Дмитрий, 

ок, скоро буду выяснять на практике.
она все-таки критерий истины)

Дмитрий, 

а где написано, что ГО для ПО может меняться в течение срока действия опциона, особенно для продавца?

биржа ответила, что вся информация по ПО на ее сайте актуальна.
значит, ГО и для продавца неизменно после открытия позиции и удержании ее до экспирации.

вот именно с этим брокер как бы  не согласен и не дает доступа к продаже ПО.
но это ВТБ, у них свое ГО по некоторым фьючам и опционам, а несколько фьючей они вообще исключили из доступа.

но другие же брокеры дают свободно продавать ПО!

Дмитрий,
примерно так.
и еще небольшой плюс у ПО — у них ГО по идее чуть меньше.
так как БА -квази спот обычно ниже БА-фьючерса.

«Дополнительный плюс по ГО и для покупателя и для продавца — никаких вывертов с ГО перед экспирацией»
и в течение срока действия опциона!!! — по крайней мере, так мне представляется на сегодня по ответам биржи и по презентациям.

Дмитрий, 

по-любому нетто меньше полунетто.
гадать не надо.
можно практически проверить, если есть такая возможность.
или написать ваш пример бирже — самое надежное и простое.

Дмитрий, 

по «деревенской» логике должно быть  примерно так:
нетто 6000
полунетто 10000
брутто 16000

Дмитрий, 

правильно, но ГО-то рассчитано на потом для расчета,  если потребуется!

то есть на неделю или 2 месяца вперед  обе стороны после открытия позиции уверены, что до даты экспирации от них более не потребуется внесение дополнительного ГО!

это корректное утверждение или нет?
вот в чем  суть и отличие ПО от МО!

Дмитрий, 

«Других движений средств по счетам сторон контракта в период его действия нет.»

понимаю это как то, что сторона контракта (продавец) в период его действия ничего не довносит в пользу другой стороны ( покупателя).

то есть контрагенты  как бы обменялись изначально ГО (зарезервировали)  и до даты экспирации остаются при своих активах.

Дмитрий, 

Проходит ли движение средств по счетам покупателя и продавца в течение срока обращения опциона?

По премиальным опционам совершаются две операции - выплата премии покупателем продавцу в момент заключения сделки (в ближайшую клиринговую сессию) и расчеты между сторонами при экспирации. Других движений средств по счетам сторон контракта в период его действия нет.

Дмитрий, Расчеты и исполнение

С появлением таких опционов на Московской бирже на площадку пришли и другие новшества:

1. Эти срочные контракты не маржинальные, а премиальные. Это означает, что премию продавцу покупатель уплачивает только единожды, при заключении сделки (точнее, в ближайшую клиринговую сессию после ее заключения). При этом отсутствуют ежедневное начисление и списание вариационной маржи, регулярная переоценка. Расчет с покупателем также производится единовременно при экспирации.
2. По премиальным опционам на акции предусмотрен европейский тип исполнения. Это означает, что экспирация возможна только в последний день действия контракта, а не в любой момент по заявке, как в американском.

На заметку! Гарантийное обеспечение (ГО) блокируется на счете продавца до экспирации опциона или более раннего закрытия позиции участником торгов.

Расчетные контракты были на срочном рынке Мосбиржи и раньше. Все новые опционы относятся к этому виду. Основное отличие их от поставочных - расчет в валюте контракта. То есть при экспирации покупатель, чей опцион «в деньгах», получает не определенный контрактом объем базового актива, а денежную разницу между ценами страйк и исполнения. Разъясняя особенности торговли премиальными опционами, Московская биржа говорит, что расчетные контракты европейского типа будут всегда исполняться автоматически. Это обусловлено тем, что для них не возникают ситуации, когда:

• целесообразен отказ от исполнения опциона «в деньгах»;
• необходимо принудительное исполнение контракта «вне денег».

На срочном рынке Московской биржи доступны месячные и недельные (с исполнением через 1, 2, 3 и 4 недели) премиальные контракты на акции. Время их действия устанавливается до начала вечерней клиринговой сессии дня экспирации.

Дмитрий, 

в презентации написано черным по белому именно так.
и преподносится это как преимущество — вармаржа не пересчитывается каждый день.
как на самом деле — не знаю, пока до продажи ПО не дошел.
но гипотетически, раз нет поставки, зарезервированного ГО должно хватить и возможный маржин-колл будет уже только в день экспирации.

Дмитрий, 

«Если проданы кол и пут, то ГО у них плюс-минус не будут меняться.»
речь о ПО?

по версии биржи изначальное ГО не должно меняться.
то есть если позиция открыта и зарезервировано ГО в 1000 рублей, до экспирации можно достоять.
так считает биржа.

вот попробуйте это объяснить и доказать брокеру!
у меня не получилось.

Дмитрий, 

а какова ваша версия по ГО для проданных ПО ?
оно меняется или нет до экспирации?

Дмитрий, 

про ВТБ это скорее драмеди! ).

но уже как-то адаптировался — только к покупкам ПО.
а продаю там же МО.

но другие странности у них остаются, увы!

Дмитрий, 

вполне возможно.
но в финаме менеджер брал паузу и консультировался.
втб письменно отвечает на вопросы.
если что, пишите прямо на биржу в  help или derivatives@moex.com. 
регистрируют запрос и отвечают.

Дмитрий, 

у ВТБ только по премиальным опционам ГО покупки неизменно.
по маржируемым опционам повышают за 3 клиринга до экспирации. 
в среду днем, если это недельки с экспирацией в четверг.

Дмитрий, 

смотря еще какой у вас брокер.
мои все брокеры однозначно отвергают НЕТТО для клиентов, только ПОЛУНЕТТО всегда.
чтобы пользоваться НЕТТО, нужно иметь особые «заслуги» — большой депозит, статус премиум м и.д.

но если брокер отвечает — ГО как у биржи — тогда о чем-то можно еще говорить.

Дмитрий, 

так он же главный амбассадор по ПО от Алора! )))
кому же еще верить, как не опытным коллегам.
я-то пока по ним в роли тестировщика.
вам тоже доверяю, но проверяю!
не часто пишете, а зря.
опционика наше все, кто понимает.

Дмитрий, 

«ГО в Алоре равно биржевому.»
если Петр Моргунов подтвердит — поверю)