Новости рынков |Окей представила хорошие операционные результаты за 3 квартал - Атон

O’кей представила операционные результаты за 3К21    

Чистая розничная выручка компании выросла на 10.1% г/г до 43.5 млрд руб. LfL-продажи группы показали рост на 6.6% (+3.8% в гипермаркетах и +21.6% в сегменте дискаунтеров), посещаемость магазинов увеличилась на 2.8%, а средний чек — на 3.7%. Выручка дискаунтеров ДА! подскочила на 40.0% до 8.7 млрд руб., выручка в гипермаркетах O'KEY — на 4.6% до 34.8 млрд руб. В результате доля дискаунтеров в выручке группы достигла 20.0% (+4.3 пп г/г, +1.1 пп кв/кв). Общее число торговых объектов достигло 206 (+24 г/г, +7 кв/кв), при этом все новые магазины открыты в сегменте дискаунтеров.
O'KEY представила хорошие операционные результаты, опередив среднерыночную динамику по LfL-продажам. Развитие формата дискаунтеров идет по плану, при этом сегмент гипермаркетов также улучшил показатели (+4.6% против +3.1% во 2К21 и -2% в 1К21).
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Магнит приближается к соревнованию за первое место по доле рынка - Финам

Аналитики, принявшие участие в онлайн-конференция «Революция в ритейле – ключевые тенденции и перспективы» на сайте FINAM.RU, обсудили какие акции российских ритейлеров недооценены и имеют наибольший потенциал роста в горизонте 2-3 лет.

По мнению Людмилы Теличко, главного аналитика «Промсвязьбанка», пока среди ритейлеров лидирует «Магнит». «Компания приближается к соревнованию за первое место по доле рынка, при этом, несмотря на структурные изменения, связанные с приобретением „ДИКСИ“, и эффект высокой базы 1 полугодия 2020 года, показала отличные результаты за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.: рост LfL продаж, основных финансовых показателей и положительную динамику в онлайн-сегменте. Х5 и Лента также являются интересными на долгий срок», — отметила она. Г-жа Теличко рекомендует концентрироваться на ритейлерах, которые пренебрегают развитием онлайн-сегмента, и расширением логистической сети вокруг крупнейших мегаполисов. По мнению эксперта стратегия концентрации на гипермаркетах (от которой ушла «Лента», но которой еще придерживаются «Окей», «Ашан») является проигрышной в перспективе 2-5 лет.

Дмитрий Донецкий,

( Читать дальше )

Новости рынков |O'КЕЙ по-прежнему сосредоточен на экспансии дискаунтеров ДА! - Атон

O’КЕЙ опубликовал финансовые результаты за 1П21     

Выручка группы выросла на 4.2% г/г до 88.7 млрд руб. за счет сильной динамики дискаунтеров ДА! (+23.9% до 15.7 млрд руб.) и умеренного роста выручки гипермаркетов O'КЕЙ (+0.8% до 73.0 млрд руб.). Рентабельность EBITDA (МСФО 16) составила 7.4%, снизившись на 50 бп г/г на фоне более медленного роста рентабельности валовой прибыли (22.0% против 22.3% в 1П20) и увеличения SG &A (19.5% против 19.2%). Рентабельность EBITDA у дискаунтеров ДА! укрепилась до 4.3% против 3.6% в 1П20, а у гипермаркетов O'КЕЙ снизилась до 8.1% с 8.6%. Чистая прибыль оказалась положительной на уровне 152 млн руб. против убытка в 900 млн руб. благодаря прибыли от курсовых разниц за отчетный период.
Результаты нейтральны, на наш взгляд. O'КЕЙ по-прежнему сосредоточен на экспансии дискаунтеров ДА!, и укрепляющаяся рентабельность формата является хорошим сигналом. А вот гипермаркеты, которые пока занимают самую большую долю в бизнесе O'КЕЙ, по-прежнему переживают сложный период.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |О'Кей удалось переломить негативный тренд - Газпромбанк

Эффект на компанию. «О'Кей» удалось переломить негативный тренд с динамикой продаж в самом проблемном формате – формате гипермаркетов – благодаря улучшению динамики сопоставимых продаж. Очевидно ретейлеру, наконец, удалось настроить розничную модель крупноформатных магазинов за счет развития категорий fresh и ultra-fresh, кулинарии и выпечки, а также собственных торговых марок, что в конечном итоге позволило привлечь новых и, как мы понимаем, состоятельных покупателей. Как результат, это должно позитивно отразиться на динамике операционной маржи компании.
Эффект на акции. Мы полагаем, что рынок должен позитивно оценить результаты Группы О'Кей за 2К20.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Окей представила нейтральные результаты, отражающие тенденции рынка - Атон

О'КЕЙ представила операционные результаты за 2К21             

Чистая розничная выручка выросла на 6.1% г/г до 44.4 млрд руб. LfL-продажи группы увеличились на 1.2% (+0.1% в гипермаркетах и +6.8% в дискаунтерах), при этом клиентский трафик вырос на 19.4%, а средний чек снизился на 15.2%. Выручка в дискаунтерах ДА! Показала рост на 21.4% до 8.4 млрд руб., а в гипермаркетах О'КЕЙ — на 3.1% до 36.0 млрд руб. В результате доля дискаунтеров в совокупной выручке группы выросла на 2.4 пп г/г до 18.9%. Общее количество торговых объектов достигло 199, включая 77 гипермаркетов (без изменений г/г) и 122 дискаунтера (+22 магазина г/г).
Компания представила нейтральные результаты, отражающие тенденции рынка, в частности, тенденция к нормализации потребительского поведения во 2К21. О'КЕЙ продолжает развивать сегмент дискаунтеров, который стал ключевым драйвером роста группы на фоне более слабой динамики сегмента гипермаркетов.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Драйверами роста для X5 Group выступают туристический сезон и повышение цен на продовольствие - Фридом Финанс

X5 Group закроет сегмент гипермаркетов Карусель.

Сеть насчитывает около 90 магазинов. Ее выручка в первом квартале составила около 10 млрд руб., сократившись на 50% г/г. Пандемия усугубила положение гипермаркетов: упали их трафик и продажи. Объемы перераспределились между сегментами онлайн и магазинами формата «у дома». Общая выручка Х5 в результате выросла на 8%.

Мы оцениваем инициативу позитивно. Часть магазинов перейдет в сегмент Перекресток с выручкой около 90 млрд руб. в квартал, часть купят О'Кей или Лента. Сумму, за которую будет проданы магазины, назвать нельзя, поскольку неизвестно, какая часть будет продана.
Торговые идеи. X5 Group (FIVE 2 292,5, -0,61%), спек. покупка, ближайшая цель: 2 650 руб. Сохраняем долгосрочный прогноз на уровне 3 150 руб. Ближайшая цель – предыдущий локальный максимум около 2 650 руб. Драйверами роста для бумаг выступают туристический сезон, а также повышение цен на продовольствие.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс

Новости рынков |В отсутствие явных катализаторов в перспективе акции О'Кей будут показывать динамику хуже рынка - Газпромбанк

Группа «О'Кей» опубликовала операционные результаты за первый квартал 2021 года. Как и в случае с другими продовольственными ретейлерами, на динамику выручки О'Кей негативное влияние оказала сильная база марта 2020 года, о чем свидетельствует помесячная динамика (см. таблицу ниже). В условиях стагнации продаж в гипермаркетах основными драйверами роста выручки Группы теперь становится формат дискаунтеров, а также онлайн-сегмент. Сама компания ожидает однозначный рост в сегменте гипермаркетов и двузначный рост в сегменте дискаунтеров по итогам 2021 г.
Эффект на акции. С начала года акции О'Кей упали на 10%, отстав от рынка почти на 20%. Мы полагаем, что в отсутствие явных катализаторов в среднесрочной перспективе акции компании будут показывать динамику хуже рынка.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |Результаты Окей нейтральны - в целом в рамках общих трендов в секторе ритейла - Атон

О’КЕЙ опубликовал операционные результаты за 1К20         

Чистая розничная выручка О'КЕЙ выросла на 1.9% г/г до 43.2 млрд руб. за счет роста в сегменте дискаунтеров ДА! (+27.0% до 7.2 млрд руб.). Выручка гипермаркетов упала на 2% до 36.0 млрд руб. из-за эффекта высокой базы. Сопоставимые продажи Группы остались практически без изменений (-0.3%) на фоне снижения трафика на 11.7% и роста среднего чека на 13.0%. Онлайн-продажи подскочили на 110.6% и составили 2.7% от чистой розничной выручки.
Мы считаем результаты нейтральными — в целом в рамках общих трендов в секторе ритейла. Дискаунтеры и онлайн-сегмент остаются драйверами роста О'КЕЙ, в то время как ключевой сегмент гипермаркетов продолжает испытывать трудности.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • Окей

Новости рынков |У российских ритейлеров сохраняются хорошие перспективы роста - Финам

Прошедший коронакризисный год стал очень успешным для секторо ритейла как в России, так и за рубежом. На Московской бирже соответствующий отраслевой фондовый индекс вырос на 44% за 2020 год.  Но уже с начала 2021 года динамика существенно замедлилась. Интересны ли сейчас акции российских ритейлеров для средне- и долгосрочного инвестирования или же они уже достаточно дороги? Кто фавориты в секторе? На эти вопросы постарались ответить эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Российский ритейл: тренды и вызовы постковидной реальности».

Если говорить про продуктовый ритейл, то отечественные компании все еще торгуются с дисконтом относительно мировых аналогов, считает Артем Михайлин, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал». — Процесс консолидации продуктового рынка в России продолжается, и мы полагаем, что крупнейшие игроки могут двукратно нарастить свою долю от текущих значений. Это означает, что в долгосрочной перспективе крупнейшие компании в данной сфере продолжат расти и их потенциал совсем не исчерпан. Наши фавориты здесь X5 Retail Group и Магнит. Российский рынок e-commerce может вырасти более чем в 3 раза в ближайшие 5 лет и это обеспечивает отличные долгосрочные перспективы игрокам с уклоном на онлайн. Здесь также есть из чего выбрать, а примером чистого онлайн-ритейлера может являться Ozon.

Людмила Теличко, главный аналитик «Промсвязьбанка», отметила, что 2020 год стал для ритейла очень большим вызовом и поводом пересмотреть основные направления деятельности, что проявилось в обновленных стратегиях. Наиболее перспективными трендами стали: вложения в цифровизацию и маркетплейсы, улучшение логистики (что напрямую сказывается на возможность развития оперативных сетей доставки), диверсификацию сетей магазинов. Даже компании, специализирующиеся преимущественно на гипермаркетах, такие как Лента и О'Кей, начали активное развитие более маленьких и мобильных форматов. Поэтому мы закладываем достаточно быструю перспективу роста и считаем обновленный ритейл интересным для долгосрочных вложений.

Наиболее интересны на наш взгляд Х5 (наш целевой уровень 3000 руб. за акцию, потенциал 23% к текущей цене), Магнит (целевой 6100 руб. за акцию, потенциал 15%) и Лента (целевой уровень 280 руб. за акцию, потенциал 14%)

По словам Алексея Коренева, аналитика ГК «ФИНАМ», практически все ведущие ритейлеры России анонсировали значительное расширение торговых площадей в 2021-м году за счет увеличения количества торговых точек. Это уже говорит и о наличии соответствующих ресурсов, и о готовности расширяться не дожидаясь, пока экономические проблемы уйдут в прошлое. Сейчас операционные и финансовые показатели ритейла в значительной степени ограничиваются резко снизившимися доходами населения. По мере ухода этого фактора (а хотелось бы надеяться, что доходы снова вернутся к росту), ускорится и потребительский спрос. Так что вопрос сейчас заключается в том, на кого именно делать ставку. «Мне кажется, в обозримом будущем в выигрыше окажутся компании, активно развивающие комбинированные продажи. Успех Wildberries (который, кстати, анонсировал расширение ассортимента продукции вплоть до продуктов питания и т.п.) сам по себе должен послужить определенным примером для крупного ритейла. Сочетание онлайн и офлайн форматов, построение экосистем, предполагающих наличие смежных сервисов, совершенствование систем доставки и созданием масштабных маркетплейсов дадут определенные конкурентные преимущества», — полагает эксперт.

Новости рынков |Годовой убыток О'кей - разовый фактор - Промсвязьбанк

Ритейлер О'Кей в 2020 году получил чистый убыток 1,444 млрд руб. против прибыли в прошлом году

Чистый убыток Группы по итогам 2020 года составил 1,444 млрд руб. против прибыли в 747 млн рублей в 2019 году. Он обусловлен убытком от курсовых разниц, сформированным внутригрупповыми займами, номинированным в долларах США, и договорам аренды, номинированным в иностранной валюте. При этом Группа увеличила EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд рублей, а рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее, сообщила компания.
Мы оцениваем данные результаты негативно, но считаем это разовым фактором, связанным со спецификой заемного капитала Группы. Принятая в этом году концепция отражает основные драйверы роста, реализация которых положительно скажется на будущих результатах компании.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • Окей

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн