Во вторник цены нефти продолжили снижение. Пока откат не очень выразительный. Основные перегруппировки сил и связанные с этим движения цен естественно ожидать в предстоящие 2 дня, когда игроки начнут интегрировать в цены обновленное по итогам ОПЕК+ видение перспектив рынка. Пока перед заседанием на рынке перевешивает настрой на коррекцию цен. На фьючерсном рынке ситуация контанго, когда дальние фьючерсы стоили дороже ближних сменяется беквордацией, когда дальние фьючерсы дешевле.

В таких условиях хранить нефть, особенно в плавучих хранилищах, становится крайне невыгодно, и их распродажа будет фактором, препятствующим дальнейшему росту цен.  Впрочем «борцунов» с ростом цены уже и так достаточно. Напомним о продолжающемся росте добычи в США. Выходящие сегодня данные по добыче и запасам нефти из-за океана станут последним значимым событием на рынке перед оглашением решений ОПЕК+.  А пока из опубликованных данных Американского института нефти (API — American Petroleum Institute) следует, что запасы сырой нефти в США за отчетную неделю увеличились на 1,82мб. Запасы бензина сократились на 1.53 мб, а дистиллятов выросли  на 2,7 мб. Запасы нефти в  Кушинге: -3,18 мб. По прогнозам экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы сырой нефти: -2,95 мб; бензина: +1.02 мб; дистиллятов: +0,700 мб. И по собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге: +2.0 мб. Но это все предположения и оценки, а что же скажет Департамент энергетики? Так что ждем сегодняшних оперативных недельных сообщений от EIA — будет интересно.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 22 ноября. Число буровых на нефть в США выросло на 9 шт. 


Намечавшаяся коррекция осталась в прошлом. Количество буровых за 3 недели подросло на 21 штуку. Можно сделать косвенное заключение, что цены нефти в районе 57 долларов за баррель скорей благоприятны для сланцевой добычи. 


( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) минэнерго США (United States Department of Energy- DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 17 ноября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,855 мб (до 457,142 с 458,997 неделей ранее). А за две недели снижение составило смешные 0,001мб. Запасы остаются очень близкими к уровням 2015 года. Напомним, что оценкам API, запасы сырой нефти в США за отчетную неделю должны были снизиться более чем на 6 мб (запасы бензина: +0,869мб, запасы дистиллятов -1,5 мб.). Согласно опросу экспертов от Bloomberg запасы сырой нефти: -2,25 мб; запасы бензина: +0,05 мб; запасы дистиллятов: -1,0 мб. Такие вот расхождения мнений. 

За прошедшую неделю запасы моторного топлива не изменились (+0,0 мб). Стратегические запасы похудели еще на 1,7 мб. — продолжается их довольно активное снижение и с плато 2016 года потери составляют вполне солидные 27,6 мб. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,487  мб/д. Снижение нетто импорта нефти и нефтепродуктов более выразительное сразу на 1,056 мб/д. 

( Читать дальше )

За прошедший день цены нефти вновь немного прибавляли. Дневной рост был небольшим, но он помог преодолеть неопределенность консолидации конца прошедшей недели, и позволил подать более определенные сигналы к возможному продолжению роста. Для начала на повестку ставится вопрос о достижении недавних максимумов цен.

Изменившееся настроение коррелировало с ожиданиями нового снижения запасов нефти в США. Согласно опросу экспертов от Bloomberg ожидания следующие: за неделю до 17 ноября запасы сырой нефти снизились на 2,25 мб; запасы бензина: +0,05 мб; запасы дистиллятов: -1,0 мб. Согласно собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге снизились на 0,7мб. Американский институт нефти (API) в своих прогнозах был еще более категоричным. По их версии запасы нефти снизились за неделю более чем на 6 мб, запасы в хранилище в Кушинге сократились почти на 2 мб. Снизились и запасы дистиллятов — более чем на 1,5 мб. (Выросли лишь запасы бензина на 0,869мб).

( Читать дальше )

Цены энергоносителей в понедельник умеренно снижались. Но пока на рынке нефти не складывается краткосрочного тренда – цена нефти марки Brent консолидируется в окрестности 62 долларов за баррель.

 

По мере приближения ключевого заседания внимание рынка полностью поглощается формирующимся мнением его участников по поводу возможностей продления соглашения ОПЕК+ об ограничении добычи. Напомним, что встреча министров нефти и энергетики всех 24 государств соглашения о сокращении добычи пройдет в Вене 30 ноября. А накануне — 29 ноября, состоится заседание министерского комитета по мониторингу выполнения сделки ОПЕК+ и корректировке его условий. Пока единого мнения по поводу продления соглашения еще не сформировано и рынку есть о чем поволноваться.

 

Эффекты  принятого год назад решения в стабилизации рынка очевидны. Оно помогло рынку сделать решительные шаги по пути балансировки спроса и предложения. Мировые избыточные запасы по сравнению со средними значениями за пять лет снизились более  чем вдвое. И это происходило даже несмотря на существенный рост добычи в США и в некоторых других странах. Существенный рост добычи был даже и в некоторых странах ОПЕК, выведенных за рамки соглашения об ограничениях. Казалось бы,  нужно закрепить успех и порадовать рынки продлением соглашения за горизонт 1 апреля 2018 года, тем более что по прогнозам до 1 апреля навес избыточных запасов еще не будет ликвидирован.  Но у подобной позиции  есть много оппонентов.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 17 ноября. Число буровых в США выросло на 8 шт., но весь рост был за счет буровых на газ. 

Таким образом в США продолжилась консолидация после не очень выразительного корректрующего снижения.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 10 ноября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,854 мб (до 458,997 с 457,143 мб неделей ранее). Запасы, несмотря на произошедший недельный рост остаются очень близкими к уровням 2015 года. Напомним, что оценкам API, запасы сырой нефти в США за отчетную неделю должны были вырасти гораздо сильнее (+6,51мб). По их данным  также выросли и запасы бензина (+2,4мб). (В Кушинге — минус 1.8 мб; запасы дистиллятов – минус 2.53 мб). Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы снижались сырой нефти на 3,2 мб (бензина — на 1,5 мб, дистиллятов — на 1,8 мб). По прогнозу Bloomberg запасы нефти в Кушинге снизились на 0,05мб. 

За прошедшую неделю запасы моторного топлива подросли на 0,9 мб. Стратегические запасы похудели еще на 0,7 мб. — продолжается их довольно активное снижение. Таким темпом изменение SPR за год можно растерять вполне ощутимые для мировых балансов 36,4 мб. Нетто импорт нефти за неделю вырос на 0,261  мб/д. Рост нетто импорта нефти и нефтепродуктов еще более невыразителен — на 0,143 мб/д. Так что об импортных факторах не текущей неделе можно особенно не думать.

( Читать дальше )

Цены энергоносителей  за прошедший день дружно снижались. Потери американской нефти марки WTI за день составили 1,9%. Стоит отметить, что дальние фьючерсы снижались быстрее и ситуация на фьючерсном рынке от ситуации контанго перешла к беквордации, когда дальние фьючерсы торгуются по более низким ценам, чем ближние. Это серьезный звоночек держателям фьючерсных контрактов. В таких условиях можно ждать ускорения по опустошению плавучих хранилищ нефти. Собственно это и происходит. В результате более за счет этого дешевые в обслуживании хранилища на суше могут притормозить снижение. А с учетом снижения спроса можно прогнозировать хороший сезонный рост запасов.

 

Об этом как раз и свидетельствуют вчерашние сообщения Американского института нефти из США. По их  данным запасы сырой нефти в США за отчетную неделю до 10 ноября резко (+6,51мб) выросли. Выросли (+2,4мб) также и запасы бензина. (В Кушинге — минус 1.8 мб; запасы дистиллятов – минус 2.53 мб). Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы снижались сырой нефти на 3,2 мб (бензина — на 1,5 мб, дистиллятов — на 1,8 мб). По прогнозу Bloomberg запасы нефти в Кушинге снизились на 0,05мб.

( Читать дальше )

Цены энергоносителей в понедельник слегка снизились. По нефти марки Brent дневное снижение составило около 0,6%. Во вторник с утра тоже перевешивала склонность к снижению.

По мере приближения к заседанию ОПЕК плотность прогнозов динамики нефтяных цен будет возрастать. В прошедший день многие обратили внимание на прогнозы главы ЛУКОЙЛа Алекперова. По его мнению, до 1 апреля, когда истекает срок действия соглашения ОПЕК+, цена нефти вряд ли достигнет отметки $70 за баррель. Его пессимизм основан на том, что зимние месяцы принесут торможение мирового спроса. А дальнейшие действия ОПЕК+ он считает целесообразными обсуждать не на ближайшем заседании, а существенно ближе к сроку истечения действия соглашения (1 апреля), ибо тогда будет гораздо яснее полученный эффект. Позиция достаточно сдержанная. А вот в самом ОПЕК (как известно из многочисленных заявлений участников ОПЕК+ и генсека Картеля) вопрос о пролонгации соглашения фактически решен. Теперь главная интрига заключается в том, когда она состоится — 30 ноября или ближе к весне, накануне окончания текущего срока действия. Есть целый ряд стран, которые предлагают не откладывать решение и принять его уже на ноябрьском заседании.

( Читать дальше )

Вышел ноябрьский обзор ОПЕК. Ключевая таблица обзора выглядит следующим образом:

Как видим, согласно вторичным источникам, добыча нефти ОПЕК в октябре снизилась на 150,9 тб/д.

ОПЕК ожидает (после корректировки вверх на 74 тб/д), что мировой рост спроса на нефть вырастет на 1,53 мб /д в 2017 году. Пересмотр обусловлен более высокими, чем ожидалось, результатами работы Китая в 3К2017. В 2018 году ожидается рост мирового спроса на нефть на 1,51 мб/д (это выше на 130 тб/д, чем в предыдущей оценке).

По прогнозам, в 2017 году поставки нефти из стран, не входящих в ОПЕК, вырастут на 0,65 мб/д. В 2018 году рост поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК, также был пересмотрен на +0,07 мб/д до +0,87 мб / д. 

ОПЕК напоминает, что в течение 2014-1 2016 годов мировые запасы нефти быстро росли, поскольку мировое предложение нефти опережало мировой спрос на нефть. В течение того же периода форвардная кривая сырой фьючерсы впервые с 2010 года перешла в продолжительный контанго, создав экономический стимул для хранения значительных объемов нефти в море. К февралю 2016 года уровень коммерческих запасов ОЭСР — ключевой показатель состояния нефтяного рынка — достиг рекордного уровня более чем на 380 мб превышающим средние за 5 лет значения. Это указывало на огромный избыток предложения на рынке. Важное решение о корректировке производства, принятое странами ОПЕК+, в конце 2016 года, известное как Декларация о сотрудничестве, вместе с его обновлением в мае этого года, было необходимым ответом на настоятельную необходимость продвижения рынка восстановление равновесия.

( Читать дальше )