НБЗ».

Что касается рейтинга НКР, то он в целом адекватный (BB-.ru со стабильным прогнозом против ЛИСП рейтинга rlB+ на 01.07.2024 года). По итогам первого полугодия контора шагнула резко вверх, но не за счёт эффективной работы и увеличения прибыли, а за счёт сокращения срочных обязательств путём наращивания долгосрочного долга. В следующих отчётных периодах, особенно после облигационного займа, следует ожидать снижения финансовой устойчивости.

• Всё, что надо знать о финансовом состоянии эмитента

Работала себе химчистка BIANKA, работала и в какой-то момент поняла, что денег нет и куда они уходят непонятно. Может химикаты доходы разъедают? Может и так, но мы гадать не будем, а прибегнем к финансовому анализу, ведь контора намерена просить денег у инвесторов.


ООО «Бианка Премиум» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость крайне слабые. Динамика финансового состояния стабильно нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли с перспективой слабого роста. Компания закредитованная, абсолютно неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. Структура капитала неудовлетворительная. Активы имеют очень низкую оборачиваемость. Денег у компании нет. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Компания с полумиллиардной выручкой сидит без денег. От выручки остаётся 1.2% в виде чистой прибыли. Контора в 2023 году вынуждена была сократить основные средства и распихать запасы по дебиторам, однако денег от этого не прибавилось, так как дебиторы их не охотно возвращают.

Ещё осенью 2023 года было понятно, что «Ника» дышит наладом. И вот, что я по этому поводу писал:

Алексей С.Галицкий, 30.10.2023

Экспертное мнение

ООО «Ника» — компания максимального инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость на предельно допустимых уровнях. Динамика финансового состояния стабильно у плинтуса. Динамика чистой прибыли восходящая, однако, сколько бы контора не зарабатывала о своём развитии и процветании она не беспокоится. Тут только 2 варианта. Либо они не знают как чистую прибыль пустить на благо, либо не набили собственные карманы. Скорее всего второе, потому как зарабатывая, по факту компания сокращает собственный капитал и при всём при этом не сокращает долги. Вопрос: куда идут деньги? Компания закредитованная. Долги, как долгосрочные, так и краткосрочные, растут. Дебиторская задолженность растёт. Одним словом всё растёт, кроме уверенности в конторе. Компания неликвидна. На дебиторскую задолженность можно не рассчитывать. Она выросла в разы. У компании денег нет. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

ООО «Байсэл» заявила о своём существовании и зарегистрировала бонды на Мосбирже.

ООО «Байсэл» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Компания прогрессирует. Отмечен рост финансового состояния и чистой прибыли с 2021 года. Финансовое состояние ниже порога надёжности. Контора закредитованная и неликвидная. Для погашения текущих обязательств денег у компании нет. Краткосрочные обязательства погашаются за счёт долгосрочных кредитов и займов. Судьба дохода с размещённых облигаций очевидна. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес существует на заёмные деньги, которые полностью находятся за пределами конторы в дебиторской задолженности. То есть, контора работает по принципу посредника между аграриями и торгашами. Отсюда низкая рентабельность и отсутствие запасов. Выручка компании превышает её ресурсную базу в 5 раз и составляет в среднем 1.5 млрд рублей. Контора хитрая и хочет жить за ваш счёт ещё лучше. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Промелькнула новость, после которой хочется задать один единственный вопрос:

"… Производитель подсолнечного масла «Юг Руси» разместил 2 выпуска биржевых облигаций на 45,7 млрд руб., одновременно досрочно погасив коммерческие бонды на ту же сумму..."

Ваааау… Вот это бизнес!!! Вот это развитие!!!

Надеюсь после этого размещения даже самый начинающий при начинающий инвестор сможет ответить самостоятельно на вопрос: «Зачем 80% эмитентов идут на биржу и занимают деньги?»

Ну и ответ, если у инвестора есть трудности с выводами — чтобы решить свои финансовые проблемы.

• Подробнее о финансовых проблемах конторы я писал перед размещением.

Вся правда о финансовом состоянии эмитентов

Дополнительный вопрос.

Как вы считаете, чем компания будет погашать эти два выпуска?

Собирается тут конторка «Юг Руси» денежек попросить в займы. Прежде чем давать, давайте послушаем, что конторка говорит о себе:

"… ООО «Юг Руси» основана в 1992 году в г. Ростове на Дону. За 30 лет работы мы прошли путь от маленькой торговой компании до ведущего производителя подсолнечного масла в России..."

А теперь почитаем финансовую отчётность.

Контора закредитованная и абсолютно неликвидна. Денег в компании нет. Все деньги, которые контора заняла в долгосрок, плюс те, которые она должна по кредиторской задолженности, находятся в долгосрочных финансовых вложениях, а это без малого 50 млрд рублей. Структура капитала неудовлетворительная. Компания полностью зависима от заёмных денег. Всё, что есть у компании — 45 тыс рублей на счетах и 900 млн в качестве уставного капитала.

Компания как таковая не является производителем подсолнечного масла, она берёт деньги в долг и финансирует производителей, при этом сильно зависит от того, сколько эти производители заработают. И если в 2022 году «Юг Руси» надоила с дочек 3 млрд рублей, то в 2023 с трудом наскребла 400 млн, раздала долги и год закончила с убытками.

Новый день и новая регистрация бондов. Казалось бы привык уже инвестор ко всему и денег даёт кому непопадя, но абсолютно не хочется понимать тех, кто решит дать денег ООО «Омега».

Со слов конторы, она занимается импортными закупками товаров группы FMCG из Китая и других стран под девизом: «Найдём, купим, привезём»

Компания, как следует из девиза и описания, представляет сектор «купи-продай», одним словом ведёт барыжный бизнес. С момента основания по настоящее время находится на упрощёнке. Звёзд с неба не хватает. Маржинальность очень низкая, чистая прибыль тоже. В 2023 году конторка заняла 40 млн денег в краткосрок, но темпы роста остались на нуле. В этом году деньги надо отдать. А чем? Абсолютно уверен, что отдавать долг, компания будет вашими.

Сайт конторы — одностраничник, сделан на коленке, без сертификата безопасности (хотя это бесплатно). При наличии собственного домена, не имеет корпоративной почты. В работе использует почту от Яндекса и мобильный телефон. Отчётность на Интерфаксе отсутствует.

Ещё одна контора решила снискать счастье и поиметь деньги с инвесторов на развитие производства. Хотелось бы, чтобы на развитие и были направлены 70 млн после дебютного размещения ООО «Михайловский молочный завод»

ООО «ММЗ» — компания низкого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Тем не менее, контора требует тщательного анализа финансового состояния. Несмотря на общий рост финансового состояния и чистой прибыли, инвестор должен учитывать, что компания небольшая и до 2021 года была на упрощёнке. С 2021-го по середину 2023 года, компания была закредитованная и стоила меньше чем имела долгов.

Неликвидной компания была всегда. Ликвидность поддерживается только дебиторской задолженностью и запасами, что не даёт компании оперативно погашать срочные обязательства.

Так или иначе, но со слов компании она планирует развиваться. И первое, что сделала компания — она погасила основную массу долгов собственными силами, чем значительно повысила инвестиционную привлекательность.

«Русская контейнерная компания» допустила очередной техдефолт и на этом не успокоится 100пудово.

Вот, что я писал о компании в своём экспертном заключении

Алексей С. Галицкий, 24.06.2024
АО «РКК» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Контора всегда нуждалась и продолжает нуждаться в деньгах. Все свои финансовые проблемы решает за счёт набора долгов, с которыми и так не справляется. Компания закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. Контора набрала в долг столько, что и за полвека их не выплатит, если не нарастит доходы и чистую прибыль. Ликвидность обеспечена только краткосрочными финансовыми вложениями. То есть ликвидность бумажная. Именно поэтому компания уже пережила не один технический дефолт и чует моё сердце, пора бы уже и к полноценному дефолту переходить. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Всё ещё сомневаетесь в силе финансового анализа?