Блог им. mirus3000 |Переговоры с Алором по нефти. Как это было на самом деле.

Пару недель назад по вопросам бизнеса встретился  с руководителем АлорБрокер, Калиным Александром. Поспорили  о событиях в нефти 21.04.20.
Я напирал на то что рынок это не школа гуманизма и пострадавшие сами себе злые буратины. 
Александр парировал тем что событие было  беспрецедентное и виноватых нет. 

Сошлись с Александром, в том что:

1)-Клиенты брокеров понесли огромные убытки

2)-Брокерам пришлось расплатиться по долгам клиентов

3)-Биржа попала в патовую ситуацию, как бы она не поступила, она столкнулась бы судебными исками и в глазах общественности выглядела бы чудовищем.

В результате разговора пришли к выводу что золотой серединой между клиентоориентированностью и суровой реальностью будет взятие брокером на себя половины убытков, если клиенты согласятся быстро погасить оставшиеся 50 процентов долга, так как деньги во времени имеют стоимость, а сумма не маленькая.

Александр рассказал что, что они командой планово  прорабатывают варианты. Дедлайн по решению стоял на 22.10.20. 

Так что никто с Алором не договаривался, они сами, в плановом порядке, предложили решение проблемы.

 

Блог им. mirus3000 |В.Д. Миловидов об отрицательных ценах на нефть.

 

Источником бед российских инвесторов, увлеченных игрою на рынке деривативов, стал американский рынок. Как справедливо заметил один из российских исследователей произошедшего, фьючерсные контракты на нефть Light Sweet Crude Oil, которые обращаются на Московской бирже, зеркальны контрактам Чикагской товарной биржи (CME). Из этого следует вывод: по сути своей, это самостоятельные инструменты со своей спецификацией, регламентом торгов и регулированием. Да, они привязаны к условно базовым контрактам в США, но находятся в иной правовой системе координат, а главное, в иной «экосистеме», оторванной от транспортной инфраструктуры и мощностей по хранению нефти, поставку которой предполагают эти контракты.Одна из крупнейших американских юридических фирм Clifford Chance опубликовала свои предупреждения участникам торгов фьючерсами: контроль за этим сегментом рынка со стороны Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) будет усиливаться. Биржа CME ужесточит требования к крупным брокерам в части их торговых стратегий и наличия «мощностей по хранению базового товара». Последнее особенно важно: торговля поставочными фьючерсами на товары, хранение и транспортировка которых находится за океаном, всегда будет под риском внезапного сбоя.

Бежать быстрее

Рынок зеркальных инструментов — это своего рода «зазеркалье», а там, как известно, чтобы стоять на месте, нужно бежать, а чтобы дойти до цели, нужно бежать намного быстрее. С этим и возникли проблемы, причем и у нас, а главное — в самих США. Запоздалая реакция бирж, брокеров, регуляторов и инвесторов за океаном только масштабировала нашу российскую медлительность.

Меньше чем за месяц до случившегося Чикагская товарная биржа начала менять систему расчетов и регламенты торгов, предусматривая вероятность отрицательных цен на фьючерсные контракты. Соответствующие изменения в регламенты торгов были внесены 3 апреля, тогда же появился список инструментов с потенциально отрицательными ценами. 8 апреля заработали новые правила расчетов. А за пять дней до обвала цен на нефтяные фьючерсы площадка опубликовала информацию для своих членов о возможном тестировании торговых операций при отрицательных ценах на активы. В списке оказались и те контракты, зеркальные образы которых обращались на Московской бирже.

Одна из крупнейших брокерских компаний США Interactive brokers, клиенты которой по всему миру понесли значительные убытки, признала, что не смогла адаптировать свои системы за столь малое время. Владелец компании Томас Петерффи выразил готовность компенсировать инвесторам потери. То, что произошло с клиентами этой компании, очень похоже на то, что произошло и с участниками торгов в России.

Можно было подготовиться раньше? Теоретически да, но на практике сделать это было крайне сложно. Так быстро торговые системы не перестраиваются, да и событие это неординарное. Тем не менее проблема не возникла спонтанно, признаки коллапса присутствовали в информационном поле, а значит, и «бежать», то есть реагировать на происходящее, всем участникам торгов надо было намного быстрее.

Все останутся при своих убытках

Периоды резких изменений конъюнктуры рынка, системных сбоев в торговле финансовыми инструментами становятся испытанием не только для его непосредственных участников, но и для регуляторов. Особенно это характерно для рынков, которые привлекают значительное количество мелких розничных инвесторов. Этих инвесторов нужно учить, формировать из них образованную клиентуру. Да, станет труднее зарабатывать на их неопытности, зато легче будут проходить новые кризисы. И проще будет регуляторам, всякий раз оказывающимся перед дилеммой, кому и как помогать в критической ситуации.

Что касается проблемы отрицательных цен на фьючерсы, то, похоже, регуляторы ни в США, ни в России не стремятся как-то активно вмешиваться в решение проблем инвесторов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), как и Банк России, заявляла о необходимости расследования, но решений пока не последовало. Российский регулятор на фоне информации об исках инвесторов к Московской бирже не нашел в ее действиях нарушений закона.

7 мая член CFTC Дэн Беркович прямо заявил: «Фьючерсные контракты, оторванные от рынка физических активов, не могут служить в качестве эффективного средства прогнозирования цен и управления рисками торговли товарами». Они, по его словам, не соответствуют требованиям закона Commodity Exchange Act и регуляторным актам CFTC.

Другой участник заседания Тайсон Слокам, представляющий общественную организации Public Citizen, вообще перевел ответственность за случившееся на «спекулянтов», накупивших виртуальной нефти, но не способных принять ее поставку. Видимо, инвесторам дают понять, что им придется разбираться с брокерами самостоятельно.

Пока же участникам торгов остается следить за предупреждениями о том, что ситуация может повториться. Думаю, на ближайшее время ими все и ограничится.

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/5ee73d7a9a7947738791e59a?from=center&fbclid=IwAR12SQW8uY41g8XR1ltMUmxPDxspQN3gRcGxaTAkbcwlX2PtuBWYu_F66KEПодробнее на РБК:

 


Блог им. mirus3000 |Размер потерь-выйгрышей на СL московской биржи.

Давайте посчитаем.

Инфа из открытых источников.

Потери 1000 000 000 рублей

Это примерно 13 513 513 долларов.

700 физиков.

Курс доллара = 74.

1000 000 000 / 700 = 1 428 571 рубль. 43 копейки.

В долларах это 19 305 на человека . 

Как бы не особо много. Некоторые альтернативно одаренные могут клиентских слить столько, сколько потеряли эти 700 физиков. 


Блог им. mirus3000 |Предупреждение погорольцам в нефти.

Пожалуйста оцените свои финансовые возможности, прежде чем вестись на предложения людей, которые не рискуют своей шкурой.

«Перечень судебных издержек, которые теоретически могут понести спорящие стороны при рассмотрении дела в арбитражном суде, приведен в ст. 106 АПК РФ. К ним относятся: — денежные суммы, подлежащие выплате экспертам, специалистам, свидетелям, переводчикам; — расходы, связанные с проведением осмотра доказательств на месте; —расходы на оплату услуг адвокатов и иных лиц, оказывающих юридическую помощь (представителей);»
То есть вы оплатите не только услуги своих адвокатов, но и при проигрыше, еще работу адвокатов со стороны Московской биржи.

То есть еще раз попадете на деньги. 


Блог им. mirus3000 |Давно забытое старое. Говорите никогда такого не было?

«Я могу вспомнить давнюю историю, когда фьючерсы на лук действительно достигли нулевой цены. В итоге, можно было принять поставку лука и просто выбросить его, чтобы продать пустые мешки и получить прибыль.»
Чак ЛеБо, Бюллетень клуба трейдеров № 23, 1999 г.

Спер у Кости Копыркина. 


Блог им. mirus3000 |Снижение цен на нефть

Падение нефти второй раз совпадет с сообщением СМИ от том что Мексика захеджировала цену на поставки нефти.

Наверняка они покупают опционы PUT на внебирже у крупных банков. Крупные банки начинаю хеджить дельту фьючами на организованном и внебиржевом рынках. Дельта у проданного Пута положительная, вот они и начинают нейтралить продавая базовый актив. 

Прошлый раз такой хедж привел к снижению нефти ниже 30 баксов. Кстати Василий, + ему в карму, рекомендовал там покупать. 


Блог им. mirus3000 |А почему?

Никто не покупает рубль и не продает нефть? Вроде же очевидно.

Блог им. mirus3000 |На фоне операции Турции в Сирии.

Сомнительно что нефть даст хорошую коррекцию.

На пробой 63.75 даже наверно можно пробовать лонг.

Ну и как нас надули СМИ по операции с «Оливковой ветвью»


Блог им. mirus3000 |Пост добра про недра.

Прочитал у Миши Крутихина что, оказывается доля ископаемых видов топлива по годам:
1987: 81%

2017: 81%



....все тэги
2010-2020
UPDONW