Всем понедельник! миниВыпуск

Выходные конечно выдались интересные, если не сказать шоковые. Стоило недавно вспомнить черных лебедей, и вот один из них как всегда неожиданно нарисовался в нашей стране. Если кто-то не заметил, у нас как то резко в субботу наметился военный переворот, с потенциально вытекающей из него гражданской войной. НО Слава Богу, все достаточно быстро разрулилось и все помирились, даже биржу на сегодня закрывать не пришлось и она будет работать в штатном режиме.

На примере случившегося, хочется отметить несколько важных моментов. Во1ых никогда не забываем про черных лебедей. Потому что глобально с нашим фондовым рынком уже случилось почти все самое плохое, что могло случиться, ключевое слово почти. Как показала история этих выходных кроме глобальной мирового конфликта, мы еще может замутить неслабый конфликт внутри себя. Будем надеяться, что эта история уже полностью отыграна и к ней мы не вернемся.

2й момент не стоит паниковать и особенно под влиянием паники совершать какие-то отчаянные действия.

Всем пятница! Выпуск 295

Америка вчера отторговалась слабовато, но в минимальный плюс. Из важных новостей, выступал глава американского ЦБ Пауэл, который в очередной раз подчеркнул что ожидает как минимум еще 2 повышения ставки, а последняя пауза была необходима в затяжной борьбе с инфляцией. Вместе с заявлениями об вероятном ужесточении банковского регулирования это немного подпортило настроение участников торгов. Банковский сектор кстати чувствует себя не очень последнее время, после таких вот заявлений и мартовский кризис так и не отыграл.

Но если посмотреть глобально, то предыдущая неделя закрылась в хороший плюс. Да и на этой неделе откатываемся, но совсем незначительно и еще сохраняется вероятность и ее закрыть тоже в плюс. То есть не смотря на техническую перекупленность американских индексов, они по сути продолжают свой поход наверх. И как бы это кому не нравилось, они могут легко пойти дальше вверх даже без видимых на то причин. Толпы физиков, бегущих в акции переживающих FOMO, вполне достаточно. Они кстати за последние неделю залили в рынок рекордное $1,5 миллиарда. Так BoA считает, что страх упущенных возможностей может дотащить индекс SnP выше 4500 пунктов.

Всем пятница! Выпуск 294

Вот и случилась долгожданная пауза в повышении ставки. На последнем заседании ФРС решила оставить процентную ставку на текущем уровне, нажав на паузу в самом резком ужесточении ДКП за последние 40 лет. Звучит круто и вроде как сильно этого ждали. Однако Джером не был бы Джеромчиком, если б все не подпортить. Нет, чтоб на конференции сказать «пасаны, ура Бухара! Со всем разобрались, дальше светлое будущее! бей посуду, я плачу!» ну или просто промолчать. Снова было сказано куча непоняток, во главе с самой главной типа «инфляция в 2 раза больше чем нам надо, так еще и ожидается возможное ее повышение». А еще добавил «мы вообще не очень понимаем, что там с банковским кризисом и в каком они состоянии, нам тревожно», ну и вишенка на тортик «ожидается дальнейшее повышение ставки в этом году, а ее реально долго снижение займет годы и начнется не раньше 2024». Вообщем дед подпортил праздник и ракеты не случилось.

НО уже вчера неожиданно вышли растущие розничные продажи рынок очухался перестал верить в следующие повышения ставки, и пошел уверенно дальше вверх.

Всем спортивный вторник! Выпуск 293

Настроение на Уолл стрит сохраняется хорошее. И SnP и NASDAQ обновляют максимумы и движутся дальше наверх в светлое будущее. в ближайшие дни предстоят 2 ключевых события которые могут изменить ситуацию если будут неожиданные сюрпризы, но сюрпризов пока не ожидается. 1е сегодня выходит очередная инфляция которая ожидается чуть меньше, или стабильно такая же по базовому индексу, думаю тоже будет воспринята нормально. 2е это начало 2х дневного заседания ФРС после которого завтра вечером будет объявлена новая ставка и на этот раз складывает более интересная ситуация потому что сейчас ¾ рынка ожидает что ставку оставят неизменной потому что экономика демонстрирует стабильность, при этом не исключают, что в будущем ее могут снова поднять.

Смущает всего пару моментов, многие аналитики указывают, что в технологических акциях надулся локальный пузырь, который пока не думает сдуваться. Так же компании этого сектора имеют все еще много cash’а на балансах, поэтому большая часть роста был вызвана BuyBackами, что не совсем хорошо. 

Всем последний понедельник весны! Выпуск 288

Уолл стрит закончил неделю на очень позитивной ноте, даже учитывая данные по подросшей инфляции и увеличившихся потребительских расходах, поэтому настроение у всех как ни странно хорошее. NASDAQ 100 поднялся сильно выше 14 000 на новый максимум, потому что в секторе все еще находятся в эйфории от ИИ. Широкий рынок же в пятницу радовался положительным продвижениям в переговорах по потолку госдолга и Ого!!! Вот это сюрприз!!! они все таки договорились, вот это шок, дефолта не будет, шоу закончилось, занавес, расходимся. Поэтому Индекс SnP вырос чуть выше 4200 пунктов, хоть и на чуть пониженных объемах, но закрыв неделю на максимуме перед длинными выходными. Сегодня Америка не торгуется, но позитив завтра похоже продолжится.

Техи продолжают отыгрывать хайп, связанный с ИИ. Как говорят стратеги из Citi, кстати поднявшие свои прогнозы по этим акциям, движения связанные с ИИ конечно чрезмерные, но потенциал для развития и применения еще огромен и типа они пока не рекомендуют шортить технологические акции особенно связанные с ИИ.

Всем пятница! Выпуск 286

Золото все же опустилось ниже важной отметки в $2000 за унцию. Почему это важно не только для самого золота, но и для остального рынка? Потому что не смотря на часто творящийся бардак на финансовых рыках, они на самом деле достаточно тесно между собой связанны. Многие связи не очевидны или часто нарушаются, но они есть. Так, например падение золота, вызвано сильным ростом индекса доллара, в котором самый драгоценный металл торгуется. И казалось бы золото является следствием, а не причиной, но начать хочу именно с него, потому что именно золото последние недели было символом RISK ON и на его рост возлагались больше надежды на светлое будущее остальных рынков. И Золото в отличие от индекса доллара стало падать гораздо раньше, подавая сигнал, что не все ровно. Так же напомню интересный факт, золото является планетарным чемпионом по капитализации с гигантским отрывом от второго места. По данным на январь текущего года в золото было вложено более $12 трлн., а капитализация второго места, а именно Apple составляла 2 трлн. Сейчас разница подсократилась, но не сильно и думаю остается 6ти кратной.

Всем спортивный вторник! Выпуск 284

Российский фондовый рынок последнее время решил двигаться разнонаправлено, когда индекс iMOEX после небольшой коррекиции возобновил рост, RTS под давлением дорожающего доллара продолжает слегка корректироваться, но опять же делает это очень спокойной и по-прежнему есть большая уверенность что уровень в 1000 пунктов пока устоит, а раз так, то это новая поддержка. В целом настроение на нашем рынке продолжает быть хорошим и акции подрастают. Хорошо последние дни чувствует себя нефтянка во главе с LKOH который пробил сопротивление, сразу поднялся выше знаковой отметки в р5000  и вообще такими темпами скора отыграет все падение после начала СВО.

ТО есть как в предыдущем выпуске рассказывал на примере SBERa, теперь на примере LKOH, рост котировок продолжается, даже не смотря на то что многие аналитики утверждают, что рост фейковый и больше разогнан жаждой получения дивов, особенно на фоне того что фундаментал остается слабым. Эти аналитики дело говорят и коррекция не исключена, просто создается впечатление что самое страшное уже позади, и даже если будет откат очень маленькая вероятность что будет рисоваться новое обвальное дно.

Всем четверг! Выпуск 283

Начнем с большой радости, а это наш фондовый рынок, который вчера нехило подрос. Совсем красавчиком выглядел индекс RTS, который не без помощи укрепления российской валюты прибавил аж 3%, у MOEX результаты скромней, но тем не менее индекс тоже закрылся в плюс и это при том, что вчера был дивидендный гэп у SBERa, который оказывал техническое давление на индексы, будучи крупнейшей голубой фишкой. Дальнейшая коррекция индексов пока под вопросом, а постпраздничный позитив на нашем рынке скорей всего вызван тем, что плохого ничего не произошло, за длинные праздничные выходные не случилось негативных геополитических изменений, хотя они ожидались. Не случилось ни терактов, ни торжественных запусков ядерных ракет прям с парада, ни новой мобилизации, за это все большое спасибо, рынок выдохнул и подрос.

Отдельное внимание стоит уделить SBER. Во1ых с ним вчера случился плановые дивидендный гэп, напоминаю это когда на следующий торговый день после отсечки по диву, акция начинает торговаться по цене за минусом этого дивиденда, это обычная практика.

Всем четверг! Выпуск 282

Главное событие этой недели, да и начала мая вчерашнее заседание ФРС, которое можно охарактеризовать одним словом – облом. Повышение ставки как и ожидалось произошло на ¼ процента, но это все было давно заложение в котировках, и участники торгов очень надеялись получить ответ на вопрос – когда этот хардкор с поднятием ставки и борьбой с инфляцией закончится. Ответ вчера получен не был, Джеромчик сказал, что возможно разворот уже близится и может наступить этим летом, ну это как бы все и без него знали, так что новой инфы не поступило. отсюда и облом, ухудшение настроения и вялое снижение индексов на повышенных объемах.  Пауэлл вчера налил много воды, из которой сложно сделать какие-либо выводы, но это по классике Алана Гринспена, который будучи главой ФРС, как то заявил «Если вы что-то поняли из того, что я сказал, прошу меня извинить, я неправильно выразился».

Итог очередного заседания ФРС, можно считать умеренно негативным.

Всем дождливая среда! Выпуск 280

Уолл Стрит похоже вышел из спячки и вчера нарисовал 1е серьезное движение за последнее время. Опасения рынка насчет замедления экономики усилились после замедления потребительского доверия до 9ти месячного минимума. И фондовые индексы просели от 1 до 2%, что выглядит существенным, учитывая топтание на месте за последние пару недель. Но опять же несмотря на первый шаг к коррекции, пока она ожидается плавной, и не исключено, что, к примеру, сегодня индексы попробуют чутка отыграться перед тем, как пойти дальше вниз. Индекс SnP500 может вернуться к 4100 после чего попытается пойти еще ниже.

Крупные техи GOOG и MSFT отчитались хорошо, и по классическому правило Уолл стрит — раз положительные ожидания превратились в фактически хорошие новости в виде отчетности, то настало время продавать. Поэтому акции перешли к коррекции от своих локальных highёв и думаю могут просесть еще чуть пониже. Потащив за собой NASDAQ, который то же прошел 12 000 пунктов и похоже попробует добраться до 11 500 пунктов.