Ослабление рубля по отношению к доллару, которое началось в середине прошлой недели, продолжается и сегодня. От локального минимума доллар укрепился к российской валюте более чем на 1,5%, превысив уровень 74.

Любопытно, что это происходит в то же время, когда рублёвый фондовый индекс ММВБ близок к установлению очередного исторического максимума, то есть каких-то значительных продаж российских акций не наблюдается.

Одной из главных причин роста курса доллара является укрепление американской валюты во всём мире — индекс доллара DXY за предыдущую неделю прибавил более 1%, приблизившись к установлению нового максимума за последние 9 месяцев.

Долгосрочный тренд на ослабление доллара продолжался с марта 2020. Смена этого тренда может являться предвестником глобальных изменений на мировых рынках — валютных, фондовых и товарных.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks

В воскресенье состоялось очередное заседание ОПЕК+, на котором было заключено соглашение об увеличении добычи нефти. После достижения компромисса в переговорах с ОАЭ, страны-участницы утвердили изначальный план увеличения добычи по 400 тысяч б/с в месяц до конца 2021 года, начиная с августа.

Наращивание добычи ОПЕК+, наряду с увеличившейся базовой квотой ОАЭ, оказывает давление на нефтяные котировки: за сегодня цена на нефть Brent потеряла 6%, опустившись ниже $69 впервые с мая.

Тем не менее, это не единственная причина обвала нефти. На фондовых рынках продолжается падение, начавшееся на прошлой неделе; продолжает расти индекс доллара. Как мы предупреждали, это может быть началом коррекции на мировых рынках. В этом случае цена на нефть может продолжить движение в сторону $60.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks

Сегодня на мировых рынках заметно чувствуется смена настроения: вместо привычного ралли на фондовых площадках наблюдаются продажи.

В США S&P 500 падает вторую сессию подряд, опустившись на 1% от максимума. Индекс доллара после вчерашней попытки коррекции снова значительно растёт, почти отыграв потери. Немецкий DAX также потерял за сегодня около 1%.

Российский индекс РТС подешевел на 1%, рубль ослабел на 0,4%, а нефтяные котировки продолжили вчерашнее падение и опустились ниже уровня 74.

Вероятно, на фоне новостей о растущей инфляции рынки начинают закладывать скорое сворачивание программы количественного смягчения. Сегодняшнее падение может оказаться началом значительной коррекции на мировых рынках, которую наиболее разумно переждать в долларах.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks

Согласно нашим ожиданиям, курс российской валюты вернулся к уровню 74 рубля за доллар, значительно укрепившись за последние несколько дней. Мы считаем значения 74 и ниже подходящими для среднесрочной и долгосрочной покупки доллара.

На российском рынке на этой неделе начались продажи: дешевеют акции, снижается индекс государственных облигаций RGBI. Каких-либо очевидных причин для этого нет — S&P500 обновляет свои максимумы, цены на нефть марки Brent превысили $61 за баррель. Это может означать, что российский рынок продают на опережение в ожидании коррекции на мировых торговых площадках.

Учитывая огромный «пузырь» на американском фондовом рынке, особенно в технологическом секторе, коррекция может вызвать цепную реакцию и перерасти в полномасштабный мировой кризис. Если это произойдёт, то доллар можно будет удерживать долгосрочно с целями 85+.

Наш Телеграм канал