Согласно СМИ, Илон Маск, скорее всего, подтвердит желание купить Twitter после встречи с сотрудниками социальной сети в четверг. В дополнение к повторному заявлению о своей заинтересованности в покупке компании г-н Маск, вероятно, коснется стратегии в Twitter, включая роль рекламы и подписки в развитии компании.

Напомним, что на прошлой неделе Илон Маск пригрозил отменить сделку по покупке Twitter, обвинив компанию в непредоставлении данных о спамаккаунтах по его запросу.

Хотя появление Илона Маска на встрече с сотрудниками Twitter свидетельствует о его приверженности сделке, планы миллиардера могут измениться после того, как его команда проанализирует данные о фейковых аккаунтах.

Руководство Twitter в то же время заявило, что продолжает делиться информацией с г-ном Маском и планирует обеспечить соблюдение соглашения о выкупе компании. Twitter собирается провести голосование акционеров по сделке летом и затем оперативно закрыть ее, если все пойдет по плану.

Предложенная Илоном Маском цена выкупа ($54,2) предполагает премию 43% к вчерашней цене закрытия акций Twitter и 38% к цене акций Twitter до объявления Маска о приобретении доли в компании.

Мы считаем, что новость повышает вероятность выкупа Twitter и позитивно повлияет на котировки компании.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Компания Twitter прошла антимонопольную проверку США: в пятницу завершился 30-дневный «период ожидания», в течение которого антимонопольная служба США могла заблокировать сделку по покупке социальной сети Илоном Маском за $44 млрд или из расчета $54,2 за акцию.

Теперь сделка подлежит одобрению акционерами компании и другими регулирующими органами.

Отсутствие возражений по сделке со стороны антимонопольной службы, на наш взгляд, ожидаемое событие, которое повышает вероятность совершения покупки.

Однако статус сделки по-прежнему не определен, поскольку в середине мая Илон Маск отложил приобретение площадки, до тех пор пока компания не предоставит достоверные данные о количестве фейковых аккаунтов.

Мы считаем, что вероятность сделки высока, и ожидаем роста котировок Twitter. В случае реализации предложения по $54,2 за акцию потенциал роста котировок Twitter составит 35%.

Фомкина Ирина
Синара ИБ

Согласно СМИ, Илон Маск направит бóльшую долю собственных средств на финансирование сделки по покупке Twitter за $44 млрд и ищет дополнительные финансовые источники на фоне резкого падения котировок Tesla. Согласно документам, поданным в регулирующие органы, план финансирования г-на Маска теперь включает $33,5 млрд собственного капитала (в среду сумма составляла $27,25 млрд). Илон Маск больше не планирует полагаться на маржинальный кредит, обеспеченный акциями Tesla, которые упали в стоимости примерно на треть с тех пор, как Twitter принял его предложение в конце апреля.

Пока неясно, свидетельствует ли новая схема финансирования о вновь появившемся интересе г-на Маска к покупке, которую он недавно поставил под сомнение. Напомним, что ранее Маск заявил о временном приостановлении сделки, хотя позже сообщил, что намерен приобрести Twitter.

На вчерашнем собрании акционеров не обсуждалась сделка по продаже Twitter Илону Маску. Для голосования по этому вопросу запланировано отдельное собрание акционеров.

( Читать дальше )

Сегодня Илон Маск сообщил, что сделка с Twitter приостановлена, до тех пор пока он не получит больше информации о количестве фейковых аккаунтов на платформе. Котировки Twitter упали на 19% после объявления.

Менеджмент компании утверждает, что поддельные учетные записи составляют менее 5% от ее общего количества пользователей.

Напомним, что предложенная Илоном Маском цена выкупа ($54,2) предполагает премию 38% к цене акций Twitter до объявления миллиардера о приобретении доли в компании ($39,31 за акцию). Вчера премия к цене акций Twitter составляла 20%.

Сложно сказать, как реально обстоит ситуация в компании с фейковыми аккаунтами. Кроме того, хотя правление Twitter одобрило сделку, на ее закрытие могут уйти месяцы, и нет никаких гарантий, что она состоится. Илону Маску придется заплатить $1 млрд в случае отказа от покупки, однако он может заявить о том, что компания ввела его и инвесторов в заблуждение относительно количества реальных пользователей, и тогда ему не придется выплачивать эту сумму.

( Читать дальше )

В последние недели первые полосы СМИ не покидает создатель Tesla Илон Маск. Сделавшая много шума сделка по покупке сначала 9% доли, а затем и всей соцсети Twitter – была только первой частью разворачивающихся событий.

Илон Маск не заметил преград. Как оказалось, у “великого инноватора” может возникнуть ряд проблем:

1. На этапе покупки доли в Twitter Маск пропустил предельный срок для подачи уведомления в SEC. Каждый инвестор, который приобретает долю более 5%, обязан сообщить об этом регулятору – это позволит менеджменту предотвратить риск враждебного поглощения. Комиссары SEC могут принять решение о возбуждении дела против Маска и привести тем самым к срыву сделки по покупке Twitter.


( Читать дальше )

Продолжается достаточно жесткая «раздача» на американском фондовом рынке.

Причины абсолютно те же. Вообще ничего нового.

Вспоминается старая трейдерская шутка: «Дружище, три месяца назад я тебе говорил, что ситуация на фондовом рынке – хуже не бывает? Так вот, тогда все было просто замечательно.»


( Читать дальше )

Вчера компания Twitter объявила, что заключила окончательное соглашение, согласно которому Илон Маск полностью выкупит ее за сумму около $44 млрд (по $54,20 за акцию наличными). По завершении сделки Twitter станет частной компанией.

Цена покупки на 38% выше биржевой стоимости акций Twitter на момент закрытия торгов 1 апреля 2022 г., в последний торговый день перед тем, как Маск объявил, что владеет примерно 9%-ной долей в капитале Twitter.

При этом цена в рамках сделки всего на 4,8% превышает вчерашние котировки акций Twitter к закрытию биржи. Мы, следовательно, считаем, что новость уже полностью учтена в котировках и остается лишь временная премия, так как закрытие сделки может занять более полугода.

Вахрамеев Сергей   
Синара ИБ

СМИ сообщают, что Apollo Global Management рассматривает возможность участия в выкупе Twitter после того, как Илон Маск предложил за компанию $43 млрд ($54,2 за акцию). Apollo может поддержать возможную сделку по выкупу Twitter и предоставить г-ну Маску или другому участнику (например, частной инвестиционной компании Thoma Bravo) акционерный капитал или долг для ее завершения. Apollo Global Management, которой принадлежит Yahoo, также оценивает потенциальное сотрудничество между данной онлайнмедиакомпании и Twitter. Акции Twitter вчера выросли на 7,5% после выхода новости.

Вероятность выкупа Twitter, на наш взгляд, увеличивается после появления Apollo Global Management в качестве претендента. Однако пока нет никаких гарантий, что совет директоров Twitter одобрит сделку без повышения цены предложения, сделанного Илоном Маском ($54,2 за акцию).

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Напомним, что руководство Twitter в пятницу запустило юридический механизм (так называемую ядовитую пилюлю), который сохраняет право за акционерами Twitter, помимо Маска, приобретать больше акций компании по относительно недорогой цене. Данное положение вступит в силу, если Маск (или любой другой инвестор) приобретет более 15% акций компании. Этот шаг необязательно удержит г-на Маска или других потенциальных покупателей от приобретения Twitter, но может сделать покупку более дорогой.

( Читать дальше )

Илон Маск предложил выкупить Twitter за $43 млрд ($54,2 за акцию) и предупредил, что может продать свою долю в социальной сети, если получит отказ. Руководство Twitter подтвердило получение предложения и намерение рассмотреть его. По данным СМИ, менеджмент обсуждает так называемую ядовитую пилюлю — юридический механизм, который не позволит г-ну Маску значительно увеличить свою долю в компании. Акции Twitter упали вчера в цене на 2%, хотя до этого показывали сильный рост на премаркете (+11%), что говорит о скептическом отношении инвесторов к возможной сделке.

Напомним, что на прошлой неделе Илон Маск объявил, что приобрел более 9% акций Twitter, указав на «пассивный» характер своего участия. Однако он часто меняет планы: сначала сказал о возможности стать активным инвестором, затем принял предложение войти в состав правления, а уже на этой неделе отказался от работы в коллегиальном органе управления.

Как мы и полагали, оптимизм инвесторов, благодаря которому котировки Twitter выросли на прошлой неделе на 18%, базировался на ожиданиях дальнейшего увеличения доли г-на Маска в компании для полного ее выкупа.

( Читать дальше )

Согласно сообщению главы Twitter Парага Агравала, г-н Маск решил воздержаться от членства в совете директоров компании. Объявление было сделано после того, как на выходных Илон Маск в самой же социальной сети покритиковал ее, высказал предложения и даже пошутил на ее счет. Акции Twitter снижаются сегодня на премаркете на 7%.

На прошлой неделе правление Twitter предложило место г-ну Маску в совете директоров. Его назначение планировалось на субботу, но в субботу же утром г-н Маск сообщил, что не войдет в состав совета.

Причины такого решения Илона Маска неизвестны, как и способы, какими он собирается влиять на политику компании как ее самый крупный акционер.

Оптимизм инвесторов, благодаря которому котировки Twitter выросли на прошлой неделе на 18%, подогревался, как нам представляется, ожиданиями дальнейшего увеличения доли г-на Маска в капитале компании в целях ее полного в дальнейшем выкупа либо активного его участия в деятельности совета директоров, которое обеспечило бы улучшение корпоративного управления. Судя по всему, ожидания инвесторов оказались напрасными, поэтому мы ожидаем продолжения коррекции котировок Twitter.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ