Новости рынков |Компании IT-индустрии и ритейла в текущих условиях выступают защитными бумагами - Промсвязьбанк

IT-сектор и ритейлеры в лидерах роста

Акции IT-сектора и ритейлеров — HeadHunter, О'КЕЙ, X5 Group, VK, Ozon — прибавили за вчерашний день от 5 до 20%
На прошлой неделе российский рынок активно падал, а подобный рост в понедельник может символизировать о некотором успокоении инвесторов. Компании IT-индустрии и ритейла в текущих условиях выступают защитными бумагами, в наименьшей степени подверженных неопределнности, о чем и свидетельствуют отчеты большинства компаний этих секторов за 2 квартал.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Дискаунтеры Да! продолжают улучшать операционную эффективность О'Кей - Газпромбанк

Группа О'Кей опубликовала хорошие операционные результаты за 2К22.

Дискаунтеры «Да!» продолжают улучшать операционную эффективность и, как следствие, вносить все более ощутимый вклад в консолидированную выручку. По нашим расчетам, продажи на кв.м торговой площади в дискаунтерах теперь почти вдвое превышают аналогичный показатель в гипермаркетах. При этом вклад дискаунеров в общегрупповую выручку увеличился с 18,9% в 2К21 до 28,5% в 2К22, или на 9,7 п.п.
Как следствие, с учетом растущей операционной рентабельности сегмента дискаунтеров, мы ожидаем увидеть существенное позитивное влияние на консолидированную EBITDA рентабельность компании. В этом контексте мы рассматриваем операционные результаты Группы «О'Кей» как очень сильные.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |O'Key - не самый очевидный выбор для инвестиций - Финам

Ретейлер O'Key вчера после закрытия торгов на Мосбирже сообщил о решении совета директоров выплатить промежуточные дивиденды в размере 8,5 млн евро, или 0,03159 евро на одну акцию. Сегодня расписки компании торгуются среди лидеров роста. Своим мнением о решении ретейлера и его перспективах поделились эксперты в ходе онлайн-конференции «Российский ритейл: курс на дискаунтеры и параллельный импорт».

По мнению Артема Михайлина, аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал», решение O'Key распределить средства между акционерами в то время, когда остальные представители сектора отказались от этого стало несколько неожиданным. В то же время эксперт отмечает, что с выплатой этих дивидендов будут очевидные трудности и не все держатели бумаг смогут их получить. У группы довольно своеобразная структура бизнеса. Большую часть выручки обеспечивают гипермаркеты, которые являются довольно неудачным форматом. Сейчас почти все крупные игроки либо уходят из сегмента гипермаркетов, либо приостанавливают его развитие.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Дивидендная доходность О'Кей по текущему курсу составляет порядка 10% - Промсвязьбанк

О'Кей выплатит дивиденды в размере 8,5 млн евро

Совет директоров ритейлера О'Кей утвердил промежуточные дивиденды в размере 8,5 млн евро или 0,03159 евро на акцию, говорится в сообщении компании. Дивиденды смогут получить акционеры, зарегистрированные в реестре по данным на 1 августа. Выплаты будут произведены не позднее 19 августа.
Мы смотрим на решение компании позитивно, поскольку в 2021 году выплат не было. Дивидендная доходность по текущему курсу составляет порядка 10%.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |В текущих условиях ритейл О'Кей будет чувствовать себя стабильно - Промсвязьбанк

О'Кей в 1 квартале увеличил выручку на 9,3% г/г, до 47,3 млрд рублей

Ритейлер О'Кей в 1 квартале 2022 года увеличил чистую розничную выручку на 9,3% г/г, до 47,3 млрд рублей. LfL-продажи ритейлера выросли на 5,6% на фоне роста среднего чека на 7,4%, который был частично нивелирован снижением покупательского трафика на 1,7%. Выручка сети гипермаркетов сократилась на 0,4%, до 35,9 млрд рублей, а сеть дискаунтеров Да! в наоборот увеличила выручку на 57,6% г/г, до 11,4 млрд рублей в основном за счет масштабирования. Онлайн-продажи ритейлера в 1 квартале выросли на 64,5% г/г, до 1,6 млрд рублей, и составили 4,5% от выручки.
Мы позитивно смотрим на операционные результаты компании: положительная динамика была обусловлена ростом LfL-продаж, а также увеличением онлайн-продаж и расширением сети дискаунтеров. В целом в текущих условиях продуктовый ритейл будет чувствовать себя достаточно стабильно и единственное, с чем столкнется, — с временным сокращением инвестиционной программы. О'Кей имеет достаточно высокую долю товаров собственного производства (около 80%) и уже там, где это необходимо, с марта пересматривает цепочку поставок.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Группа Окей будет под давленим, однако сегмент дискаунтеров окажет некоторую поддержку - Атон

O'Кей: операционные результаты за 1К22                

Чистая розничная выручка Группы выросла на 9.3% г/г до 47.3 млрд руб. на фоне роста LfL-продаж на 5.6% (трафик -1.7%, средний чек +7.4%) и расширения торговых площадей на 3.5%. Выручка гипермаркетов снизилась на 0.4% г/г до 35.9 млрд руб. (LfL +0.1%, торговые площади -0.9%), тогда как выручка дискаунтеров подскочила на 57.6% г/г до 11.4 млрд руб. (LfL +33%, торговые площади +32.3%). Онлайн-продажи выросли на 64.5% г/г и составили 4.5% от совокупной выручки гипермаркетов (+1.8 пп г/г). В течение квартала компания открыла 5 новых дискаунтеров и закрыла 3 гипермаркета на нетто-основе, в результате чего общее число магазинов составило 232 (157 дискаунтеров и 75 гипермаркетов).
O'Кей опубликовал нейтральные операционные результаты за 1К22, в целом в рамках наших оценок. Компания продолжала демонстрировать сильный рост в формате дискаунтеров (совокупные продажи +57.6% г/г, сопоставимые продажи +33%), однако динамика ее основного формата гипермаркетов (свыше 75% совокупной выручки) оказалась довольно слабой (совокупные продажи -0.4% г/г, сопоставимые продажи +0.1%). Мы считаем, что Группа в целом будет под давлением из-за нарушения цепочек поставок и ухудшения трафика в ее гипермаркетах (-9.3% г/г в 1К22), поскольку покупательский спрос смещается в стороны магазинов шаговой доступности с более базовым ассортиментом, однако сегмент дискаунтеров окажет некоторую поддержку.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Ускоренный рост прибыльности дискаунтеров может поддержать общую динамику Группы O'кей - Атон

O'кей опубликовал результаты за 2021   

Выручка Группы выросла на 7.3% г/г до 187.1 млрд руб. на фоне роста сопоставимых продаж на 3.7% и увеличения торговых площадей на 4.4%. Выручка гипермаркетов укрепилась на 2.6% г/г до 152.3 млрд руб., на фоне роста сопоставимых продаж на 1.4% и увеличения торговых площадей на 0.6%. Выручка дискаунтеров подскочила на 34% г/г до 34.8 млрд руб. при росте LfL-продаж на 16.3% и расширения торговых площадей на 28.5%. Совокупная EBITDA Группы составила 15.5 млрд руб. (+4.5% г/г), рентабельность EBITDA достигла 8.3% (-0.2 пп г/г) на фоне роста рентабельности дискаунтеров на 1.8 пп и снижения рентабельности гипермаркетов на 0.4 пп. Чистая прибыль Группы составила 208 млн руб. против убытка в 1.4 млрд руб. в 2020, за счет положительного эффекта курсовых разниц (206 млн руб. против -1.8 млрд руб. в 2020) и снижения финансовых затрат в процентах к выручке (2.6% против 2.8% в 2020).
O'КЕЙ продемонстрировал сильный рост прибыльности дискаунтеров — их рентабельность EBITDA выросла на 1.8 пп г/г в 2021 (4.8%) и на 0.9 пп п/п во 2П21 (5.2%). Ускоренный рост сегмента может поддержать общую динамику Группы в свете текущего кризиса. Тем не менее на гипермаркеты по-прежнему приходится около 80% выручки Группы, что делает ее уязвимой, поскольку большие форматы более остро реагируют на снижение покупательской способности и могут пострадать от логистических сбоев, связанных с импортом.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |O'Кей опубликовал сильные операционные результаты за 4 квартал - Атон

O’КЕЙ: операционные результаты за 4К21       

Чистая розничная выручка выросла на 10.4% г/г до 54 млрд руб. на фоне роста LfL-продаж на 6.9% г/г (трафик -1.3%, средний чек +8.2%) и расширения торговых площадей на 4.4% г/г. Выручка гипермаркетов увеличилась на 4.2% г/г до 43.5 млрд руб. и составила 81% от общего показателя, сопоставимые продажи выросли на 3.8% г/г (трафик -5.9%, средний чек +10.3%), а торговые площади увеличились на 0.6% г/г. Выручка дискаунтеров подскочила на 47.3% г/г до 10.5 млрд руб. и составила 19% в общем показателе, LfL-продажи выросли на 24.8% г/г (трафик +11.4%, средний чек +12.0%), а торговые площади увеличились на 28.5% г/г. Общее число магазинов O'Кей составило 230 — в течение квартала компания открыла 23 новых дискаунтеров и 1 гипермаркет. Онлайн-продажи подскочили на 127% г/г до 1.7 млрд руб., составив 3.8% в общих продажах.
O'Кей опубликовал сильные операционные результаты за 4К21, в рамках наших оценок; они были поддержаны высокой продовольственной инфляцией (+10.8% г/г). Дискаунтеры продолжали демонстрировать внушительный двузначный рост (+47.3% г/г), и онлайн-продажи также показали сильную динамику (+127% г/г), однако в общей сложности на них пришлось всего около 20% совокупной выручки, тогда как большая часть выручки по-прежнему приходится на гипермаркеты, рост которых относителььно небольшой (+4.2% г/г). Ускоренное развертывание формата дискаунтеров (компания планирует ежегодно открывать 50 магазинов, начиная с 2022 против 34 в 2021) может поддержать долгосрочные перспективы O'Кей, хотя мы отмечаем растущую конкуренцию в сегменте со стороны лидеров отрасли. O'Кей торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 4.6x против своего 5-летнего среднего 5.6x.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Окей представила хорошие операционные результаты за 3 квартал - Атон

O’кей представила операционные результаты за 3К21    

Чистая розничная выручка компании выросла на 10.1% г/г до 43.5 млрд руб. LfL-продажи группы показали рост на 6.6% (+3.8% в гипермаркетах и +21.6% в сегменте дискаунтеров), посещаемость магазинов увеличилась на 2.8%, а средний чек — на 3.7%. Выручка дискаунтеров ДА! подскочила на 40.0% до 8.7 млрд руб., выручка в гипермаркетах O'KEY — на 4.6% до 34.8 млрд руб. В результате доля дискаунтеров в выручке группы достигла 20.0% (+4.3 пп г/г, +1.1 пп кв/кв). Общее число торговых объектов достигло 206 (+24 г/г, +7 кв/кв), при этом все новые магазины открыты в сегменте дискаунтеров.
O'KEY представила хорошие операционные результаты, опередив среднерыночную динамику по LfL-продажам. Развитие формата дискаунтеров идет по плану, при этом сегмент гипермаркетов также улучшил показатели (+4.6% против +3.1% во 2К21 и -2% в 1К21).
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Магнит приближается к соревнованию за первое место по доле рынка - Финам

Аналитики, принявшие участие в онлайн-конференция «Революция в ритейле – ключевые тенденции и перспективы» на сайте FINAM.RU, обсудили какие акции российских ритейлеров недооценены и имеют наибольший потенциал роста в горизонте 2-3 лет.

По мнению Людмилы Теличко, главного аналитика «Промсвязьбанка», пока среди ритейлеров лидирует «Магнит». «Компания приближается к соревнованию за первое место по доле рынка, при этом, несмотря на структурные изменения, связанные с приобретением „ДИКСИ“, и эффект высокой базы 1 полугодия 2020 года, показала отличные результаты за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.: рост LfL продаж, основных финансовых показателей и положительную динамику в онлайн-сегменте. Х5 и Лента также являются интересными на долгий срок», — отметила она. Г-жа Теличко рекомендует концентрироваться на ритейлерах, которые пренебрегают развитием онлайн-сегмента, и расширением логистической сети вокруг крупнейших мегаполисов. По мнению эксперта стратегия концентрации на гипермаркетах (от которой ушла «Лента», но которой еще придерживаются «Окей», «Ашан») является проигрышной в перспективе 2-5 лет.

Дмитрий Донецкий,

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW