MY.GAMES, игровое подразделение Mail.Ru Group, приобрело миноритарную долю в американской игровой студии Hypemasters. Студия занимается разработкой мобильных игр в разных жанрах. По данным газеты «Коммерсант», сумма сделки оценивается приблизительно в 5 млн долл., что относительно нашего прогноза EBITDA игрового направления Mail.Ru Group на 2020 г. может составить ~5%.

Mail.Ru Group продолжает расширять свое игровое направление, добавляя в портфель новые студии. Данная сделка соответствует подходу компании, основанному на приобретении миноритарной доли в проектах и ее дальнейшему увеличению в случае выполнения KPI.

Куприянова Анна
Степанов Денис
«Газпромбанк»
           

Mail.ru на прошлой неделе провела презентацию для инвесторов и аналитиков своего бизнеса онлайн игр MY.GAMES, в ходе которой менеджмент поделился своим взглядом на среднесрочные перспективы сегмента и источники его роста. Хотя компания сохранила текущий официальный прогноз, заявленные амбиции подняться в топ 25 мировых игроков рынка игр с нынешнего 42 места указывают на значительный потенциал превышения ожиданий. Кроме того, налоговый маневр в российской ИТ-отрасли и новые возможности дистрибуции игр, возникающие в связи с ростом сегмента облачного гейминга, предполагают потенциал роста рентабельности в 2021 и далее.

Мы по-прежнему считаем игровой бизнес Mail.ru, который сильно поддержал операционные результаты компании в период пандемии, многообещающим активом в портфеле проектов компании. Мы обновим наш прогноз по сегменту игр, чтобы отразить в нем среднесрочные и долгосрочные амбиции по росту MY.GAMES в нашем следующем обзоре, посвященном пересмотру РЦ. Мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА по акциям MAIL LI (РЦ $26,2).

Курбатова Анна

( Читать дальше )

Mail.ru Group вчера представила стратегию своего игрового подразделения, которое оперирует под брендом MY.GAMES. Холдинг ставит перед собой амбициозные цели, в том числе войти в топ-25 крупнейших международных игровых компаний по выручке. Ранее обозначенные цели были подтверждены. К 2022 г. сегмент должен получать более 80% выручки с международных рынков и около 80% доходов должно приходится на мобильные игры. EBITDA может составить в 2022 г. 10 млрд руб. при рентабельности на уровне 20-25%. Выручка 2022 г. таким образом будет находится в 2022 г. на уровне 40-50 млрд руб. против 30,7 млрд руб. по итогам 2019 г. При этом для достижения цели планируется дисциплинированное применение M&A.

За последние 4 года игровое подразделение группы росло в 3 раза быстрее рынка: CAGR 2016-2019 гг. 39% против 11%. В следующие 3 года рынок может расти среднегодовыми темпами в 9%, и компания также рассчитывает продемонстрировать опережающую динамику. В 2019 г. MY.GAMES заняла 42 место среди крупнейших игровых компаний в мире и новая цель войти в топ-25, что, вероятно, потребует трехкратного роста выручки. Менеджмент Mail.ru полагает, что это достижимо, т.к. за последние 4 года игровое подразделение уже выросло примерно в 3 раза, с 11,5 до 30,7 млрд руб. Из цели по EBITDA видно, что компания рассчитывает на выручку в 40-50 млрд руб. в 2022 г., что соответствует нашим прогнозам.

( Читать дальше )

Mail.ru вчера провела презентацию своего сегмента онлайн игр для инвесторов и аналитиков, в ходе которой компания представила новый глобальный игровой бренд, статус обновлений для текущих игр и проектов и объявила о запуске новых игр.

Основные итоги презентации мы приводим ниже:

— Mail.ru Group объединила все игровые проекты компании в России и за рубежом в единый глобальный бренд MY.GAMES. Ранее компания использовала бренд Mail.ru Group для аудитории в России и СНГ и My.com в остальных странах;

— Бренд MY.GAMES объединит 11 внутренних студий-разработчиков и 15 студий MRGV (Mail.Ru Games Ventures, которые инвестируют в игровые студии), которые в совокупности работают над 150 играми для PC, консолей и мобильных устройств (с общей аудиторией 540 млн человек, 90% пользователей мобильных игр находятся за пределами России), из которых более 60 игр в настоящее время в активной операционной стадии;

— Компания анонсировала запуск двух новых игр (Lost Ark и Conqueror's Blade) а также релиз на мобильных платформах популярного киберспортивного тайтла Warface;

( Читать дальше )