Ренат Валеев

Читают

User-icon
752

Записи

472

Методика трейдинга

В последнее время я всё более замечаю, что аналитики и журналисты придумывают объяснения рыночным движениям. Где-то я даже натыкался на такой термин: explanationarism («стремление всему давать объяснение»).

Но правда в том, что рынок часто двигается без особых причин, т.е. в силу технических факторов (ликвидность, стопы, потоки).

Когда собака виляет хвостом, что происходит? Это собака виляет хвостом, или хвост виляет собакой (только в нашем случае собака — это рынок, а новости — это хвост)? Журналисты похожи на тех, кто говорит, что хвост виляет собакой. То, что журналист выдаёт за причину сегодняшнего движения, могло быть фактором, оказавшим влияние на рынок неделю назад, т.е. фактором, уже встроенным в цену. Здесь можно потеряться в догадках!

Нужно ли в этом винить журналистов? Пожалуй, нет. Дело в том, что им нужно что-то говорить. Это их работа. Они тоже люди. Но всё это порой порождает массовые каламбуры. Пример: вчера, в понедельник, китайский рынок открылся снижением на 3%. Все написали: «Китайские акции падают из-за массовых протестов по поводу локдаунов». Но прошёл всего день, и китайский рынок отрос на 8%. Вывод: китайские акции в понедельник на открытии упали (в первую очередь) просто потому, что они упали. А объяснение было притянуто за уши. Само движение было первичным.



( Читать дальше )

Обзор книги "Таинственные маги рынка"

Книга понравилось. 5 из 5. Аlpina Publisher молодцы, что перевели эту книгу.

На самом деле, это четвертая, самая последняя, книга из серии «Маги рынка». Возникло желание прочитать всю серию:

1. Маги рынка 1989 г.
2. Новые маги рынка 1992 г.
3. Биржевые маги (или Маги биржевого рынка 2001 г.)

К своему стыду, их я ещё не читал. Чем мне понравилась книга?

1. Признаться, читать книгу местами было даже больно. Я увидел, насколько досконально и ответственно подходят другие трейдеры к своему делу. Но увидеть это было и полезно.
2. Многие моменты, описываемые в книге, мне близки. Я прекрасно понимаю, о чём идёт речь. Радует хотя бы это… Прочитай я эту книгу лет 7-8 назад, многие моменты, я бы, наверное, не понял. Трейдеры, у которых берут интервью — профи.
3. Многое подчеркнул. Книгу можно перечитать еще раз.
4. Понравилась первая часть — «Трейдеры фьючерсного рынка». Вторая часть — «Трейдеры фондового рынка» не совсем мне близка.
5. Швагер задаёт в книге грамотные вопросы. Видно, что он сечёт в трейдинге.



( Читать дальше )

Психология трейдинга

Многие из нас думают, что мы лучше других. Будто мы от природы и по определению представляем собой нечто более превосходное. А ведь это может быть опаснейшим заблуждением! Как в жизни, так и в трейдинге.

Взять, к примеру, новичка в трейдинге. Он приходит на биржу и думает: «Сейчас я начну зарабатывать». Если переводить на язык логики, то он принимает всех остальных на бирже за идиотов, ведь прибыль трейдера складывается за счёт ошибок других трейдеров. Но нельзя недооценивать врагов и конкурентов. Такие самонадеянные предпосылки — путь к провалу. На бирже этого новичка ждут такие «прохаванные» трейдеры, уровень компетенции которых он даже и представить себе не сможет. Ему даже в голову не придёт поначалу, насколько тщательно проработанными могут быть их процессы принятия решений!

Как вы собираетесь победить других трейдеров? В чём ваше конкурентное преимущество? Пожалуй, пока вы не ответите на эти вопросы очень чётко, вы обречены.

Остаётся либо:
а) не лезть «туда» и играть около своего дома в песочек;
б) либо лезть, но быть морально готовым к тяжелейшей борьбе.




( Читать дальше )

Динамика GBPUSD

Выходит, тот провал в паре GBPUSD в сентябре этого года всё-таки был дном. Фунт тогда упал ниже уровня 1985 года.

Динамика GBPUSD


Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants



  • обсудить на форуме:
  • GBPUSD

Взгляд на рынки США, России и Китая 18.11.2022

США

История с крахом FTX обнажила очередную неказистую правду о биржевой индустрии и криптоиндустрии в особенности. Криптоиндустрия — то место, где одни ушлые пытаются нагреть других ушлых. Вопрос только в том, кто ловчее. Что-то типа Дикого запада. Уроки прежние: не верь всему. Не ведись на внешний блеск. Тот, кто сегодня на коне, завтра может оказаться в луже. А может быть, он уже в луже. После такого регуляторы в США всерьез задумаются над возможными системными рисками, которая несёт криптоиндустрия.

В эту историю стоит погрузиться глубже, ведь она очень показательна. Помню, где-то я видел красивую рекламу про FTX. Теперь, когда всё скрылось, у нас есть уникальная возможность — проанализировать всю эту историю и изучить, как выглядит ложь. Найти её признаки… Ну и в целом, нужно осознать: мы работаем в индустрии лжи. Это относится не только к крипте.

Россия

Имеет ли сейчас фондовый рынок связь с реальной экономикой? Есть ли разница для акций: упадёт ВВП на 5% или на 3%. Думаю, нет. Всё решают потоки ликвидности и геополитика.



( Читать дальше )

Взгляд на рынки США, России и Китая 17.11.2022

США

В США сегодня на открытии рынка предвидится коррекция. Кажется, без особых видимых причин. Это нормально. Часть корпоративных отчетов вышла слабой, но вы всегда должны понимать, что в 50% случаев (а то и больше) рыночным движениям объяснения придумывают пост-фактум. Думаю, к концу года рынок США будет выше. Должна сказаться сезонность. Ноябрь и декабрь — сильные месяцы. Sentiment среди управляющих всё еще на очень низком уровне. Если они направят хотя бы часть свободного кэша в акции, это поднимет рынок очень резко.

Россия

Что я думаю по поводу доллара и юаня относительно рубля? Ничего. Смущает то обстоятельство, что вся толпа сейчас сидит в лонге по юаню.

Китай

Недавнее ралли было довольно сильным, но если посмотреть, скажем, на акции Alibaba, то мы не проделали и 1/10 части снижения (см. график). Представляете, каким сильным был рост до этого и каким продолжительным было падение после. Рынок — очень иррациональное место.

Взгляд на рынки США, России и Китая 17.11.2022



( Читать дальше )

Взгляд на рынки США, России и Китая

США

В США вчера вышли данные PPI, которые подтвердили снижение инфляции. На данных произошёл скачок вверх, но затем последовала фиксация прибыли, видимо, потому что информация была уже в цене после выхода CPI. Близится конец года. Необходимо задумываться о стратегии на 2023 год. Диспозиция такова: на рынке акций было длительное снижение, ФРС резко повышала ставку и, скорее всего, сделает паузу. Появился признак замедления инфляции. Значит, возможно, в 2023 мы увидим «рынок быков».

Китай

Для китайского рынка появился дополнительный позитивный фактор — надежда на улучшение китайско-американских отношений. Думаю, здесь надо держать длинные позиции.

Россия

Вчерашний кратковременный провал был довольно быстро выкуплен. Думаю, это передаёт намерения и настроения некоторых (возможно, крупных) участников рынка. Здесь мы имеем ассиметричный трейд: что будет если стороны конфликта вдруг начнут договариваться? Ралли. Что будет если будет продолжение конфликта и некоторая эскалация? Рынок останется примерно на том же уровне.




( Читать дальше )

Взгляд на рынки США, России и Китая

США.

В США, наконец, произошло некоторое смягчение инфляции. Первая мысль была такова: «ну всё, тренд развернулся вверх.» Однако однодневный рост был настолько большим, что теперь есть некоторые сомнения по поводу того, как поведет себя рынок в ближайшие несколько дней. Пауэлл в своих выступлениях подчеркивал, что им нужно увидеть убедительное доказательство того, что инфляция снижается, перед тем как снизить темп повышения ставки/сделать паузу. Под этим доказательством понимал не один, а несколько хороших релизов по инфляции. И всё-таки, думаю, в ближайшее время (месяц-два) направление рынка США — вверх.

Китай.

В Китае произошло 20%-е ралли с минимума. Думаю, периодически рынок будет делать паузы и откатываться, но в целом, здесь лонг. Единственное, не нужно забывать про Тайвань.

Россия.

По-прежнему лонг.


Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants


Обзор книги "Разумный инвестор" Б. Грэма (часть VI)

"… Многие лучшие специалисты Уолл-стрит получили CFA – сертификат дипломированного финансового аналитика, который Ассоциация инвестиционного менеджмента и исследований выдает только после серьезного обучения и сдачи нескольких сложных экзаменов. Сертификаты CFA получили более 50 000 аналитиков во всем мире.

К сожалению, результаты последнего исследования свидетельствуют о том, что большинство финансовых аналитиков, имеющих CFA, игнорируют принципы Грэма.

Это про является в том, что при расчете коэффициента «P/E» они обращают внимание не на качество прибыли, риски и дивидендную политику, а на потенциал роста. При расчете рейтингов акций многие аналитики исходят не из долгосрочных перспектив компании, а из их текущего курса. Как любил повторять Грэм, его книги читают (и игнорируют) чаще, чем все другие книги по финансам"

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants


Газпром: стоит ли покупать?

Акции Газпрома находятся на уровне ниже, чем 16 лет назад. Тем не менее, Газпром остается ГЛАВНЫМ вложением большинства российских инвесторов.

Мне хочется спросить: ЗАЧЕМ?

Что, других компаний нет? Ну понятно же всё: гос. компания, это политика, бюрократия, а раз так, то вероятность кратного роста рыночной капитализации почти равна нулю.

Даже если поправить график на дивиденды, то акции Газпром будут в плюсе с 2006 года всего на 20%.

Газпром: стоит ли покупать?

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants




теги блога Ренат Валеев

....все тэги



UPDONW