Наши «Мировые облигации» представляют собой глобальный совокупный индекс облигаций Bloomberg Barclays, который включает мультивалютные облигации казначейства, государственные, корпоративные и секьюритизированные облигации с фиксированной процентной ставкой как от эмитентов развитых, так и с развивающихся рынков, все из которых расхеджированы в доллары США и доходность. Компонент казначейства (государственные облигации) составляет около 50% индекса, и эти 50% примерно поровну поделены между государственными облигациями стран Америки, EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) и Азиатско-Тихоокеанского региона.

За последние несколько недель доходность вселенной Bond немного снизилась. Поскольку казначейская составляющая не движется, снижение доходности было полностью обусловлено опережающими показателями по корпоративным кредитам и облигациям развивающихся стран, поскольку на финансовых рынках проникал тон «возврата риска».

( Читать дальше )

Wirecard, немецкая финансово-технологическая компания, недавно заполонила новости из-за своего краха. Когда это произошло, это случилось очень быстро. Вот некоторые из заголовков: Wirecard сообщает, что 1,9 млрд евро наличных денег не хватает — 18 июня, Глава Wirecard уходит из-за углубления кризиса — 19 июня, Wirecard обанкротился — 25 июня

Для многих это стало огромным шоком, но не для тех, кто обращал внимание на цену акций.
Краткосрочное обновление Elliott Wave International в Европе содержит раздел о том, что мы называем тренд-волновой торговлей, в котором рассматриваются тренды в секторах и акциях. Он отслеживает номинальный тренд акции, относительный тренд акции относительно ее сектора и краткосрочный импульс. Когда все три эти метрики выровнены, существует потенциал для входа. Когда все три не совпадают, методология предлагает оставить это в покое.

Эта таблица была показана в Европейском краткосрочном обновлении 17 июня. Она отображает сектор промышленных товаров и услуг, где Wirecard находится в индексе Stoxx Europe 600, с цифровыми символами, показывающими направление трендов, синим положительным 1 для повышения и красным отрицательным 1 для снижения.

( Читать дальше )

Давайте (снова) углубимся в связь между фондовым рынком и новостями

Фондовый рынок — это фрактал, т. е. самоповторяющаяся форма на всех уровнях тренда. То есть без меток времени и цен вы не сможете определить, смотрите ли вы на 2-минутный график или на месячный. Более того, тенденции фондового рынка разворачиваются в повторяющихся и узнаваемых ценовых моделях. Более того, эти паттерны — паттерны волн Эллиотта — появляются независимо от новостей.
Да, могут быть очень краткие реакции на новости, но затем основная тенденция сохраняется. Это связано с тем, что более крупные тренды на фондовом рынке обусловлены не новостями, а предвзятостью участников рынка, бычьей или медвежьей. То, что мы называем, рыночная психология.

Вот почему вы часто видите заголовки со словом «несмотря на», например: «Акции растут, несмотря на то, что безработица в США достигла самого высокого уровня со времен Великой депрессии», или «Акции падают, несмотря на более сильный, чем ожидалось, отчет об уровне доверия потребителей». Это слово «несмотря на» говорит вам все, что вам нужно знать.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 71.37. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС припал и закрылся на уровне 1235.18, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 605.83. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США упало с 188 до 185. Неделя закрылась WTI — 40.32, Brent — 42.80. На конец среды количество быков на рынке составляло 72%.

( Читать дальше )

Насколько я вижу, аргументы карантинщиков кончились, начались эмоциии. Просто по коментам к предыдущему посту


Ну что это за аргумент? Схрена я куда-то волонтёром идти должен??? Я ещё мясо ем, может мне в коровник или свинарник пойти работать? Ну убейте ценой, пойду. Тридцатку грин хотя бы в месяц дайте, а так схрена я свой алкоголический образ жизни должен менять??? И да, живу я не в России, чтобы туда приехать, пусть ФСБ проверит мои соц.сети и официально доложит, что я ничьи чувства не оскорблял, чиновников не обижал и претензий у них ко мне вообще нет.

И да, именно по волнам Эллиотта я и торгую, потому меньше тридцатки в месяц даже не обращайтесь...

Всех целую, подпись — РЮХ

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

( Читать дальше )

Нас опять пугают ростом заражённых, умалчивая о смертности, которая не растёт. Откуда взялся рост? От увеличения кол-ва тестирований. Я говорил об этом в видосике вчерашнем, но повторю. В Словакии, где я живу, массовое бесплатное тестирование началось пару недель назад. Отсюда рост выявленных заражённых. При этом последний умерший (вопрос, от коронавируса или тоже нарисовали) был в мае. Всего умерло 28 человек, даже если не принимать во внимание возможные приписки, это 1.7% от заражённых, тянет на страшную пандемию???

В штатах, думаю, рост заболевших примерно по тем же причинам происходит. Но СМИ воют именно о нём, забывая о летальности. А она будет очевидно снижаться с ростом выявленных заражённых. Так что, опять облажались ребята со своими истериками. Либо одно, либо другое. Нет никакой пандемии и не было! Повторю, глобальными целями были масштабное количественное смягчение (печатание денег) и дальнейшая монополизация экономики. Бизнес поделился на тех, кто «равны», и тех, кто «равнее». Первым в любой момент могут запретить заниматься своей деятельностью, вторым, если что, окажут помощь в виде выкупа долгов за счёт «печатного станка». И теперь у правящих бюрократий возникли проблемы. Сделать то они сделали, но мало кто им поверил. Вот они и доказывают всеми доступными способами правильность своих решений.

( Читать дальше )

Волны на российском фондовом рынке указывают на то, что ситуация резко ухудшится. Индекс RTSI в долларах США для 50 российских компаний, оказался хуже, чем европейские индексы, потеряв более половины своего значения с февраля по март. Ошеломляющий крах сопровождался ралли A-B-C, которое с тех пор восстановило приблизительно 50% снижения. Эта модель должна привести к еще одной волне снижения, поскольку российская экономика догоняет снижение цен на нефть и акции.
Экономический объем производства в России сократится на 6% в этом году, а безработица, как ожидается, удвоится. В апреле правительство прогнозировало, что дефицит бюджета составит 4% ВВП. В то же время политика не позволила российскому правительству увеличить свои резервы в выгодные времена. Согласно Financial Times, высокопоставленные чиновники должны были «сократить расходы и увеличить российские резервы». Но это изменилось в январе, когда Путин объявил о мерах по социальным расходам, направленных на укрепление его популярности и расширение его правления после 2024 года» (FT, 5/12/20) Как объяснил один из старших сотрудников Московского центра Карнеги: «У правительства сейчас нет экономической политики. Это просто комитет по перераспределению денежных потоков и сохранению бюджета». Последний финансовый кризис в России в 2014–2015 годах также последовал за снижением цен на нефть, и этот кризис достиг кульминации 15 декабря 2014 года, когда рубль резко упал по отношению к евро и доллару. Черный вторник, как стало известно, «разоблачил хрупкость российской финансовой системы», сообщает Центр восточных исследований. (Отчет OSW, февраль 2015 г.) Однако сегодня Россия вступает в свой нынешний кризис из-за гораздо более слабого финансового положения. В результате экономический, политический и общественный хаос должен быть как минимум на порядок выше.

перевод из «Европа: риск или возможность»

ПыСы. Я не думаю, что волна 1 в кружочке поставлена верно. Если мы и обновим этот минимум, скорее это будет означать, что волна Е треугольника ещё не закончена (разметка здесь)

( Читать дальше )

Экстремальные настроения — это «не автоматическая причина быть медвежьим на рынке. Но …»

Экстремальные настроения инвесторов, будь то бычьи или медвежьи, часто являются признаком того, что финансовый рынок находится на пороге разворота. Вот причина: когда почти все настроены по-бычьи (или по-медвежьи), почти никто не может подтолкнуть рынок выше (или ниже). При этом, экстремальные настроения рынка могут стать еще более экстремальными, прежде чем произойдет изменение тренда. Таким образом, инвестор не должен полагаться исключительно на меры настроения при принятии портфельных решений.
Другими словами, показатели настроения следует сопоставлять с техническими индикаторами, волновой моделью Эллиотта и другими факторами, которые эксперт по волнам Эллиотта может счесть важными. Действительно, главный аналитик рынка EWI недавно обсуждал повышенный оптимизм после мартовских минимумов фондового рынка, а также отметил важное предостережение. Вот график и комментарий от нашего краткосрочного обновления от 24 июня в США:

( Читать дальше )

Немецкая 10-летняя доходность

Вероятно, доходность завершает большую коррекцию волны B с -14 б.п. Поддержка должна быть найдена около 62% восстановления волны А на уровне -62 б.п. Следующее большое движение в ближайшей перспективе должно быть выше — импульсивное ралли выше -14 б.п. в волне C of (2). Сильной целью роста для волны C является -5 б.п., 50% -ый откат волны (1), затем 15 б.п., уровень 62% -ного отката.
Великобритания 10-летняя доходность

Британская 10-летняя доходность приближается к поддержке около 7 б.п., середина марта — минимум волны B. Мы не ожидаем, что это будет преодолено с первой попытки. Мы должны увидеть хотя бы корректирующий отскок. Структурное и трендовое сопротивление сгруппировано в области 49-54 б.п. Мы добавили альтернативный подсчёт волн — большую плоскую коррекцию в волне (2).

( Читать дальше )