Почему плюшевые мишки за 10 000 долларов появились на вершинах фондового рынка

Одним из признаков приближающейся финансовой вершины является чрезмерное стремление к роскоши.

Вы можете вернуться в 1600-е к тюльпаномании: история показывает безумное стремление к роскоши в конце каждой финансовой мании.Более свежими примерами являются вершины 2000 и 2007 годов.
Начнем с того, что 1 июня 1999 года Elliott Wave Theorist сказал:

«Единственный драйвер, оставшийся в мировой экономике, — это необычная готовность американского потребителя выпивать предметы роскоши… Газеты наполняются рассказами о серебряных детских погремушках, плюшевых медведях за 10 000 долларов, очередях ожидания самолетов Gulfstream за $ 65 млн. и 15 000-долларовых сумочек.»

DJIA поставил максимум всего шесть месяцев спустя (январь 2000 года). Далее он потерял почти 40% своей стоимости до октября 2002 года.Как известно, фондовый рынок отскочил и пошел еще выше.



( Читать дальше )

Когда мы опубликовали наше последнее обновление для Intel в январе, акции снизились до менее чем 44,50 доллара за акцию после новостей о том, что основные недостатки безопасности в процессорах Intel делают смартфоны и ПК уязвимыми для атак хакеров. Ситуация выглядела очень мрачной для Intel, поскольку многие корпорации и учреждения угрожали подать в суд на компанию по этой проблеме. Однако по опыту мы знали, что рынок обычно ожидает новостей и очень быстро их поглощает. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к медведям в их панике и продать INTC, мы решили взглянуть на ее биржевой график через призму Волнового принципа Эллиотта. Удивительно или неожиданно, это показало, что Intel на самом деле предоставлялй возможность для покупки. И действительно, инвесторы, которые воспользовались этим, получили положительную 30-процентную прибыль через пять месяцев, продав 4 июня акции Intel за $ 57,60. Увы, акции упали до $ 46,43 к 30 июля, теряя большую часть роста за этот год менее чем за два месяца. Вчера Intel закрылась на уровне 49,48 долл. США, поэтому неплохо увидеть, является ли недавнее снижение еще одной возможностью для покупки или началом более масштабной распродажи.

( Читать дальше )

Прошло почти четыре месяца с того момента, как последний раз мы исследовали промышленный индекс Доу-Джонса 29 марта. Бенчмарк все еще не смог оправиться от резкого падения до 23 360 в феврале. И хотя многие поспешили объявить о смерти бычьего рынка после 2009 года, мы вместо этого решили взглянуть на графики и посмотреть, что говорит нам рынок. Приведенный ниже график привел к совершенно другому и гораздо более позитивному выводу.
Снижение с 26 616 было похоже на простой зигзаг (a) — (b) — ©, где волна (a) была пятиволновым импульсом, а волна © — конечной диагональю. Согласно Принципу Волн Эллиотта, большая тенденция возобновляется после каждой коррекции. И поскольку Dow Jones все еще указывал на север на дневных и недельных графиках, мы думали, что следует ожидать бычьего разворота, как только волна «v» в © сделает новый минимум. DJIA упал до 23 344 2 апреля, а затем вернулся обратно, чтобы подтвердить изначальную идею, на которую мы полагались. Однако не всегда всё идет точно в соответствии с планом. 11 июня быкам удалось поднять индекс до 25 403. Правда мы надеялись на гораздо большее ралли. Давайте посмотрим, что беспокоило быков, на обновленном графике ниже.

( Читать дальше )

Этот сертификат на акции служит предупреждениемПосле долгого медвежьего рынка первый значительный откат на новом рынке быков убеждает инвесторов в том, что старый медвежий рынок вернулся.
Такая же психология применяется во время первого большого ралли на новом медвежьем рынке. Инвесторы убеждены, что рынок быков возобновился.

Вот личный исторический пример из июньского Elliott Wave Theorist Роберта Пректера (помните, что «продвижение в волне В 1930 года» стало первым крупным ростом после начала рынка медведей 1929 года):

«Рост в волне B 1930 года поймал публику. На приведенном ниже рисунке приведен сертификат на четыре привилегированных акции National Public Service Corporation, которые моя бабушка купила на выпуске 3 апреля 1930 года. Корпорация была холдинговой компанией для различных коммунальных услуг и считалась весьма консервативной инвестицией.»

( Читать дальше )

Какое предельное использование кредитного плеча говорит о тенденции

История фондового рынка показывает, что когда волновые модели Эллиотта паттернов фондового рынка и индикаторы бычьего / медвежьего настроения совпадают, у вас есть основа для прогноза с высокой достоверностью.
Это была точная ситуация еще в январе, прямо перед резкой распродажей фондового рынка, из которой акции до сих пор не до конца восстановились.

Начнем с кратким обзором анализа Elliott Wave International паттерна волн Эллиотта DJIA. 5 января в lliott Wave Financial Forecast было отмечено:

«Волновая структура роста выглядит зрелой ...»

«Зрелый» — мы могли ясно видеть 5-волновой ценовой паттерн на графике DJIA. Когда заканчивается пятая волна, начинается движение в противоположном направлении.

Действительно, всего через три недели DJIA достиг пика 26 617. Как вы помните, вскоре последовал период дикой волатильности.

То, что также помогло Elliott Wave Financial Forecast, стали экстремальные бычьи показатели в настроениях фондового рынка, что подтвердило мнение о том, что «рост DJIA выглядит зрелым»:



( Читать дальше )

Инвесторы, такие как вы и я, видят ложные индикаторы — «подделки» — каждый час каждого дня.

Вот один быстрый пример:

«25 января Bloomberg News сообщила, что «крупнейший в мире управляющий активами и крупнейший менеджер хедж-фондов вышли из наличности», и цитирует управляющего активами, который сказал: «Если вы держите наличные деньги, вы будете чувствовать себя довольно глупо».»

На следующий день DJIA начала свой 10-процентный спад.

Я не собираюсь придираться к этому конкретному управляющему активами. Это мышление является стандартной практикой на вершинах рынка. Это также очень вредно, если вы поддадитесь ему — потому что оно заставляет вас покупать в самое неподходящее время!
Толпа — ваша самая большая подделка. Не следуйте за ней.

Другой пример:

«2 февраля Министерство труда США сообщило о самой низкой безработице с 2000 года. «Больше людей, работающих = больше денег для инвестиций = бычий рынок акций». Правильно? Неправильно.»



( Читать дальше )

Краткая урок по истории фондового рынка
Здесь, в Elliott Wave International, мы неоднократно показывали, что многие представления инвесторов о фондовом рынке часто бывают ложными.

В последнее время вы, возможно, слышали предположение, что, пока NASDAQ держится, фондовый рынок находится в прекрасной форме.Это не новая идея; наше исследование впервые обратилось к ней почти 20 лет назад. Вот график и комментарий из нашего Elliott Wave Financial Forecast в декабре 1999 года:

( Читать дальше )

У Bank of America хороший год. Доходы и выручка мега-банка превзошли ожидания в первом квартале и он был одним из лучших во время недавнего стресс-теста ФРС, что позволило ему увеличить дивиденды на 25% и еще больше поддержать программу выкупа акций. Кроме того, ожидается, что в этом году компания заработает 2,53 доллара за акцию — на 38% больше, чем в 2017 году. Это бизнес Bank of America. Его акции — это совсем другая история. BAC достиг $ 33,05 в середине марта и с тех пор снижался, потеряв почти 15% на прошлой неделе. Кажется, что существует расхождение между оптимистично выглядящими фундаменталом и рыночной ценой, что совершенно не удивительно, поскольку они иногда идут рука об руку, а иногда нет. Это означает, что либо фундаментал рисует нереалистично розовую картину, либо акции недооценены, а быкам есть что ловить. Чтобы выяснить, какое из этих двух предположений верно, давайте посмотрим на текущее снижение Bank of America с точки зрения волн Эллиотта на 30-минутном графике ниже.


( Читать дальше )

Эта история случилась на прошлой неделе, когда Греция и ее партнеры по еврозоне заключили сделку по долгу страны. Согласно соглашению, Греции было предоставлено 10-летнее продление срока погашения долга и не придется выплачивать какие-либо платежи до 2032 года. Хотя обе стороны рассматривают сделку как выигрыш, некоторые считают, что это просто откладывает неизбежное и передает тяготы страны его будущим поколениям. Однако 2032 год выглядит как отдаленное будущее, и фондовый рынок, похоже, готов воспользоваться этим временем. Три года назад, 4 июля 2015 года, мы написали статью об индексе Athens General, в котором говорилось, что «он должен начать расти, несмотря на все проблемы, которые Греции придётся решать». Наш позитивный взгляд был вдохновлен график ниже. Взгляните.
Месячный график Athens General сделал все возможное падение с момента его рекордного максимума 6355 в 1999 году. С точки зрения волн Эллиотта это выглядело как гигантский простой зигзаг — коррекция A-B-C, волна 5 в C которой должна была сделать последний минимум до возобновления восходящего тренда. В феврале 2016 года индекс упал до нового минимума 421. К январю 2018 года Athens General уже находился в районе 900. Это восстановление на 112% может быть захватывающим, но его структура намного интереснее для нас, потому что она подтверждает, что первый шаг крупного бычьего рынка уже сделан. Следующий график объясняет.

( Читать дальше )

Вот что значит техническая картина Global Dow для DJIAВозможно, вы слышали, как эксперты финансового телевидения говорят примерно так: «Я вижу поддержку Dow на этом уровне цен» или «Эта акция должна испытывать некоторое сопротивление на этом уровне цен».
Итак, что имеют ввиду эти аналитики под поддержкой и сопротивлением?

Ну, согласно Техническому анализу трендов акций, классическая книга Роберта Эдвардса и Джона Маги, поддержка означает покупку в достаточном объеме, чтобы предотвратить дальнейшее снижение цен в течение заметного периода. Сопротивление — это как раз наоборот. Это означает достаточный объем продаж, удовлетворяющий все покупки, тем самым не позволяющий ценам какое-то время повышаться.

На графике после того, как линия поддержки ослабевает, цены, как правило, движутся более свободно вниз. Наоборот, когда нарушаются линии сопротивления.



( Читать дальше )