Блог им. renat_vv |Key points – 24/03/2020

Key points – 24/03/2020

• Европа: индекс IHS Markit – коллапс до 31.4. Это указывает примерно на 8% снижение ВВП. PMI индекс – 28.4 (самое низкое значение за всю историю). Эти индексы отражают ожидания экономических субъектов. Значения были посчитаны до закрытия всего и вся, значит они могли быть еще хуже.
• Goldman Sachs: ВВП Европы в этом году сократится на 9%.
• Однако в данный момент на рынках позитив. Рынок в целом почти забыл про выход экономических индикаторов. Растут рынки на том, что ввели QE, а также на ожиданиях о скором принятии пакета гос. поддержки в США на 2 трлн. долл.
• Китай: снимают ограничения в провинции Hubei.
• 12 стран обратились за помощью к МВФ.
• Министр финансов Франции: экономика оперирует на уровне 25% от нормы.
• Трамп начал говорить, что сильный доллар – это плохо.
• Goldman Sachs: «время покупать золото». Золото кстати выстрелило, чуть ли не перебив максимум. Ну про золото я уже много писал. Если спросите, до какого момента держать, отвечу: до смерти:)
• REITs (real estate investment trusts) – фонды, которые инвестируют в ипотечные облигации – в эпицентре кризиса. Три крупнейших фонда упали почти вдвое. То же самое было в 2008.



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Key points - 16/03/2020

Key points – 16.03.2020

  • Пишу key points, а они через два часа устаревают☹
  • США дали пятый залп: 1 – РЕПО, 2- РЕПО, 3 ТРАМП — 50 млрд., 4 – ТРАМП: покупки нефти в стратегический запас, 5 – ФРС и QE на 700 млрд. А рынки всё равно скатываются вниз. Думаю, мы сейчас в моменте инерции после падения, но скоро меры начнут давать позитивный эффект. Хотя, может быть, и временно.
  •  Золото после QE -5%. No comments. То отхожу в сторону, то снова захожу.
  • Палладий, серебро, платина по -10, -15% сегодня.
  • Япония удваивает покупки ETF (!)
  • Empire State Manufacturing Index – худший прогноз с 2009.
  • В США в магазинах дерутся за туалетную бумагу.
  • Strategist из Principal Global Investors: «ФРС сделала всё, что могла. Теперь мы сами по себе».
  • Нефть сегодня -10%. Теперь они ниже, чем была на обвале от Саудовской Аравии. (отсюда будет передышка для рынка?)
  • UBS: ставка ФРС будет на нуле до 2022 года.
  • Думаю, что еще могут сделать власти? Прекратить торги на неделю.
  • Концерн PSA (Peugeot, Citroen, Vauxhall, Opel) закрывает фабрики по всей Европе: перебои с поставками, падение спроса.
  • Norwegian Air Shuttle: отмена 85% рейсов, 90% рабочей силы временно идут отдыхать.
  • Россия: вчера было 63, сегодня 93.
  • В Италии правительство походу берет под контроль авиакомпанию Alitalia
  • Франция штрафует Apple на 1.1 млрд. евро.
  • Financial Times: самая крутая мера, которую ФРС ввела – это, на самом деле, дешевые валютные свопы.



( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |Корпоративный долг в США под давлением (oil & gas)

Корпоративный долг энергетических компаний США под давлением. 

По корпоративному долгу в США:

  • 23.3 трлн.$ — таков примерно объем гос. долга США
  • 8.5 трлн.$ — таков объем корпоративного долга в США. Это в 3 раза выше, чем был в 2008 году. Почему такой большой? Ставки были низкие, можно было дешево привлекать деньги.
  • Из них 936 млрд.$ — это бумаги энергетических компаний (добывающих нефть и газ), попавших под удар на падении нефти.
  • Из них 12% (на сумму 110 млрд.) сегодня торгуются в «distressed territory»
  • «Distressed territory» — это когда бумаги торгуются с доходностью выше 10% (для справки: высокая доходность облигации означает, что бумага сейчас торгуется со скидкой и инвесторы в ней не уверены. Это не означает, что она крутая. К примеру, у американских казначейских бумаг доходность почти нулевая. Короче, не заморачивайся.)
  • Strategist в Citibank: «Есть значительный риск дефолтов»
  • Примеры падения облигаций: SM energy (-50%), Callon Petroleum (-40%), Oasis Petroleum (-40%), Occidental Petroleum (-15%)
  • В этом году энергетическим компаниям надо погасить 27 млрд.
  • Аналитики Deutsche Bank: «Еще до понедельника у 2/3 добывающих компаний США были проблемы».
  • Объем junk bonds (мусорные облигации, с рейтингом BB или ниже), не только oil and gas  – 1.5 трлн.$.
  • Strategist в PineBridge Investments: 30 процентов сланцевых производителей не смогут обслуживать долг, если нефть останется на текущих уровнях.

 Корпоративный долг в США под давлением (oil & gas)


________
telegram: renat_vv 

 

 


Новости рынков |FX daily - 13.09

13.09.13
 
Economic data:
 
12:30 – UK, construction output
13:00 – EC, employment
16:30 – US, retail sales
 
 
News & risks
 
Syria
 
Financial times:
Mr Kerry called for a “quick” disclosure of details about Syria’s weapons and said: “Should diplomacy fail, force might be necessary. There ought to be consequences if it does not take place.”Russia, however, said the threat of US military action could scupper the potential for an agreement on Syria’s chemical weapons, while Syrian leader Bashar al-Assad said he would only consider signing the Chemical Weapons Convention if the US were to withdraw its threat of air strikes.


( Читать дальше )

Блог им. renat_vv |FX daily - 12-Sep.

12.09.13
 
 Economic data:


Italy industrial production -4.3% vs. -2.7% yoy
EC industrial production -2.1% vs -0.2% yoy, -1.5% vs -0.3% mom. 
 
16:30 – US, jobless claims
 
Traders and strategists’ views:
 
EUR
UBS: According to ECB’s Hansson the ECB has discussed another LTRO which I find quite interesting. I am pretty sure that the ECB is not very happy about the recent rise of the EUR especially against the JPY but for the moment the pain threshold might not have been reached. Europe needs inflation and not deflation in my view.
 
GBP
Both markets suggest that the positive GBP story seems to be priced for now. Nevertheless I still think there is more room for GBP outperformance in the medium term.


( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW