Акции Facebook устремились вверх на позитивном для компании фоне. Бумаги на последней сессии прибавили 2,7%. Основным драйвером стала новость о росте целевой цены по версии Deutsche Bank: он повысил ее для FB c $355 до $385 за штуку. Дополнительным, а возможно, и не менее сильным толчком к росту стали подробности проекта Facebook, связанного с прокладкой океанического интернет-кабеля из США в Азию.

Два главных мотива для роста таргета – это ожидаемое увеличение рекламной выручки Facebook в последнем квартале, а также расширение аудитории маркетплейса, на базе которого компания планирует создавать собственную инфраструктуру электронной коммерции. Отчасти развитию e-commerce в своих соцсетях и мессенджерах компания обязана тому, что произошел частичный отток малого бизнеса из сервисов на базе iOS после обновления политики работы с персональными данными (этой версии придерживается гендиректор Марк Цукерберг). Но в основном рост аудитории все же происходит органическим образом. На данный момент у Facebook аудитория покупателей составляет около 250 млн человек (преимущественно в США), а количество магазинов-партнеров около 1 млн, что близко к уровню специализированных площадок, например, Shopify (у нее 1,7 млн магазинов).

Впрочем, пока Facebook более чем на 90% опирается на выручку от рекламы, которая в этом квартале может вырасти на 36%. При этом инфраструктурные проекты компании продолжат притягивать внимание инвесторов, добавляя ей динамику фундаментальной стоимости. Трансокеанический кабель Echo, который соединит Калифорнию с Сингапуром и далее пойдет в Индонезию, укрепляет долгоросрочные позиции Facebook в регионе. Проект будет реализован в партнерстве с Google и будет включать в себя сингапурский дата-центр стоимостью $1 млрд. На горизонте ближайших месяцев акции Facebook будут стремиться к отметке $330 за штуку против нынешних $290. Это дает потенциал роста до 14%.

Емельянов Валерий
ИК «Фридом Финанс»
           

Ozon вчера впервые после IPO в ноябре 2020 г. представил операционные результаты за 4К20. GMV вырос на 140% г/г до 74 млрд руб., обеспечив 2-ое место компании среди российских диверсифицированных игроков в e-commerce. В целом представленные цифры оказались сильными и опередили наш более консервативный прогноз на 4К20. Кроме того, Ozon объявил о намерении разместить пятилетние конвертируемые обязательства на сумму $750 млн. Доходы от выпуска облигаций в дополнение к привлеченным в ходе ноябрьского IPO $1,20 млрд будут направлены на увеличение стратегической денежной позиции компании, что превратит Ozon во вторую после Яндекса российскую технологическую компанию по уровню ликвидности.

Учитывая, что средства от IPO будут направлены на цели органического роста Ozon как минимум на горизонте ближайших трех лет, мы считаем, что дополнительные поступления от выпуска облигаций обеспечат компании возможности для стратегических маневров в будущем, тогда как сценарий крупной сделки в области M&A в ближайшее время менее вероятен. В целом операционные результаты за 4К20 и объявление о выпуске облигаций позитивны для акций компании.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

Яндекс увеличил выручку в 4 кв. 2020 г. на 39% г/г, а прибыль на 17% г/г

Выручка в 4 кв. выросла на 39% г/г и составила 71,6 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль (с учетом Яндекс.Маркета) на 17% г/г, до 6,3 млрд руб. Годовой прирост в выручке — 24%, до 218,3 млрд руб, а чистой прибыли — 11%, до 21 млрд руб. соответственно. Около 30% от всей выручки составили доходы от такси-сегмента. Его выручка за год выросла на 47%.

Мы позитивно оцениваем результаты Яндекса. Полагаем, что компания будет расти в ближайшее время за счет развития сегментов e-commerce, а также дальнейшего расширения рынка рекламы и такси и закладываем рост цены до 5966 руб на акцию – потенциал роста 11% от текущей цены.

Промсвязьбанк