markets report 3/7/23

Всем июль! Выпуск 297

Сразу о главном, российский рубль продолжает уже экспоненциальный рост, что конечно многих наверное пугает. Рост и правда крутой, особенно учитывая, что таргет многих аналитиков на конец года уже достигнут к началу июля. С другой стороны рост курса может быть чисто разгоночным, потому как расчеты в долларах технически не проводились ни в пятницу не будут проводиться сегодня, потому что Америка завтра выходная и отмечает день независимости. В отсутствии должной ликвидности курс могут задрать еще повыше, но как обычно происходит на графиках, такие вот выносы в любом направлении говорят уже о завершении тенденции, нежели о ее продолжении. Поэтому не думаю, что курс сильно улетит, уж точно 100 и 120 рублей за доллар пока не ожидается.

Индекс RTS вслед за дешевеющим рублем все таки пробил поддержку в 1000 пунктов и пошел ниже. Коррекция в этом индексе может затянуться, пока следующая остановка ожидается в районе 950-940 пунктов, там следующая поддержка. А вот поход ниже 900 будет уже тревожным сигналом. Индекс iMOEX же топчется на месте, но похоже тоже приготовился к откату, который давно назревает. Поэтому пройти на 100-200 пунктов вниз может. Однако первое полугодие индекс закончил ростом в 35% с учетом дивидендов, что считается лучшим ростом с 2009 года, то есть хороший восстановительный посткризисный рост. Даже не смотря на потенциальный откат, многие аналитики верят что рост может возобновиться, так как рынок демонстрирует устойчивость на фоне всего негатива, в отличие от жадного Газпрома и других, новые дивиденды все равно ожидаются, плюс выплачиваемые скорей всего будут направлены так же на наш рынок акций. Поэтому пока средний прогноз по iMOEX на конец года в районе 3000 пунктов.

БКС топит за российскую нефтянку, отмечая, что спрэд к мировым сортам нефти сокращается, а наш сектор постепенно восстанавливается благодаря крупным поставкам в Индию. И через 2-3 года наша нефтянка должна вернуться к нормальным показателям. Так же парни топят за TATN, которая имеет хорошие LR перспективы не смотря на то, что акция уже дала +45% в этом году, может рост продолжить, а так же намечаются солидные дивы. Однако нужно учитывать, что многие нефтетрейдеры пока ожидают дальнейшего снижения нефтяных котировок в перспективе ослабления мировой экономики. Нефть пока барахтается относительно на одном месте, но тренд все слегка нисходящий.

Американские индексы закончили неделю, да и первое полугодие бодрым ростом. Корректироваться никто и не думает. Инфляция на прошлой неделе снизилась больше ожиданий и некоторым товарищам начинает казаться, что ФРС все же удастся справиться с инфляцией, не убивая при этом экономику. То есть рецессия пока приближается, но растут шансы, что она будет нестрашной, да и ставку скора поднимать перестанут. SnP похоже берет курс в сторону 4500 или 4600 пунктов. NASDAQ100 же может прибавить еще пунктов 600, если ралли не охладится.

Рисеч компания FUndstrat топит за продолжающийся и сильный рост SnP500 во втором полугодии, опираясь на исторические данные. Начиная с 1950 года, если SnP растет более 10% в 1м полугодии после года падения, то индекс набирает еще 12% во второй половине этого года. Посмотрим подтвердится ли закономерность в этом году, пока все идет к этому. А парни из нашего Атона, напоминают что форвардные оценки NASDAQ 100 вышли на максимум пузыря доткомов, за последние 20 лет это приводило к коррекции. (которая кстати если случится может успеть отыграться к концу года, так что в позитивный сценарий все равно уложимся). А так же Атон отмечает что не смотря на ожидаемую коррекцию акции стоимости сейчас очень дешевы относительно акций роста, и могут стать хорошим LR вложением.

Barclays топит за ИИ сектор, отмечая что в ближайшей перспективе львиную долю профита получат компании производящие HARDware то есть железо, типа NVDA. В то время как от долгосрочного внедрения инноваций на уровне софта в конечном итоге выиграют в основном сектора технологий и услуг. Поэтому любой откат в ИИ направлении нужно откупать, потому что это увеличивает LR оценку компаний, считают в Barclays. Однако автор черного лебедя Насим Талеб вообще считает что от ИИ нужно держаться пока подальше (ну этот мужик всегда был резкий) потому что можно оказаться правым в выборе сектора, но промахнуться с победителем в нем, о котором судить еще пока слишком рано. На примере появления ноутбуков, в момент бума можно было выбрать компанию Osborne, которая первая выпустила ноутбук. Эти ребята через пару лет обанкротились.

Зато AAPL продолжает подниматься дальше вверх. Бумага уверено подросла на новый ATH выше $190 что учитывая мощнейший вес компании в $3 трлн очень серьезно. Citi начал покупать яблочные акции комментируя это тем, что ожидают хороших результатов не только от производства железа, но и софта. Таргет у CITI по яблоку $240 то есть еще UPside в 23%. Налетай. Если без шуток конечно покупать на хаях ну такое, так что с прицелом даже в $240 хоть какого-то отката можно дождаться. Но яблоко пока откатываться не думает.

На китайском рынке, пока тухловато и постепенное снижение пока продолжается, почти по всему рынку. Но есть компания XPEV, которая недавно анонсировала новый электровнедорожник и за 3е суток получили 25000 предзаказов. Бумага дала внушительные +13% на NASDAQ в пятницу и поднялась над сопротивлением в $12 которое не пробивалось с прошлого декабря. Сегодня на Гон Конге она дала еще +11%. Если закрепится выше этого уровня сделав его поддержкой, это может стать сигналом к дальнейшему среднесрочному росту к $20 или еще на 50%.

Начался второй месяц лета, кто еще не начинал им наслаждаться давно пора! Желаю всем увлекательного свежего понедельника и отличного настроения! Продуктивных дел и удачи в сделках!  Всем Пис Йо!