МТС планирует присоединиться к СП по развитию сетей 5G с Ростелекомом, Мегафоном и Veon         

Президент МТС упомянул, что компания ведет переговоры о присоединении к СП по развитию сетей 5G, в которое в настоящее время входят Ростелеком, Мегафон и VEON. Изначально соглашение о намерении создать совместное предприятие было подписано в конце 2019 года, а в апреле 2021 года оно было одобрено Федеральной антимонопольной службой. СП среди прочего занимается высвобождением радиочастотного спектра для развертывания сетей 5G в разных диапазонах.

Это логичный и ожидаемый шаг для МТС. Развитие сетей 5G в стране идет в соответствии с планами и требует совместных усилий от отраслевых лидеров.

Атон

МТС — является ведущим телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ. В последний год компания стала трансформироваться из простого оператора сотовой связи в технологичный, финансовый конгломерат с различными направлениями: розничная сеть по продаже электронной техники, интернет коммерция, банкинг, инвестиции, облачные технологи, Big Data, медиа и тд.

МТС недавно опубликовала финансовые результаты за II кв. 2021 г. по МСФО. Выручка МТС во II кв. 2021 г. выросла на 10,6% по сравнению со II кв. 2020 г. – до 128,6 млрд руб. Чистая прибыль компании увеличилась на 46,8% – до 17,5 млрд руб.

Положительная динамика финансовых показателей обусловлена увеличением потребления трафика и услуг связи. Дополнительный прирост пришёлся на финтех направление и Банк МТС. В результате чего, показатели МТС превзошли прогнозы аналитиков.

Кроме финансовых результатов, МТС в презентации сообщила о прогнозных дивидендах на 2021 г. – 74 млрд руб., из которых 21,1 млрд будут выплачены в текущем году.

( Читать дальше )

Система представила сильные результаты за 2К21: выручка и OIBDA показали рост на 16% и 6.7% г/г, превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 1.5% и 1.9% соответственно.

Все основные активы продемонстрировали хорошую динамику выручки: МТС +10.6%, Segezha +44.9%, Агрохолдинг СТЕПЬ +76.6%, Медси +60.3%, Биннофарм +5.6%.

Снижение рентабельности Группы было преимущественно связано с ростом затрат Корпоративного центра, которые, скорее всего, нормализуются в среднесрочной перспективе.


( Читать дальше )

АФК «Система», одна из крупнейших российских публичных финансовых корпораций, опубликовала отчетность за 2 кв. 2021 г. Выручка АФК «Системы» выросла на 16%, до 180 млрд руб. Скорректированная OIBDA увеличилась на 7%, до 58,5 млрд руб. Динамика основных финансовых результатов обусловлена улучшением показателей ключевых активов из портфеля корпорации: МТС, Segezha Group, Степь и Медси. По нашим оценкам АФК «Система» значительно недооценена относительно собственных активов. Мы сохраняем наш целевой ориентир – 45 руб. на акцию.

Финансовая корпорация АФК «Система» представила результаты за 2 кв. 2021 г., которые оказались лучше консенсус-прогноза по выручке (180,0 млрд рублей против 177,37 млрд рублей) и OIBDA (58,49 млрд рублей против 57,42 млрд рублей).

АФК «Система» увеличила выручку во 2 кв. 2021 г. на 16,0% г/г до 180,0 млрд руб. за счет роста ключевых активов. Наибольший вклад внесла компания МТС за счет превалирующей доли в портфеле. Он увеличил выручку на 10,6% г/г (эквивалент 12,3 млрд руб. в выручке Системы) благодаря росту потребления основных телекоммуникационных и финансовых услуг, увеличению выручки розничного сегмента, а также благодаря существенному вкладу цифровых и облачных решений для бизнеса. Второй по вкладу оказалась Segezha Group (+44,9% г/г, вклад в выручку Системы 7,6 млрд руб.) – рост связан с восстановлением спроса со стороны строительной отрасли и увеличением цен на все виды продукции группы. Медси (+60,3% г/г, вклад в выручку Системы 2,8 млрд руб.) нарастила выручку за счет восстановления спроса на плановую медицинскую помощь, при сохраняющемся спросе на услуги, связанные с COVID-19. Наибольший темп роста среди ключевых активов отразил агрохолдинг СТЕПЬ благодаря увеличению выручки во всех ключевых сегментах (+76,6% г/г), однако из-за сравнительно небольшого размера вклад в выручку Системы составил только 2,1 млрд руб.

( Читать дальше )

MTC вчера представила финансовые результаты за 2K21. Выручка и OIBDA опередили консенсус-прогноз на 1,4-1,6%. Рост выручки российского мобильного сегмента ожидаемо ускорился до 5,3% г/г благодаря росту количества абонентов и росту ARPU и в целом соответствует ожиданиям. Выручка MTC-Банка опередила консенсус-прогноз на 14%; банк также показал сильный рост OIBDA. MTC повысила свой прогноз по росту выручки на 2021 г. до высоких однозначных значений и по росту OIBDA — до более 5% (против 4%+ г/г по росту и выручки, и EBITDA ранее), подтвердив капиталовложения на уровне 100-110 млрд руб. Обновленный прогноз предусматривает некоторые возможности для повышения оценок (текущий консенсус-прогноз BBG предусматривает рост выручки на 5% г/г). В целом мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для MBT/MTSS, которые торгуются в целом на ожиданиях дивидендных выплат (экс-дивидендная дата на получение 10,55 руб. на акцию по итогам 1П21 наступает 12 октября).

Рост выручки российского мобильного сегмента ожидаемо ускорился до 5,3% г/г. Рост выручки российского мобильного сегмента в размере 85,5 млрд руб. (+ 5,3% г/г) ожидаемо ускорился с 2,3% г/г в 1К21, в целом совпав с консенсус-прогнозом. Более сильная динамика выручки была вызвана как ростом количества мобильных абонентов MTC (78,6 млн, +1,4 млн г/г и +0,2 млн к/к), так и ростом ARPU, который вырос на 3,4% г/г, согласно нашему расчету. Что касается прироста выручки, он составил 4,3 млрд руб. г/г в 2K против 5,0 млрд руб. у TeIe2.

( Читать дальше )

Выручка МТС во 2 квартале выросла на 10,6% — до 128,6 млрд руб., OIBDA — на 10,2%

Выручка МТС по итогам 2 квартала 2021 года составила 128,6 млрд рублей, что на 10,6% выше показателя аналогичного периода 2020 года, говорится в финансовом отчете группы. Скорректированная OIBDA МТС выросла на 10,2% — до 57,2 млрд рублей. Оба показателя оказались лучше консенсус-прогноза Интерфакса.

Отчетность МТС оцениваем положительно, отмечая, что ключевыми драйверами финпоказателей стали рост мобильной выручки в РФ, объемов продаж мобильных телефонов и аксессуаров, а также потребления сервисов экосистемных направлений. Рекомендуем «покупать» акции МТС с целевым уровнем 382 руб

Промсвязьбанк

Сильные результаты за 2К21 в целом в рамках ожиданий, прогноз повышен

МТС продемонстрировала в целом сильные результаты за 2К21: выручка составила 128.6 млрд руб. (+10.6% г/г), OIBDA – 57.2 млрд руб. (+10.2%), чистая прибыль – 17.2 млрд руб. (+46.5%), превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 1.4%, 0.9% и 5.5% соответственно.

Атон

Основными драйверами выручки стали сегмент продажи товаров (+28.2% до 16.8 млрд руб.), МТС Банк (+42.9% до 11.4 млрд руб.), а также ускорение роста выручки от услуг мобильной связи (+5.3% до 85.5 млрд руб.).

Группа повысила свой прогноз по выручке и OIBDA на 2021 год до 7-9% и не менее 5% соответственно. Прогноз по капзатратам остался неизменным на уровне 100-110 млрд руб.


( Читать дальше )

МТС в четверг 19 августа должна опубликовать свои результаты за 2К21.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 126.6 млрд (+8.9% г/г) на фоне сильной динамики новых вертикалей и сегмента продажи товаров, которая может быть нивелирована динамикой традиционных услуг мобильной связи. OIBDA должна составить 57 млрд руб., а рентабельность OIBDA — 45%. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 16.5 млрд руб., рентабельность чистой прибыли — 13%.

Атон

Телеконференция: четверг, 19 августа, 18:00 по московскому времени / 16:00 по Лондону / 11:00 по Нью-Йорку. Дозвон: 8 10 800 2867 5011 (Россия), 0800 279 7209 (Великобритания), 888-254-3590 (США). Код подтверждения: 8013781.

МТС создала юрлицо для выделения части телеком-активов, IT и облачной инфраструктуры – АО «МТС Веб Сервисы» В комментарии компании сказано: «Основным направлением работы новой компании станут цифровые проекты и продукты в области edge cloud и edge computing. У МТС есть мощная инновационная инфраструктура и команда опытных технических специалистов, инженеров и разработчиков, поэтому у MТС есть все необходимое, чтобы стать российским лидером в области цифровых инфраструктурных и облачных сервисов».

Почему эта новость важна для текущих и будущих акционеров МТС? Классические мобильные операторы, в том числе МТС, достигли потолка своего роста и превратились в стабильные дивидендные акции, где стоимость на бирже зависит от текущих и будущих дивидендов. МТС дивидендами приносит большую доходность, чем любой депозит в банке, но это не то, ради чего большинство инвесторов приходит на рынок. Поэтому вполне разумным представляется разделение МТС на две компании, инфраструктурную, со стабильным ростом, и растущую IT компанию, которую можно вывести как отдельное юрлицо на IPO. 

( Читать дальше )

Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 1П21      

МТС объявила, что ее совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за 1П21 в размере 10.55 руб. на акцию / 21.10 на ADR или 21.1 млрд в общей сложности. Дивиденды должны быть утверждены внеочередным Общим собранием акционеров 30 сентября 2021 года. Дата закрытия реестра намечена на 12 октября 2021 года.

Объявленные полугодовые дивиденды предполагают доходность 3.3% и чуть выше выплаченных в 2019-2020 гг. 8.63 руб. и 8.93 руб. на акцию соответственно. Размер дивидендов соответствует дивидендной политике МТС на 2019-2021, которая предполагает две регулярные выплаты в год в общей сложности не менее 28 руб. на акцию / 56 руб. на ADR.

Атон