Фундаментальные индикаторы (US Macro surprise index) подтверждают правильность ваших намерений.

Но рынок идет против вас и депозит тает на глазах? Все верно, ведь рынок  следует за другим показателем.

( Читать дальше )

Обзор EIA на этой неделе показал, что снижение поставок топлива и нефти не смогло остановить падение фьючерсов на бензин до уровней семимесячной давности. Старт летнего сезона не смог сделать ничего, чтобы восстановить вялый спрос. Запасы топлива остаются рекордными в этом году.

Northeast Colonial Pipeline Co., оператор крупнейшего в США топливного трубопровода,  сообщает, что спрос на перекачку топлива в густонаселенные северо-восточные районы США слабейший за 6 лет. Как сообщает Reuters, стоимость аренды емкости в трубопроводе, для обеспечения бесперебойных поставок по требованию, стала отрицательной. Это один из основных признаков слабого спроса на топлива и наличия избыточных запасов, плохая новость для нефтяного рынка, сражающегося с избыточным предложением.

( Читать дальше )

После прошлогодней сделки ОПЕК фьючерсный рынок перешел из состояния контанго в беквордацию. В июне рынок вновь вернулся к контанго (красная линия на графике). Продление соглашения ОПЕК уже ни на что не влияет.

Также, продолжается рост добычи в Ливии, которая уже на максимумах за 4 года, после соглашения с Wintershall AG о возобновлении производства на двух месторождениях. Вновь растут объемы нефти, хранимой в супертанкерах, они на максимумах 2017 года и составили 111,9 млн. барр. В США сейчас 5 946 пробуренных и подготавливаемых к вводу в эксплуатацию сланцевых скважин, максимум за три года.

Доходности по высокорисковым облигациям энергетического сектора США вернулись на уровни осени 2016 года. Здесь последствия нефтяной сделки ОПЕК также полностью нивелированы, впрочем это скорее положительная для нас новость.

 _______
мой блог

Три основных графика из обобщающей статьи от Zerohedge.  Добыча нефти в США бьет рекорды

То же самое происходит с экспортом

( Читать дальше )

Число активных буровых в США за прошедшую неделю снова выросло. Рост продолжается уже 21 неделю подряд, число буровых достигло 741 единицы, максимальное значение с апреля 2015 года.

Наиболее интересным представляется то, что рост наблюдается не только в  ставшем узнаваемым брендом месторождении Permian. В США появилась новая зона активной сланцевой добычи — Powder River Basin в Вайоминге. До начала краха нефтяных цен в 2014, это месторождение входило в число лидеров по росту сланцевой добычи. Затем буровая активность на нем угасла. Новость состоит в том, что сейчас это месторождение вновь входит в игру — за последние 12 месяцев добыча на нем подскочила до 1 кбар в день. Нефтяные компании EOG, Chesapeake, and Devon Energy планируют инвестировать 600 млн.$ в это месторождение. Операторы трубопроводов также расширяют свои сети в этом направлении. Рост интереса к этому месторождению понятен — цены на землю здесь значительно дешевле, чем на том же Permian. Год назад, разрешение на  один акр здесь можно было купить за 1000$, сейчас цены уже выросли до 17000$ за акр. Геология этого месторождения и Permian схожа, что определяет невысокую себестоимость добычи.

( Читать дальше )

США нарастили импорт нефти из Ирака до 1.1 млн барр. в день, восполнив сокращение поставок из Саудовской Аравии после объявленного этой страной ограничения экспорта ранее в мае.

Новые данные от министерства энергетики США свидетельствуют о том, что в первую неделю июня рост импорта нефти из Ирака шел самым быстрым темпом за последние  5 лет. Общий объем импорта из Ирака превысил аналогичный показатель для Саудовской Аравии, первый раз за все время ведения этой статистики. Ранее в мае, Саудиты объявили об ограничении экспорта нефти в США для сокращения  товарных запасов в этой стране, так как они оказывали негативное влияние на попытки стабилизировать нефтяной рынок. Важно отметить, что нефтяная сделка ОПЕК ограничила только добычу нефти во входящих в организацию странах, но не наложила ограничений на ее экспорт из этих стран.

( Читать дальше )

Здесь. Он там достаточно красочно описывает, что текущая капитализация побила все мыслимые рекорды за последнее десятилетие и даже столетие. Но тут, правда, надо выделить важный фактор дивидендной доходности — выплаты и соответствующий денежный поток за последнее десятилетие тоже стабильно росли.

Более того, последние 15 лет стабильно росла дивидендная доходность. А что, в это же время, происходило с доходностью трежерис и ставкой по федеральным фондам? Правильно — они стабильно снижались.

( Читать дальше )

Сегодня вышла очередная статистика по добыче нефти в США. Продолжается уверенный рост числа буровых и объема добываемой нефти.

«Rystad Energy прогнозирует рост добычи до 10 млн. баррелей к концу 2017 года, мнение которое отражает сентимент других аналитиков». Также, сегодня начал работу получивший широкую известность трубопровод Dakota Access Pipeline, предоставив возможность массовой доставки нефти добытой на месторождении Bakken к побережью Мексиканского залива. Продолжается рекордный рост экспорта нефти из США. На этом фоне, исполнительный директор GLENCORE заявил о «потере ОПЕК контроля над рынком из-за сланцевой активности», что, видимо, недалеко от истины.

( Читать дальше )

На ZH опубликовали говорящий график:




( Читать дальше )

Помимо незапланированной встречи Совета управляющих ФРС сегодня вечером, вышла новость о неожиданной встрече Обамы и Йеллен сегодня после обеда. Встреча закрытая. Тема обсуждения — мировая экономика и положение дел в США, реформа Wall Street и обзор долгосрочных экономических перспектив.  Важно отметить, что после предыдущей подобной встречи Совета управляющих, которая прошла 21 ноября, последовало повышение ставки в декабре.  Похоже в Штатах назревают серьезные структурные сдвиги и они все ближе и ближе…