Курс доллара завершил торги в четверг без заметных изменений в верхней части диапазона 61-62 руб.

Вчера торговая активность долларом с расчетами «завтра» снизилась, как и показатель 5-ти дневной волатильности. Мы склонны полагать, что участники торгов ожидают сегодняшнего заседания ЦБ, на котором регулятор, по нашим оценкам, не будет прибегать к повышению ключевой ставки, однако может дать намек относительно своей последующей политики. Отметим, что сдерживал рубль от ослабления в том числе рост цен на нефть.

На утро пятницы пара доллар-рубль на МосБирже вновь открылась сдержанным снижением, впрочем, основываясь на предыдущие флуктуации, по мере выхода крупных игроков, снижение компенсируется.

Отметим, что евро к доллару вновь опустилось под отметку 1 долл., не сумев удержать паритет – вчера европейский регулятор не заявил ничего неожиданного и повысил ставку на 75 б.п. Полагаем, что до выхода новой макростатистики в ЕС и США пара евро-доллар может колебаться в диапазоне 0,99-1,01 долл.

Мы полагаем, что сегодня пара доллар-рубль в случае отсутствия сюрпризов на заседание ЦБ продолжит демонстрировать боковое движение в привычном диапазоне 61-62 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара завершил вчерашние торги в верхней части диапазона 61-62 руб., третий день подряд демонстрируя рост

В среду торговая активность долларом с расчетами «завтра» увеличилась, вернувшись к значениям первой половины октября. Мы склонны полагать, что ввиду окончания основных налоговых выплат экспортерами на рынке превалируют банки, приобретая подешевевшую иностранную валюту, что отразилось в увеличении объемов своп операций с долларом.

На утро четверга на валютном рынке МосБиржи не наблюдается высокой волатильности в парах с расчетами «завтра», крепче остальных выглядит гонконгский доллар при поддержке продолжающихся валютных интервенций со стороны локального регулятора.

Отметим, что в центре внимания инвесторов сегодня будет заседание ЕЦБ. Мы полагаем, что регулятор может сообщить о сохранении цикла жесткого повышения ключевой ставки ввиду высокого уровня инфляции. На этом фоне в рамках текущей недели пара евро-доллар вполне может вырасти к отметке 1,02 долл.

( Читать дальше )

Доллар подорожал на 50 копеек, завершив вчерашние торги у середины привычного недельного диапазона 61-62 руб.

Во вторник торги долларом на МосБирже начались с удорожания американской валюты к отметке 61,5 руб., причем в течение торгового дня не наблюдалось заметных отклонений от данного значения. Мы полагаем, что постепенное формирование отскока в паре доллар-рубль вызвано сужением навеса предложения долларов из-за окончания основных налоговых выплат.  На этом фоне на рынке временно прослеживается баланс между спросом и предложение на валюту.

Из интересного выделим, что между евро и долларом восстановился паритет впервые с конца сентября. По нашим оценкам, поддержку европейской валюте оказывает приближающееся заседание ЕЦБ, на котором регулятор может повысить ключевую ставку на 75 б.п. и дать намеки о продолжении цикла повышений. Мы считаем, что на текущей неделе «равенство» между евро и долларом сохранится.

На утро среды доллар открылся легким ростом, проторговывая верхнюю часть целевого диапазона 61-62 руб. На данный момент мы сохраняем актуальность данного коридора на фоне относительной безыдейности на валютном рынке.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль вчера завершила торги у нижней границы привычного недельного диапазона 61-62 руб.

В начале торгов курс доллара на пониженной торговой активности вновь пытался вернуться выше отметки 62 руб., однако по мере выхода крупных игроков — вернулся к значениям открытия. Укрепление американской валюты сдерживается продолжающейся конвертацией валютной выручки экспортерами в преддверии налоговых выплат. Отметим, что объемы торгов долларом остаются в рамках средненедельных значений.

Из интересного выделим резкое укрепление гонконгского доллара к рублю на фоне реализации валютных резервов местным регулятором. Отметим, что в 2022 году наблюдается рекордный уровень расходования глобальными ЦБ резервов для поддержания локальных валют. Полагаем, что интервенции продолжатся в течение первой половины 2023 года из-за накопившейся слабости индекса валют ЕМ.

На утро вторника доллар открылся легким ростом, проторговывая середину диапазона 61-62 руб. Мы полагаем, что в ходе сегодняшних торгов курс доллара останется в данном коридоре – сильных драйверов к направленной динамике не наблюдаем. Отметим, что поддержка позициям рубля постепенно снижается из-за приближающегося окончания налоговых выплат.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

По итогам пятницы рубль продолжил плавно укрепляться по отношению к западным валютам, вернувшись на уровни начала октября: курс доллара завершил неделю у отметки 61,3 руб., евро – у 60,2 руб.

По-прежнему важным фактором поддержки рубля остается приближение налоговых выплат (завтра компании выплачивают НДПИ, акцизы и НДС): активизация предложения валют в середине торгового дня обеспечивает последнее время основу для снижения пар доллар-рубль и евро-рубль, нивелируя утренние и вечерние попытки участников рынка поднять котировки. Отчасти поддержкой в пятницу выступили и попытки развития отскока цен на нефть, хотя в целом влияние конъюнктуры рынка нефть на рубль сейчас и невелико.

Отметим более сильное укрепление рубля к юаню, где наиболее ощутимо выросла и торговая активность, отражая давление экспортеров: курс юаня по итогам торгов на Московской Бирже опустился к 8,3 руб., причем смотрится заметно относительно доллара по сравнению с мировым рынком.

В ходе сегодняшней утренней сессии западные валюты остаются под небольшим давлением, юань пытается отскочить. Склонны ждать сохранения инерции курса доллара к снижению перед выплатой налогов, рассчитываем сегодня его перехода в нижнюю часть нашей текущей целевой зоны 60-62 руб. Юаню также будет сложно сохранить утренний рост.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

В четверг курс доллара опустился к отметке 61,4 руб. Торги американской валютой на Московской Бирже проходили по привычной схеме: в утреннюю сессию пара доллар-рубль с поставкой «завтра» пыталась отскочить, в середине дня – падала на фоне увеличения предложения со стороны экспортеров, к закрытию торгов, на «тонком» рынке, частично отыграла потери. Ввиду приближения налогового периода (25 октября) рубль продолжает тяготеть к укреплению в парах с ключевыми валютами, хотя, в отличие от юаня и доллара, евро вчера смог показать небольшой рост к рублю, завершив день на уровне 60,6 руб. – поддержку оказал внешний фон, а именно внутридневная попытка европейских валют окрепнуть к доллару (с локальным оживлением спроса на нефть) после неожиданной отставки премьер-министра Великобритании Л. Трасс.

В ходе сегодняшней утренней сессии пара доллар-рубль вновь пытается умеренно подрастать, евро и юань – сдержанно снижаются к рублю. Фактор подготовки экспортеров к налоговым выплатам, по нашему мнению, выступает ключевым текущим фактором поддержки рубля. Склонны ждать возвращения курса доллара к снижению, целью которого, по нашему мнению, остается нижняя часть зоны 60-62 руб.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Вчера рубль в первой половине дня продолжил тяготеть к укреплению в парах с ключевыми валютами. Но к концу дня растерял часть внутридневных приобретений к евро и юаню (эти валюты остались под более выраженным давлением из-за ослабления к доллару на глобальном валютном рынке), а курс доллара даже немного подрос, прибавив 16 копеек и завершив день на уровне 61,74 руб.

Поводом для локального, судя по рынку валютных свопов, повышения нервозности спекулятивных участников и оживления спроса на валюту стало объявление военного положения на территориях ЛНР. ДНР, Херсонской и Запорожской областей, а также введение режима повышенной готовности на территориях субъектов Центрального и Южного федеральных округов.

Сегодня утром на валютной секции пары доллар-рубль и евро-рубль не показывают значимой динамики. Мы по-прежнему исходим из того, что ближайшие перспективы доллара определит устойчивое предложение валюты в условиях приближения налогового периода (25 октября). Ждем, что курс доллара останется в зоне 60-62 руб., будет тяготеть к ее нижней границе в ближайшие дни.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Вчера рубль продолжил укрепляться к ключевым валютам, хотя темпы его восстановления и заметно сократились. Так, курс доллара, после неудачных попыток отскочить, снизился четвертый день подряд, но потерял за день всего 7,5 копеек, по итогам торгов на Московской Бирже отступив чуть ниже 61,6 руб. В пределах 5 копеек потеряли к рублю и евро с юанем.

Инерция к укреплению рубля, пусть и слабая, сохранилась несмотря на заметное внутридневное снижение нефтяных котировок. Отметим, что объемы торгов в парах с долларом несколько уменьшились, отражая снижение активности экспортеров, на наш взгляд, скорее, локальное, учитывая приближение налогового периода.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Сегодня утром на валютной секции Московской биржи пара доллар-рубль вновь пытается отскочить, но остается в нашем текущем целевом диапазоне 60-62 руб. Сегодня, учитывая слабость рынка нефти и риски обострения военной ситуации на Украине, доллар может предпринимать попытки вернуться чуть выше 62 руб. К концу недели по-прежнему ждем возобновления снижения американской валюты, с движением к нижней границе вышеуказанного диапазона ввиду увеличения предложения валюты экспортерами перед выплатой налогов 25 октября

В пятницу рубль смог укрепиться к доллару и евро, отыграв большую часть потерь недели. Курс доллара снизился второй день подряд, потеряв 1,5 руб. и отступив к 62,1 руб., нижней границе нашего целевого диапазона 62-65 руб. Отметим, что заметно увеличились объемы торгов в паре с поставкой «сегодня» (превысили 1,6 млрд долл., -максимумы с 30 сентября).

Мы связываем столь резкое движение с активизацией экспортеров, чуть раньше начавших готовиться к выплатам налогов, чем в предыдущие месяцы из-за низкой торговой активности начала месяца и неплохого роста валютных курсов. Курс евро также продемонстрировал понижательную динамику, опустившись к 61 руб., — и здесь наблюдалось повышение предложения валюты.

Сегодня утром на валютной секции Московской биржи пара доллар-рубль пытается подрасти, удерживаясь выше 62,5 руб. Мы все же склонны ждать развития снижения курса доллара в ближайшие дни, с его переходом в зону 60-62 руб. Ключевым фактором поддержки рубля будет выступать приближение налогового периода (25 октября платятся НДПИ, НДС и акцизы), способное обусловить навес предложения валют.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

В четверг рубль смог прервать ослабление, — курс доллара отступил к 63,6 руб., стоимость евро и юаня осталась у 62,7 руб. и 8,68 руб. соответственно. Стабилизация позиций российской валюты происходила в условиях снижения волатильности на рынке валютных свопов. Поддержку рублю оказали технические факторы (сформированная перегретость в результате резкого ослабления первой декады октября), а также уверенный отскок нефтяных котировок второй половины дня.

Сегодня утром на валютной секции Московской биржи пара доллар-рубль пытается продолжить откат, в то время как евро, напротив, чуть дорожает, пытаясь выйти выше 63 руб. Мы по-прежнему не видим значимых факторов для направленного движения валют в паре с рублем.

Ждем, что доллар в пятницу продолжит проторговывать середину нашего текущего целевого диапазона 62-65 руб., ценовой ориентир для евро на сегодня – 62,5-63,5 руб.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»