Индекс РТС так и не смог оторваться от области, в которую свалился в первый торговый день нового года. Это говорит о том, что более вероятно дальнейшее обновление минимумов. С одной стороны время для реализации медвежьего импульса уже истекло, но также можно сказать и о намерениях быков, которые не смогли до сих пор достичь явного перевеса. Поскольку силы равные, в этой ситуации важно понять, какая из сторон дрогнет первой и начнет крыть позиции. Мне думается, что в этой ситуации нервы окажутся слабее у быков. Во-первых, на их стороне много мелких спекулянтов, которые после снижение решили скупать активы по низким ценам. Не многие из широкой публики решились шортить от текущих уровней. Кроме того, покупатели поддерживают котировки снизу, при этом цена не получает дальнейшего импульса, поскольку при заходе к верхней границе проторговки интерес к покупкам охладевает.


( Читать дальше )

На российском рынке происходит нечно удивительное, чего не наблюдалось уже довольно долго. Спред между индексами ММВБ и РТС продолжает увеличиваться. Раскорреляция в последнее время довольно сильная. В то время как индекс ММВБ уже закрыл новогодний гэп и продолжает подрастать, индекс РТС торгуется в зубодробильном диапазоне. Создается впечатление, что именно укрепление доллара против рубля, которое не дает вырваться индексу РТС из медвежьих когтей, позволяет за счет переоценки активов увеличивать рублевые цены  на акции, что толкает ММВБ вверх.
Фьючерс на индекс РТС 10-й день подряд не может вырваться из диапазона 137500-141000. Скорее всего, это выльется в очень сильный импульс, и проигравшей стороне точно не поздоровится. В этой области наблюдается столкновение интересов равных по масштабам противоборствующих сторон.  И время сейчас уже играет против медведей. Лучшее, что можно придумать в этой ситуации – это оставаться в стороне. Я же  открыл короткие позиции еще перед новым годом, поэтому буду сидеть и ждать, во что все это выльется.


( Читать дальше )

В России стоило два дня подрасти индексам, как все затрубили от радости о возобновлении растущей тенденции. Выкуп медвежьего импульса – это конечно хороший признак, но недостаточный. Поэтому мой взгляд был и остается медвежьим, о чем я писал вчера и в понедельник. Сравнил динамику индекса ММВБ и РТС и пришел к выводу, что львиная доля роста ММВБ обусловлена обесцениванием рубля! В этом смысле индекс РТС показывает более реальную картину состояния дел. Сегодня индекс ММВБ обновил локальный максимум последних 7 торговых дней и устремился вниз. По Ливермору если цена закроется ниже открытия  – это сигнал для игры на понижение. Индекс РТС продолжает торги внутри флага и сейчас формируется очередная попытка реализовать медвежий пробойный импульс. Будем надеяться, что Запад нашим медведям поможет!


( Читать дальше )

Итак, приведу сначала доводы в пользу быков. Новогодние гэпы, чаще являются ложными и обычно закрываются. Вопрос – как скоро, остается открытым. Стоимость российских компаний является в целом недооцененной, а грядущая олимпиада может привлечь внимание инвесторов, а также поспособствовать укреплению национальной валюты.  Ситуация на западных рынках говорит о том, что США и Европа сохраняют силу, что также может добавить оптимизма. Теперь перейду к анализу технической картины. Вчера отработался паттерн  с успешным тестом локального минимума, который может получить развитие, в случае преодоления  локального сопротивления вблизи отметки 141300.  Поэтому тем, кто купил, стоит держать. Индекс ММВБ в целом откупают, а вчерашний неудавшийся медвежий импульс может отменить снижение. В случае роста потенциал открывается хороший с преодолением отметок 146000, затем 152000 и обновлением локальных максимумов. Но все это еще остается под большим вопросом, поскольку не преодолено ключевое сопротивление, вблизи голубой линии, отмеченной на графике 1, которая также является центром сходящегося треугольника.


( Читать дальше )

Российский рынок все это время наряду с китайским продолжал падать. Индекс ММВБ после импульса от 6 января показал незначительное снижение и, похоже, реализует локальную ловушку для медведей. Если к концу дня индекс закроется на достигнутых уровнях (выше отметки 1468),  можно ожидать продолжение роста в первой половине понедельника. Индекс РТС вернулся к верней границе области проторговки, если цена сможет закрыться к концу дня выше отметки 1400, это станет хорошим признаком начала волны роста.  Однако пока ситуация очень похожа на фальстарт. Возможно, покупают на ожиданиях, чтобы продать по выходу новостей. Кроме того, это хорошая встряска для внутридневных медведей.



( Читать дальше )

Рынки, как известно, быстро не разворачиваются. Сначала восходящая тенденция переходит в диапазонные торги, а после пробоя диапазона вниз, начинается новая тенденция. Очень может быть, что сейчас мы как раз и становимся свидетелями диапазонных торгов. Объясню, почему я так считаю. Если посмотреть на график 2, то до недавнего времени мы наблюдали логичное правильное движение в восходящем канале. После решения ФРС мы увидели импульсное обновление локального максимума, затем пережили коррекцию. А дальше логичная картинка, по моему мнению,  нарушилась. После обновления локального максимума, импульс должен был быть сильнее и устремиться в зону 147000-148000. Даже небольшая проторговка давала шансы продолжить импульс, но этого не последовало.  Это признак явной слабости. Цена легла на поддержке в области 145000-146000 и продолжает выглядеть, как ловушка. В этом диапазоне цена находится больше положенного времени, что также подтверждает слабость рынка. На фоне растущих западных рынков фьючерс на индекс РТС продолжал снижение как вчера, так и  накануне. Если мы не растем, когда растут другие рынки, значит, мы будем падать. Очень хорошая примета.

( Читать дальше )

В обзоре от 09 декабря я описывал сценарий завершения растущего тренда на американском рынке. Похоже, все, что было написано, уже реализуется. А раз так, покупать ни в коем случае не стоит. Торги в Азии продолжают настораживать. Индекс Shanghai 4-ю сессию подряд снижается, потери за последнюю сессию составили -0,94%. Hang Seng -1,10%, Asia Dow -0,05%. И только японский индекс отреагировал на позитив из-за океана, укрепившись на 1,74%.
На российских площадках развитие событий вызывает неподдельный интерес. Я бы сказал, наступает ключевой момент. С одной стороны индекс ММВБ показывал недюжинную силу и уверенно рос последние 3 дня, в том числе накануне заседания ФРС. Но с другой стороны сегодня есть все шансы закрыться чуть ниже отрытия. А это будет очень хорошим сигналом Ливермора о завершении тенденции роста. Индекс РТС все это время выглядел слабее рублевого индекса, но подрастал благодаря усилиям второго. Если сегодня индекс ММВБ покажет снижение, то индекс РТС утратит последнюю поддержку.


( Читать дальше )

Российский рынок пытается удержаться на достигнутых максимумах. Индекс ММВБ выглядит достаточно сильно. Сторонников покупать  в последнее время заметно прибавилось. Но сегодня цена вряд ли сможет продолжить рост от текущих максимумов у отметки 1482. Если бы текущая динамика наблюдалась в отсутствие ожиданий грядущего заседания, это было бы хорошим признаком последующего ослабления. Индекс РТС выглядит заметно слабее, его значения составляют не многим более 1416 пунктов. А область сопротивления не столь размытая по сравнению с рублевым индексом. Возможно, подобная слабость обусловлена ожиданиями укрепления доллара против рубля.
Фьючерс на индекс РТС также, на мой взгляд, проявляет признаки слабости. Если последовательно разобрать график 1, то можно отметить следующие моменты: Область 136000-137000 была областью накопления, далее мы увидели защиту области накопления и выкуп от отметки 138000. Также стоит отметить,  что от отметки 140000-140500 заметно формирование  спекулятивных коротких позиций, но усилий по защите этих позиций оказалось недостаточно, поскольку сопротивление 140000 было сломлено. Но самое интересное разворачивается сейчас. Если бы от области 140000-141500 было сформировано значительное количество коротких позиций, то после пробоя отметки 140000 стоило ожидать сильный бычий импульс, но этого не произошло. Вывод такой. Спекулянтов с короткими стопами было немного, значит, топлива для роста оказалось мало. Более того, ребята, которые держат шорты, оказались  с крепкими яйцами и далекими стопами.  В итоге цена плавно преодолела верхнюю границу нисходящего канала, далее также плавно ушла выше отметки 141420, но далее остановилась, топлива для импульса нет!!! Нет панических приказов на покупку в целях избавления от коротких позиций. Локально это очень похоже на бычью западню.


( Читать дальше )

Российский рынок  сначала показал снижение, отыграв азиатский негатив, но теперь предпринимает попытки роста, тем более, когда торги в Европе проходят на положительной территории. Индекс ММВБ прибавляет 0,2% (1455 пунктов), индекс РТС подрастает на 0,22% (1395 пунктов). По-прежнему, не стоит торопиться открывать позиции. Ситуация может быть крайне обманчива.

Фьючерс на индекс РТС с одной стороны вновь оттестировал область вблизи отметки 138000, а с другой —  уперся в сопротивление у отметки 140000. Противостояние продолжается. Смотри график 1.
Но подсказки видны уже сейчас. Так на графике 2 видно, что ситуация сентября, когда после консолидации на пониженных объемах под сопротивлением всплеск объема толкнул цены вверх,  может не повториться, поскольку увеличение объема до сих пор не привело к импульсному пробою сопротивления 140000.  Это сигнал в пользу медведей. Основным сценарием продолжаем рассматривать снижение, согласно графику 2.


( Читать дальше )

Фьючерс на индекс РТС достиг верхней границы горизонтального сопротивления, от которой есть хорошие шансы оттолкнуться вниз. Спекулятивные длинные позиции, открытые по моей рекомендации в конце прошлой недели, лучше закрывать. Конечно, шанс, что ракета избежит поломки и полетит дальше, сохраняется. Но для этого нужно преодолеть две области сопротивления: горизонтальную у отметки 140000 и верхнюю границу  нисходящего канала. Тем участникам, которые настроены на новогоднее ралли, можно оставить открытые накануне длинные позиции, поставить стоп в область безубытка и ждать. По классике такой подход даже более правильный. Вспоминаем  рекомендации Ливермора: дай прибыли расти, правильные позиции почти всегда сразу дают прибыль. Кроме того, если движение вверх получит развитие, а вы останетесь без позиции, зайти потом будет гораздо сложнее.  Положительный сценарий представлен на графике 1.


( Читать дальше )