Ренат Валеев

Читают

User-icon
792

Записи

627

Пузырь доткомов VS Бум ИИ. Статья Рэя Далио.

Пузырь доткомов VS Бум ИИ. Статья Рэя Далио.
Интересная статья вышла недавно у Рэя Далио тут.

Там он задается вопросом, надулся ли сейчас пузырь в акциях США. И, так как я сейчас читаю его книгу, в которой, в том числе, речь идёт о пузырях, мне было интересно почитать.

У меня тоже возникало такое подозрение, но интуитивно я отвечал на этот вопрос: нет, это ещё не пузырь.

Рэй Далио также отвечает, что пока пузыря нет. Хотя акции и несколько дороги. Его подход прост и логичен: он смотрит на совокупность метрик, и сравнивает их со теми значениями, которые имели акции во время предыдущих пузырей.

Есть некоторые признаки «пузырьковости» в акциях M7, но в целом, на макро-уровне, пузыря пока нет.

Что я выделил для себя лично в этой статье? Прежде всего, мне интересна его методика. Меня меньше интересуют конкретные ответы на вопросы, но больше — КАК человек приходит к умозаключениям.

1. Он оценивает совокупность метрик.
2. Из этой совокупности он получает сводный индекс.
3. Он опирается на историю.

Рынок США сейчас закладывает в цены то, что ИИ сильно повысит продуктивность. Окажется ли это правдой? Думаю, в значительной степени да.

( Читать дальше )

Стратегия "надо покупать, т.к. слишком сильно упало" - не самый лучший план действий

Стратегия "надо покупать, т.к. слишком сильно упало" - не самый лучший план действий
Этот график, пожалуй, самый наглядный пример того, что стратегия «надо покупать, т.к. слишком сильно упало» или «надо продавать, т.к. слишком сильно выросло» — не очень хороший образ действий.

Также это пример того, что валютные интервенции обычно имеют недолгий эффект.

 

 

Мой Telegram: Ренат Валеев


2024 год, по идее, должен быть славным годом для Global Macro трейдеров.

Объём дисбалансов, накопившихся в глобальной экономической системе, велик.

1. Японии скатилась в рецессию. Yet, рынок акций на all-time high. Даже перебили максимум 80-х.

2. Экономика Еврозоны слаба. Есть некоторые признаки улучшения ситуации, но непонятно, выберутся ли они. Yet, акции на максимумах.

3. Процентная ставка в США на высоком уровне уже довольно долго. Уровень концентрации в акциях нереально высок. Все в лонге по M7.

4. Китайские акции всё еще дешевы. Китай идёт на смягчение условий, но очень медленно и постепенно.

5. Геополитические риски высоки. Сейчас все будто бы про них забыли, но что-то стрельнет. И это год выборов в США.

6. Ну и конечно, на российском рынке сейчас много возможностей, потому что после ухода иностранных игроков он стал менее эффективным.


Мой Telegram: Ренат Валеев


Блин, и когда только Рэй Далио успел всё это проанализировать...

Блин, и когда только Рэй Далио успел всё это проанализировать...

Начал читать «Большие долговые кризисы» Рэя Далио.

Книга топ, конечно. То, что мне нужно. По крайней мере, пока.

Начал читать быстро, но потом понял, что так читать эту книгу нельзя. Взял ручку, открыл параллельно английский вариант, и начал читать заново вдумчиво, подчеркивая ключевые мысли.

У издательства «Манн, Иванов и Фербер» качественный перевод, но всё равно мне сложно воспринимать такие книги на русском. Лучше читать в оригинале.

Блин, и когда только Рэй Далио успел всё это проанализировать...


Мой Telegram: Ренат Валеев

Вспоминаю своё обучение в МГУ. Какие предметы были моими любимыми?

Макроэкономика. Любимый предмет. У нас были сильные преподы. Они увлекали и любили свой предмет. Даже в магистратуре, которая казалась лишь продолжением студенчества, по макроэкономике нас неустанно утюжили. И это было полезно.

История экономических учений. Опять же, у нас был сильный препод. И рассказывал он (точнее она) очень интересно. Мне нравилось изучать прошлое.

Маркетинг. Даёт отличное понимание, как устроена экономика, бизнес, как работают компании и как порой они… перегибают палку. Есть тут замес и на психологию. Эдакая игра, сборник лайф-хаков, как привлечь клиента и обойти конкурентов.

Демография. Сильный препод. Недавно, кстати, видел с ней интервью. Помню, как нам рассказали про сухой закон в СССР в конце 80-х. Когда его ввели, рождаемость пульнула вверх, смертность вниз. Казалось бы, ну вот оно! Но потом сухой закон почему-то отменили… Под левым предлогом, что стал распространяться подпольный алкоголь. Это было мне непонятно: общий положительный эффект ведь был оглушительно положительным.

( Читать дальше )

Текущая ситуация немного напоминает мне 2020 год

Текущая ситуация немного напоминает мне 2020 год
А ещё, вот, что я думаю.

Многие сейчас ожидают падения американского рынка (как теперь и я). Но что если, допустим, Apple продолжит свой рост?
Найдется какой-нибудь новый драйвер, типа, более интенсивное использование ИИ, новые продукты, электрокары.
В целом, Apple не такая уж и переоцененная компания. Да, в какой-то мере она дорогая, но это не пузырь.
Что если Apple, как флагман, потянет за собой остальные компании, и это восходящее болезненное для трейдеров движение индекса протянется ещё очень долго?
Текущая ситуация немного напоминает мне 2020 год, когда NASDAQ вышел на исторический максимум. Ну вышел, ну и что? Ралли после выхода на максимум тогда продлилось ещё 1.5 года...



Мой Telegram: Ренат Валеев
  • обсудить на форуме:
  • Apple

Будут ли англосаксы пытаться поссорить Россию и Китай?

Я вот думаю, какой следующий шаг предпримут англосаксы в свете текущих геополитических тенденций? И прихожу к выводу, что они будут пытаться поссорить Россию и Китай.

Англосаксы всегда боялись объединения России с кем-либо. К примеру, с Германией. Так было много лет назад. Так было совсем недавно. Строительство газового потока в Германию сблизило бы нас с немцами. И США решили не допустить этого любой ценой, спровоцировав конфликт. Другой пример — мы могли объединиться с Наполеоном и двинуться на Индию. Павел был близок к этому. Но нас поссорили.

Как англосаксы начнут действовать? Прежде всего, идеологически. В фильмах появятся кадры, как русские обижают китайцев. Или наоборот. Вспомнят какие-нибудь территориальные разногласия, стычки. Будут искать противоречивые больные точки и бить по ним. Задача русских и китайцев в таких условиях — не вестись.

 

Мой Telegram: Ренат Валеев


Трейдинг VS футбол

Решил подумать над тем, что общего между трейдингом и футболом. Футбол — одна из немногих вещей, которая увлекает меня больше, чем трейдинг.

Итак:

1. Ты можешь отыграть плохо, но выиграть.
2. Ты можешь отыграть хорошо, но проиграть.
3. В футболе, чтобы команда выиграла, нужно придерживаться нескольких основных правил:

3.1. Каждый должен играть на своей позиции.
В трейдинге: должна иметься специализация на определенных инструментах (или на одном).

3.2. Должна быть активная игра в пас. 
В трейдинге: лучше, если работаешь в команде.

3.3. У игрока должна иметься хотя бы базовая техника. Если хотя бы один игрок не одупляет, как играть, это подведёт всю команду.
В трейдинге: знай спецификации инструментов, знай расписание данных, знай что двигает рынок. Если упускаешь хотя бы один нюанс, это подорвёт весь процесс.

4. В футболе решает множество факторов: физическая подготовка, скорость, техника, командная игра, удар, умение видеть поле, умение открываться, умение подсказать, дальний пас и т.п.

( Читать дальше )

Начал читать книгу, чтобы лучше понять рынок нефти. Дэниел Ергин, Добыча.

Начал читать книгу, чтобы лучше понять рынок нефти. Дэниел Ергин, Добыча.
Снова переключился на книгу «Добычу нефти» Ергина.

Книга качественная, познавательная. Но такая здоровенная, что читать её еще полгода.

Почему я начал читать эту книгу? Чтобы лучше понять рынок нефти, на котором моё конкурентное преимущество пока = ноль.

Вообще, с удовольствием в Томской области съездил бы на экскурсию на какой-нибудь нефтеперерабатывающий завод. Даже заплатил бы за это. Если есть такие люди, напишите…

Рынок нефти — жёсткий бизнес. Больше всего интересно читать про Россию.

Вкратце.
Добыча нефти в России способствовали братья Нобели. Да, те самые, один из которых создал динамит, и в честь которого была создана Нобелевская премия. Началось всё в XIX веке. За разработкой нефти в России стоял капитал Ротшильдов.

Добыча началась в Баку. Довольно скоро Россия стала основным конкурентом США на международной арене.

Всё было нормально, но Николай II управлял страной непутёво. И тогда Россия затеяла войну. Но выбрала не того соперника - Японию. Наши отправили громадную эскадру кораблей и… получили мощных звездюлей.

( Читать дальше )

Дочитал "Flash Boys". Не оценил. Оценка 3 из 5.

Рецензия на книгу «Flash Boys» — Майкл Льюис (Скачать)

Пост о книге: часть 1


Книга «Flash Crash» понравилась намного больше.
Сложилось ощущение, что книга была написана журналистами «на заказ», чтобы просто заработать денег. В книге много ненужных подробностей о личностях, которые всё равно не запоминаешь.

Одна и та же тема мусолится на протяжении всей книги: что, мол, HFT начали грабить рынок. Что инвест.банки создали «dark pools» и дали доступ к этим пулам для HFT. Ок, уже всё поняли. Но всё равно одни и те же предложения встречаются и на 100-й, и на 150-й, и на 250-й странице.

Возможно, книга зайдет профи по HFT, но для обычного читателя в ней много непонятного. Читать тяжело, утомительно, скучно.


Мой Telegram: Ренат Валеев


теги блога Ренат Валеев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн