Сложившаяся диспозиция к началу торгов была в целом положительной. Цены на нефть после некоторой заминки вновь продолжили рост. Фондовый рынок США в четверг закрылся плюсом. Вышедшие данные по первичным обращениям и ночные отчетные данные компании Twitter поддержали к утру положительный настрой. Торги в Азии закончились разнонаправленно, но это не стало препятствием для утреннего роста рынка в России. Выходившие в течение дня макро данные были в основном негативными. Здесь и слабые данные по промпроизводству в Германии и торговому балансу в Великобритании. Но главное — это известие о подрастании с 5,6 до 5,7% безработицы в США. (Но это будет некоторой гарантией от приближения начала срока повышения ставок от ФРС).

Выходивший макро негатив не смог испортить настроения покупателям на нашем рынке. Кроме возобновления роста цен на нефть на настроение влияли ожидания переговоров Путина с Меркель и Оландом, а так же главы МИДа Лаврова с госсекретарем США Кери. Наклевывается прорыв в поисках компромиссов для многострадальных ДНР и ЛНР. За выходные узнаем много новостей. В их предвкушении на рынке весь день царят положительные настроения. Понятно, что при отрицательном исходе переговоров рынок уже с начала следующей недели ждет жесткая просадка, но пока ожидания положительных результатов.  

( Читать дальше )

За прошедший торговый день на рынке энергоносителей, пожалуй, наиболее выразительным было повышение цен на нефть марки WTI. Рост цен на нефть в США привел к сокращению спреда цен между основными сортами нефти по обе стороны Атлантики. На закрытие вчерашнего дня спред составил 6,48 доллара за баррель. Такой опережающий рост цен на нефть за океаном можно было связать с переоценкой запасов нефти в США. Рост цен на нефть марки WTI происходил на фоне вышедших данных министерства энергетики США по запасам. За последнюю прошедшую неделю коммерческие запасы нефти снизились с  398,523 до 391,297 млн. баррелей. Снижение запасов нефти на 7,226 млн. баррелей произвело впечатление на игроков. Однако по другим основным позициям изменения были не столь впечатляющими. Так, запасы моторного топлива увеличились с 212,408 до 213,378 млн. баррелей. А суммарные запасы нефти и нефтепродуктов выросли с 1779,032 до 1780,56 млн. баррелей.
Особо стоит отметить дальнейшее снижение стратегических резервов (SPR), которые за неделю дополнительно уменьшились на 0,549 млн. баррелей и на 16 мая достигли 690,971 млн. баррелей. Таким образом, начиная с 1 апреля, уменьшение стратегических резервов составило 4,998 млн. баррелей и заявленная цель тестовых продаж полностью выполнена. Главный вопрос состоит теперь в том, последуют ли за тестовыми продажами более основательные продажи из SPR. А пока цены на американскую нефть показали дневной рост на 1,7%. Всего же с первого апреля, когда начались продажи SPR рост цен на нефть марки WTI составил без малого 6%. Так что говорить о воздействии продаж нефти из SPR на динамику цен весьма затруднительно.
 


( Читать дальше )

На основной валютной паре продолжаются полеты. Дискуссии о сворачивании QE немного снизили накал, но на авансцену вскоре выйдет ЕЦБ, заседание которого состоится в начале декабря, и который грозит отрицательными депозитными ставками. Рубль приостановил свое падение на стремительно растущих ценах на нефть. А вот на фондовых рынках боковик. Выходившие на Западе в четверг и пятницу макроданные носили в большей мере положительный оттенок (Это и вышедшие в пятницу данные о росте индекса делового климата IFO в Германии и снижение в четверг первичных обращений по безработице в США, и рост промышленных заказов в Великобритании). Однако фондовые рынки продолжают боковой дрейф. Индекс ММВБ продолжает битву за уровень 1500 пунктов, который он пересекал в течение дня несколько раз. В последний раз это было пересечение наверх, что возрождает надежды на продолжение роста, показанного еще с утра на открытии. Напряженно-мрачноватую картину в стране нивелировал продолжающийся виток роста цен на нефть, который стал приметой завершающейся недели.


( Читать дальше )