Банк Санкт-Петербург повысил прогноз по ROE на 2023г, подтвердил намерение распределять 20% прибыли на дивиденды

Банк Санкт-Петербург в рамках уточнения стратегия развития повысил прогноз по рентабельности капитала на 2023 год до более 16% с 15% ранее, следует из презентации кредитной организации. Корректировка стратегии банка на 2021-2023 годы была утверждена набсоветом в среду. Банк подтвердил намерение распределять капитал акционерам в форме дивидендов в размере не менее 20% чистой прибыли по МСФО, а также проводить обратные выкупы акций с рынка.

Мы приветствуем приверженность Банка дивполитике и ожидаем выплат по итогам этого года на уровне 6 руб./акцию, доходность 6,6%. Цель по рентабельности капитала повышена на фоне восстановления экономики, улучшения качества кредитного портфеля Банка и снижения ожидаемых отчислений в резервы. Сегодня Банк отчитается за 3 кв. по МСФО, ждем хороших результатов.

Промсвязьбанк

Банк Санкт-Петербург повысил целевые показатели на 2023   

С учетом благоприятных финансовых результатов и хорошей экономической конъюнктуры Банк Санкт-Петербург повысил свои целевые показатели на 2023 год. В частности, банк прогнозирует рентабельность собственного капитала в 2023 на уровне 16% против 15% ранее, а также планирует получить 21 млрд руб. чистой прибыли (ранее она прогнозировалась на уровне 17 млрд руб.). Кредитный портфель банка к 2023 должен увеличиться на 33% до 600 млрд руб., в том числе кредиты юридическим лицам — на 33% до 450 млрд руб., физическим лицам — на 35% до 150 млрд руб.

Новость позитивна для динамики акций банка, которые остаются одними из самых недооцененных в финансовом секторе и в целом на российском фондовом рынке. Исходя из представленного банком прогноза, бумага торгуется с мультипликатором P/E 2023 2.0x, что является абсурдно низким уровнем. Нам нравятся акции банка, несмотря на их низкую ликвидность.

Атон

Сбербанк продаст обратно свою долю в VK  

Сбербанк собирается продать обратно Газпромбанку за 12.8 млрд руб. свою 36%-ную долю в компании МФ Технологии, которая в свою очередь контролирует 57% VK. Сбер приобрел эту долю у Газпромбанка в конце 2019 за 11.3 млрд руб.

В СМИ регулярно возникают слухи о разногласиях между Сбер и ВК, которым не удается найти общий язык по вопросу развития своего бизнеса. Данная новость о сделке негативна с точки зрения восприятия, но не оказывает существенного влияния на экосистему Сбера и его оценку. Однако данная сделка ставит вопрос о дальнейшей судьбе O2O — основного СП между Сбером и VK, в котором каждой из компаний принадлежит доля в 45%. СП объединяет агрегатор услуг такси Ситимобил, каршеринговый сервис YouDrive, сервисы доставки продуктов Delivery Club и Самокат. Сейчас пока никаких изменений в этом СП не предвидится, но оно является важным компонентом экосистемы Сбера, и любые потенциальные перемены в СП куда более серьезно повлияют на ее инвестиционный кейс.

Атон

«Сбербанк» вчера представил финансовые результаты за октябрь 2021 г. по РСБУ. Чистая прибыль составила 109 млрд руб. (+63% г/г и не изменилась м/м) при 25% ROAE. Благоприятная ситуация в сегментах корпоративного и розничного кредитования продолжилась в октябре, тогда как ЧПМ сохраняла устойчивость (благодаря повышению ставок по кредитам с плавающей ставкой); при этом качество кредитного портфеля оставалось сильным.

В целом мы считаем результаты ожидаемо сильными — они свидетельствуют о том, что банк находится на пути к выполнению прогноза менеджмента. Учитывая повышение процентных ставок, благоприятная ситуация с точки зрения ЧПМ может сохраниться в 1П22, как мы считаем, оказывая поддержку ROE на уровне более 20%.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Чистый процентный доход вырос на 10% г/г в октябре; трехмесячная скользящая ЧПМ (по совокупным активам) снизилась на 13 6. п. г/г, однако выросла на 2 6. п. м/м, по нашей оценке. Рост кредитного портфеля (+11,6% г/г, +1,4% м/м) оставался главным драйвером роста чистого процентного дохода, тогда как рост ставок по корпоративным кредитам с плавающей ставкой продолжал оказывать поддержку ЧПМ.

( Читать дальше )

Сбербанк представил результаты за октябрь по РСБУ      

Чистая прибыль банка за октябрь 2021 года по РСБУ достигла 109 млрд руб. (+33.8% г/г), при этом аннуализированный показатель рентабельности капитала (RoE) составил 24.9%. Чистый процентный доход увеличился на 10.3 г/г до 144.7 млрд руб., доходность активов при этом составила 4.7% (+10 бп м/м, а чистый комиссионный доход вырос на 3.7% до 48.3 млрд руб. Операционные расходы увеличились на 11.2% г/г. Расходы на создание резервов под обесценение составили 2.7 млрд руб., а стоимость риска при этом была на уровне 0.12%. Общий объем активов достиг 36.8 трлн руб. (+11% г/г). Норматив Н1.0 составляет 14.5%. Чистая прибыль банка за 9М21 подскочила на 63% г/г до 1.05 трлн руб., чистый процентный доход укрепился на 12%, а комиссионный доход — на 14.7%. RoE составляет 25.5%, а соотношение затраты/доход — 28.4%.

Банк продемонстрировал очередной финансово успешный месяц, преодолев символический рубеж в 1 трлн руб. по чистой прибыли. Динамика рзультатов соответствуют показателям месячной давности, и, на наш взгляд их влияние на динамику акций Сбера будет нейтральным.

Атон

Сбербанк опубликовал во вторник, 9 ноября, финансовые результаты (РСБУ) по итогам октября и 10 месяцев 2021 года.

Ключевые цифры за октябрь 2021 г.:

· Банк заработал чистую прибыль в размере 109,2 млрд руб. (109,1 млрд руб. в сентябре)

· Рентабельность капитала составила 24,9%, рентабельность активов 3,5%. (в сентябре 26,0% и 3,7% соответственно)


( Читать дальше )

TCS Group ведет переговоры с регуляторами трех стран в Азии о выходе на эти рынки

TCS Group, ранее заявившая о планах создать необанк на Филиппинах, рассматривает еще два рынка в этом регионе, сообщил член совета директоров TCS Павел Федоров, который с 1 декабря станет вместе с Оливером Хьюзом содиректором группы. TCS Group ранее объявила о планах создать необанк на Филиппинах. Группа в августе подала заявку в ЦБ Филиппин на получение банковской лицензии. В сентябре совет директоров Тинькофф банка одобрил создание филиппинской «дочки» с капиталом 3 млрд филиппинских песо (порядка $59,8 млн, или 4,4 млрд рублей).

Бумаги компании на фоне корпоративных новостей вчера были в лидерах роста. Мы позитивно оцениваем планы по международной экспансии банка, что позволит укрепить бизнесмодель и расширить регионы присутствия. Появление содиректора также направлено на активное операционное развитие бизнеса банка.

Промсвязьбанк

TCS Group назначила Павла Федорова содиректором и нацелилась на возможную экспансию в трех странах Азии    

TCS Group Holding Plc назначила Оливера Хьюза и Павла Федорова содиректорами, тем самым усилив управляющую команду для реализации новых возможностей роста TCS Group в России и за рубежом. Павел Федоров в настоящее время состоит членом совета директоров TCS Group Holding PLC и консультирует компанию по вопросам международного стратегического развития. До включения в совет директоров TCS Group П. Федоров долгое время был вице-президентом Роснефти и Норникеля, а также 13 лет работал в Morgan Stanley в Лондоне. Ожидается, что Оливер Хьюз сосредоточится на поддержании высокой финансовой дисциплины компании, обеспечении организационного развития, расширении пула талантов, а также займется внедрением передовых операционных, продуктовых и технологических стандартов Тинькофф в России и за рубежом.

Павел Федоров сосредоточится на стратегическом развитии группы, выстраивании долгосрочных финансовых и стратегических партнерств, а также на выводе Тинькофф на новые перспективные рынки и в новые регионы. Соответственно, сразу после объявления о своей новой должности г-н Федоров сообщил о том, что TCS Group рассматривает возможность выхода в три страны Азии и уже работает с местными властями над оформлением лицензий. На первом этапе банк планирует инвестиции для международной экспансии в размере около $200 млн.

( Читать дальше )

Акции «Сбера» в последние дни выглядят слабее широкого рынка, в частности, в понедельник стоимость «обычки» упала на 0,3%, хотя рынок в целом торговался в заметном плюсе. Каких-то негативных новостей вокруг «Сбера» в последнее время не было, и с фундаментальной точки зрения такая динамика его акций, на мой взгляд, не оправданна. Возможно, ситуацию сможет изменить публикация отчетности за октябрь по РСБУ, которая намечена на вторник. Я ожидаю, что результаты банка окажутся достаточно сильными, хотя отрицательная переоценка ОФЗ на фоне роста ключевой ставки в РФ и окажет определенное давление на прибыль.

В интервью СМИ глава «Сбера» Герман Греф подтвердил, что банк продолжит придерживаться дивидендной политики и направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

По моим расчетам, дивиденды банка по итогам нынешнего года могут возрасти до 26,6 руб. на акцию каждого типа. При этом дивидендная доходность может составить 7,4% по обыкновенным акциям и 8,2% по привилегированным.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Мы рекомендуем «Покупать» бумаги «Сбера» с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 435,1 руб. по обыкновенным акциям и 391,6 руб. – по привилегированным.

Сбербанк продаст свои дочерние банки в Европе  

Сбер собирается продать часть своих дочерних банков в Центральной и Восточной Европе, включая Хорватию, Сербию, Словению и Венгрию. Общий размер совокупных активов этих «дочек» составляет 7.3 млрд евро, и они обслуживают около 600 тыс. клиентов. Сумма сделки составит около 500 млн евро. Сделка окажет нейтральное влияние на финансовые результаты Сбера и лишь незначительное давление на коэффициенты достаточности капитала.

Новость нейтральна для динамики акций. Развитие международного бизнеса не является приоритетом для Сбера, поэтому сделка представляется нам логичным шагом.

Атон