Key points – 18/03/2020

• 16 марта 2020 – исторический день для индекса Dow Jones.
  I место по потерям за один день за ВСЮ ИСТОРИЮ (в пунктах)
  II место по потерям после Черного понедельника 1987 (в %)
• Европейские индексы на уровене 7-летних минимумов.
• Нефть сегодня снова -10%. Доллар почти 80 руб. Доллар сейчас иметь отлично.
• С начала этого года, между прочим, золото – один из лучших активов (+1%). Для сравнения: S&P -26%, Газпром -35%. 
• Банк Англии: unlimited QE (!) для крупного бизнеса со следующей недели. Схема: крупный бизнес выпускает краткосрочные векселя – Банк Англии покупает их напрямую!
• Фунт упал на минимум с 1985 года против доллара США – 1.1900 (!!!) А рынок согласно CFTC всё еще в лонге по фунту (!!!) То есть фунту еще лететь вниз?!
• Сегодня на форекс НЕРЕАЛЬНОЕ укрепление бакса по всем фронтам.
• ФРС делает то же самое: будет покупать commercial papers (краткосрочные векселя, выпускаемые бизнесом)
• Квант-фонд Renaissance в США, один из самых секретных фондов, несет убытки. Это фонд основал Jim Simons, расшифровщик кодов. Про него написано в книге «Денег больше, чем у Бога». Его фонд Medallion был настолько крут, что они даже выкинули из него внешних инвесторов. С 1988 года годовой доход этого фонда – 40% годовых в среднем (!). Представляете, что творится на рынке, если убытки несут даже такие типы?
• Говорят, начинается credit crunch в азиатском корпоративном секторе. А это серьезно.
• Пишут, что Банк Японии защищает рубеж в 1200 в индексе TOPIX.
• Baker Steel Capital Managers: «Большой потенциал у золота и акций, привязанных к золоту, в ближайшие недели и месяцы».
• Прошлая неделя – самое сильное падение в золоте за 8 лет.
• Канада: стимулирующий пакет на 3 % от ВВП (примерно 50 млрд. баксов!!!). Прямая помощь бизнесу. Канадцы полгода могут не платить налоги. Канадский доллар – на минимуме за 4 года.
• JP Morgan: во время кризиса государству нужно ввести фискальную поддержку (увеличить гос.расходы) на 1-2% от ВВП.
• Говорят, США увеличат гос.расходы на 1.3 трлн.долл.
• Morgan Stanley, Goldman Sachs: будет рецессия (снижение ВВП два квартала подряд, как минимум
• Возможно, самая важная новость: на всех этих расходах США доходность по 10-летним бумагам США начала расти (то есть их начали продавать – а это самое святое). Может быть, инвесторы начали понимать, что у них на руках дерьмо?) Было 0.65%, стало 1.226%.
• Zerohedge: Долг США вырастет скоро до 30 трлн., надо будет занимать по 3-4 трлн. в год.

Key points – 12/03/2020

• BOEING вчера -26%. Кроме того, у Боинга потери в связи самолетом 737 Max на сумму 18.7 млрд. долларов. В последние 2 года в связи с этой моделью были 2 авиа-крушения. Аэрофлот с начала года -32%, потенциал падения еще есть.
• ЦБ выходит на рынок поддерживать рубль. Нефти, похоже, еще падать. Можно покупать доллар.
• Впервые с финансового кризиса Dow Jones падает более, чем на 20% — официально, сейчас медвежий рынок.
• Звонят знакомые, спрашивают, стоит ли сейчас покупать акции. Я говорю: нет.
• Корпоративный долг: в банках раздаются звонки в restructuring groups. Проблемы продолжаются. Наиболее подвержены рискам падения корпоративных облигаций в США: автомобильный сектор, страхование, retail.
• Рейтинговые агентства понижают прогнозы и рейтинги.
• По идее, США должны объявить то же самое, что и UK вчера (фискальные + монетарные меры поддержки).
• Австралия: пакет мер на 11 млрд. $ для малого и среднего бизнеса.
• Италия: закрывают все магазины кроме еды и аптек.
• Цены на перевозку нефти танкерами повысились на 150%.
• США закрываются от Европы на 30 дней. Фьючерсы на Америку -4%.
• 11 марта – новый рекорд по случаям вируса за пределами Китая, и он почти в 2 раза выше, чем прошлый (+7241 чел).

_________________
telegram: renat_vv

Key points 08/03/2020:

• Акции TCS Group (Банк Тинькова) – минус 25% в пятницу. Тинькова капец жалко. Но думаю, его бизнес выживет. У настоящего бизнесмена, а Тиньков такой, бизнес работает и без него. Думаю, реакция была слишком эмоциональной в пятницу.
• Акции Магнита (Ритейл) – на минимуме за 8 лет. Это шорт.
• Yandex: 9 дней стоит на месте (лонг?). Спорно в текущей ситуации.
• Нефть упала на 45$!!! Акции энергетических компаний США в ауте (падение от 30 до 60% с начала года). Financial Times: Россия хочет покалечить добывающие компании США, т.к. США ранее ввели санкции против Роснефти и против Северного потока-2.
• Экспорт из Китая в фев-янв упал на 17.2% по сравнению с годом ранее.
• Мысль: Китай, по идее, в плане вируса может скоро оклематься (если к ним не перекинется снова из других стран). Но оклемается ли экономически? Вопрос.
• Ливан объявляет первый в истории дефолт по евробондам. Долг Ливана – 90 млрд. $. Могут списать 30% долга.
• ЮАР: снова рецессия, второй раз за два года.
• Bloomberg: ущерб мировой экономике может составить 2.7 трлн.$. Это столько же, сколько ВВП Великобритании. Еврозона и Япония могут впасть в рецессию.
• Bank of America: 2020 будет худшим годом с 2019.
• Италия: до 3 апреля закрыта вся Ломбардия (это Милан). Че-то я не понял, а Чемпионат Европы то будет?! Школы, университеты, спортивные залы и музеи везде закрыты. Ограничения затронут треть населения страны.
• Нью-Йорк: чрезвычайное положение
• Главный риск для золота – если выйдет новость о вакцине.

 __________________
telegram: renat_vv