Блог им. renat_vv |Методика трейдинга: как инвестировать в акции

Сыплется много упреков в мой адрес за то, как я обучаю Инвестора . Типа: «Что это за инвестор такой, который через пару дней продает убыточную позу, ставит стопы, не использует фонды (или облигации), а берет отдельные акции, ориентируясь не пойми чем...», «это же не инвестор, это трейдер #2!»… «Год времени, даже три года — это ничтожно малый срок!!!»

Почему-то многие хотят тыкнуть меня в ошибки, указав порою самые очевидные банальности. Отвечаю.

Во-первых. Не каждый шаг Инвестора и Трейдера я контролирую. Всё-таки решения они принимают сами.

Во-вторых. Правильно ли это: формировать единожды портфель и больше не менять его? Вы правда считаете, что это нормально? А если поменялась ситуация в экономике? Если произошли перемены в самой компании, акции которой вы держите?

Этот упрёк, конечно, понятен. Да, мне прекрасно известно, что такое инвестиции, и позиции нужно удерживать долго. Но поймите: периодически ребалансировать портфель — это нормально.



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Новости рынка акций: ЦБРФ и доллар, китайские телекомы, вирус

Новости рынка акций:
— что будет с экономикой США
— проект Трейдер против Инвестора
— акции китайских телекомов
— сюрпризы-прогнозы от Blackstone на 2021
— 25 поправка к конституции



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Прикольно про финансовый сектор пишет Morgan Stanley

«Видим 4 причины, почему финансовый сектор будет „лучше рынка“:

1. В 2021 будут пересмотры в сторону улучшения по прибыли. Банки создали большие резервы в 2020 под возможные банкротства и списания. Эти убытки не материализовались. Резервы „спишут обратно“, т.е. прибыль увеличится. Списания по кредитным картам сейчас на минимуме, просрочки по ипотеке и по авто-займам на рекордных минимумах. Банкротств мало, балансы компаний укрепляются.

2. Кривая доходности становится более крутой — это плюс для прибыли банков (банки зарабатывают больше процентов).

3. Экономический рост ведёт к росту выручки.
Рынок акций силён, много компаний выходит на IPO, объем M&A растёт. Инвест. банки получают больше комиссий. Регуляторы ослабляют хватку: разрешают банкам проводить бай-беки и увеличивать дивиденды.

4. В финансовом секторе растёт продуктивность. Диджитализация и уход в онлайн снижает издержки у банков.

Короче, у банков будет много позитивных сюрпризов по прибыли»

Ну что сказать, правильно ведь пишут.



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Акции (урок 7) – P/S

Продолжаем освежать память и пополнять свой арсенал инвестора.

В прошлом уроке мы разобрали коэффициент P/E. В этом разберем P/S.

P/S = price to sales = капитализация к выручке. По-другому P/S называют sales multiple. P/S – следующее, на что обычно смотрят после P/E. Дело в том, что P/E теряет смысл, когда компания убыточна. К тому же прибылью можно манипулировать. Эти проблемы и решает P/S.

Преимущества P/S:

— продажи обычно есть всегда;
— выручкой не так легко манипулировать, в отличие от прибыли;
— выручка более стабильна, чем прибыль. В отдельном году из-за разных событий прибыль может сильно варьироваться, а это искажает P/E;
— P/S хорош для анализа устоявшихся зрелых бизнесов и хорош для анализа стартапов, которые пока еще не имеют прибыли;

Недостатки P/S:

— большая выручка не всегда автоматом значит большую прибыль и высокую операционную эффективность;
— P/S не отражает разницу в издержках (тут коэффициент проигрывает P/S);
— и всё-таки выручкой тоже можно манипулировать. Некоторые манипулируют так: признают выручку заранее, хотя продукты покупателям еще не доставили;
— как и P/E, P/S не учитывает долг компании.



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |10 правил инвестирования в акции.

Как инвестировать в акции? Как не потерять деньги на бирже? Как покупать акции? Полное руководство: часть 1.

10 правил инвестирования в акции. Рекомендации для начинающих.



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Вчера отчитались многие топ-компании: Google, Facebook, Amazon, Apple.

Вчера отчитались многие топ-компании: Google, Facebook, Amazon, Apple.

Напомню, отчитывались компании после закрытия рынка, т.е. во время after-market сессии. 

Все четыре компании отчитались хорошо. Все демонстрируют рост по время всеобщего падения — это очень круто.

Судя по реакции рынка, круче всех отчитался Google. В других акциях был скачок, но потом они упали. Google – единственная, кто растёт после отчёта.

Google

▫️Акции восстанавливаются после антимонопольного удара
▫️На after-market рост почти +8%
▫️Отчёт лучше ожиданий
▫️EPS $ 16.4 vs. $ 11.18 expected
▫️Выручка $ 46.2 bn vs $ 42.8 expected.
▫️Компания нанимает всё больше всего людей для cloud computing
▫️Сильно растёт доход от облачных сервисов
▫️Выручка от рекламы на YouTube + 32%

Apple

▫️На after-market акции упали почти на 5%.
▫️Отчёт смешанный
▫️EPS: 73 cents vs 70 cents estimated
▫️Выручка $ 64.7 vs $ 64 bn expected
▫️Картина с айфонами вышла не очень, с остальным – хорошая.
▫️Задержка с поставками Iphone 12 привела к сокращению выручки от этого сегмента.
▫️Из-за этого чистая прибыль упала.
▫️Продажи Mac, Ipads, аксессуаров, приложений – всё это хорошо выросло.
▫️«Мы растём на 25% от года к году, если убрать Айфоны»
▫️Компания не предоставила прогнозы по следующему, праздничному, кварталу, который для компании самый главный
▫️«Следующий квартал у нас будет бомба, т.к. продажи новой модели сдвинулись»
▫️Показатели от год к году: выручка +6%, прибыль +10%.
▫️Критики: выручка Apple за последние 5 лет выросла всего на 17%, а капитализация учетверилась.
▫️Поклонники: зато линейка продуктов у Apple теперь более диверсифицированная. Раньше доля айфонов в выручке была 52%, теперь 41%.



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Акции США: сезон отчетностей. Ситуация с коронавирусом. Обзор финансовых рынков.

— как отчитались банки США
— какие компании отчитываются
— новая и старая экономика
— ВВП Китая
— цифры по вирусу
— что с вакцинами



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Акции (урок 5) – обманчивость диверсификации

Акции (урок 5) – обманчивость диверсификации

Диверсификация – это база. Это хорошо, но это не панацея. Прежде чем мы пойдем дальше, надо понять, что:

Диверсификация может быть очень обманчива.

Общее правило при создании портфеля состоит в том, чтобы комбинировать различные активы/акции, некоррелированные между собою (или имеющие отрицательные коэффициенты корреляции). Однако «заковырка» состоит в том, что:

Корреляции меняются во времени. А во время коллапса корреляции возрастают очень резко.

Умное выражение «создать широко диверсифицированный портфель» означает по факту «быть готовым к тому, чтобы отхватить по полной программе во время кризиса». Когда произойдёт коллапс (как было в начале 2020 года), даже самая продуманная диверсификация вас не спасёт.

Вы говорите себе: «Ну, у меня же диверсифицированный портфель! Мне ничего не страшно!» А потом приходит кризис, и падают абсолютно ВСЕ акции в вашем портфеле (да еще и облигации).



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |MOEX-info Sentiment Index.

MOEX-info Sentiment Index.

Есть такой интересный индекс CNN Fear & Greed Index. По нему можно было идентифицировать дно по рынку акций в марте 2020 года.

Так вот: мы сделали его аналог для российского рынка (точнее, его сделал мой друг Денис Константинов, @den_konstantinov) — MOEX-info Sentiment Index, или Индекс настроений рыночных участников.

Расскажу про сам оригинальный индекс:

▫️Fear & Greed Index колеблется в диапазоне от 0 до 100;
▫️0 = extreme fear (экстремальный страх);
▫️100 = extreme greed (экстремальная жадность);
▫️Когда индекс вблизи экстремального порога (0 или 100), через некоторое время произойдёт разворот (но не сразу в тот же миг). К примеру, когда Index = 98 (сильный страх), то скоро рынок пойдет вверх. Почему?

Отдельно взятый человек может быть вполне разумен и рационален в своём поведении. Но когда речь идёт о толпе, вырисовывается и проступает общая человеческая природа (говоря на языке статистики, проявляется как бы среднее значение).



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW