Вы точно понимаете, что такое обязательства аэрофлота? Это лизинг 1,5%. Дисконтируете 25% инфляции к цене  22 года и сделайте прогноз по дивиденду на следующий год. Дисконт по ключевой ставке в большей степени в этом году поглотит инфляция. В целом все неплохо, но пассажиропоток неплохо было бы увеличивать, что весьма вероятно на фоне роста экономики.

Сергей Нагель, резюмируя. Не в этой жизни.

Станет. Но для этого надо три условия:
1. Переход на отечественный авиапарк
2. Закрытие долгов (за счет допки и государственных субсидий)
3. Возобновление международных рейсов без санкционных ограничений.

Норм расчет, только ставку дисконтирования надо менять по годам, через 3 года КС =8-10% соответственно безрисковые инструменты меньше в доходности и ниже ставка дисконтирования

Достоевский, не владею информацией по эмитенту настолько глубоко, но если Ваши тезисы верны, то это ещё больше заставляет сомневаться в расчёте, построенному на предположении о экстаполировании деятельности компании в среднесрочной перспективе.

Дима Романов, А причем тут облигации? Вроде речь о застройщике, а не об облигациях. Об облигациях, уровне номинальной доходности по облигациям в соседний пост переходите.

Достоевский, конкуренты в виде облигаций посмеялись

В РФ надо вводить коэффициент мажоритарная…

Дима Романов, И тем не менее, это лучший застройщик в России по дивдоходности.Конкуренты и близко не стоят.

Главный момент это сколько они возвращают акционерам. Те же россети торгуются по пе 2. И что? И ничего

DNN, Верно! А ещё не учитано, что у ЛСР куча нераспределенной прибыли, просто дохе… ща, которые принесут большую доходность при размещении в банках. Заёмные средства под экскроу счета, по моему, у ЛСР. Они вскрываются при сдаче домов.

С учётом сворачивания программ льготной ипотеки и периода высоких ключнвых ставок базовый тезис «Предполагаем, что компания в будущем будет работать в среднем так же, как и раньше» крайне спорен, что ведет к обесцениванию проделанной работы…