Интересная закономерность...
Добрые и красочные фильмы — особенно мультфильмы появляются в конце растущих трендов. А вот фильмы-катастрофы и ужастики  по большей части «на дне».


Есть некоторые элементы предвзятости. Но общая картинка на лицо.

Завтра в США начнется двухдневное заседание ФРС. Судя сейчас по динамике фьючерсов, инвесторы не устали надеяться на продление операции Твист  (выкуп краткосрочных гособлигаций и замещение их долгосрочными). Эта программа, введенная ФРС осенью прошлого года, реально способствует снижению доходности долгосрочных бумаг, а именно по ним  корректируются ставки по ипотеке. Американский рынок жилья между тем является важнейшим индикатором состояния голосующего электората, ценность которого резко возрастает особенно накануне выборов. Поскольку  в конце июня операция Твист заканчивается, инвесторы ожидают, что на предстоящем  заседании ФРС будут подводиться ее итоги. Но дальше непонятно. Чтобы удержать позитив электората, логично было бы программу продлить. Но, для усиления позиций г-на Обамы как кандидата на новый президентский срок, аналогичную программу действеннее объявить ближе к выборам, поскольку кандидат от другой партии выступает против мер количественного смягчения. 

( Читать дальше )

Фьючерсы на биржевые индексы в США в течение дня торгуются в минусе, инвесторы отрицательно оценивают ситуацию в Европе и Азии (см. ниже), где торги сейчас проходят на продажах. У нас биржи пока растут, примерно на уровне 0,6% по индексу ММВБ и до 1% по индексу РТС, но этому есть объяснение: итоги вчерашних выборов. В Европе и статистика, и события имеют скорее негативный характер. Так, индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны, мало того, что остается ниже 50 пунктов, снизился дальше с 49,4 до 48,8 пункта, в Италии,  в частности,  с 44,8 до 44,1 пункта. В Великобритании и Франции  тоже снижение, с 56,0 до 53,8 пункта и с 50,3 до 50,0 пункта соответственно. Зато все хорошо в Германии, аналогичный индекс неожиданно повысился с 52,6 до 52,8 пункта (ожидалось 52,6), но этого позитива оказалось недостаточно. В предсказуемом русле развивается ситуация с рейтингами Греции, на этот раз, вслед за Fitch и SandP, агентство Moodys понизило рейтинг страны до преддефолтного. Вопрос с финансовой помощью Греции, будучи в принципе одобрен, пока не решен окончательно, средства предполагается выделить по результатам обмена гособлигаций.

( Читать дальше )

Драйвером роста котировок в США сегодня стало снижение числа заявок на пособия по безработице. В то же время сократился индекс менеджеров по снабжению производственной сферы, а он, в том числе, отражает взлет  цен на нефть, со всеми вытекающими из этого последствиями для роста экономики. У нас ВТБ начинает обратный выкуп акций по цене 0,136 руб., до 500 тыс. в одни руки, перечислит деньги не позднее 30 апреля (если продавец являлся собственником акций на 24 мая 2007г.) и не позднее 29 июня, если продавец является наследником.

Долгожданная новость по греческим CDS при обмене старых гособлигаций на новые со списанием 53,5% стоимости имеет временный характер.  Международный комитет свопов и деривативов, ISDA заявил, что при добровольном обмене CDS не подлежат оплате. Но в случае, если к 9 марта (дата завершения обмена) доля частных инвесторов, участвующих в обмене, будет менее 66% и Греция  прибегнет к принудительному обмену, ISDA может изменить свое решение.

На саммите ЕС решили пересмотреть в сторону повышения размеры европейских фондов (временного  и постоянного) до конца текущего месяца, а также ускорить пополнение постоянного стабилизационного механизма (European Stability Mechanism, ESM).  Одобрено включение Сербии в число стран — кандидатов на вступление в ЕС.

( Читать дальше )

Биржевые индексы США в течение дня находятся в минусе, отражая опасения инвесторов относительно перспектив Европы в условиях снижения экономического роста.

У нас конец месяца и налоговые платежи в этой связи. Так, сегодня в бюджет перечисляются акцизы и НДПИ, отток ликвидности с фондовых площадок неизбежен. Правда, ЦБ предложил банкам пополнить ликвидность кредитами  под обеспечение  сроком на 1-180 дней под 6,25-7,25%, но информации о результатах пока нет. При росте нефтяных цен (притоке нефтедолларов) и повышенном спросе на рубли в период налоговых платежей, укрепление рубля (завтра уже 29,1264, сразу на 34 коп.) становится опасно привлекательным для спекулятивного иностранного капитала.

Прогноз Еврокомиссии о возможном понижении на 0,3% экономического роста еврозоны  способствовал продажам, основные европейские индексы находятся в красной зоне. Греция направила частным кредиторам предложение по обмену гособлигаций на новые с сокращением их номинальной стоимости. На каждые 100 евро старых бумаг инвесторы получат новые греческие облигации на 31,5 евро плюс облигации европейского стабфонда на 15 евро. На принятие решения кредиторам дается 10 дней. В случае если большинство (а именно 66%) кредиторов согласится на условия обмена, остальная часть облигаций будет включена в обмен  принудительно. Но при  этом  в обмене должно участвовать не менее 90% стоимости облигаций, при участии менее 90% Греция должна принять решение, предварительно согласовав его с еврозоной и МВФ. В любом случае наступает кредитное событие по CDS и понижение суверенного рейтинга. 

( Читать дальше )

Состояние рынка труда в США явно улучшается, снижается количество американцев на получение как первичного, так и повторного пособия по безработице, и эта статистика стимулирует рост котировок. Запасы сырой нефти увеличились больше, чем ожидали; запасы бензина снизились на фоне роста спроса. Повышается использование производственных мощностей, последние данные 85,5% при прогнозе 83,9%.

У нас сегодня ЦБ проводил привлечение средств банков к себе в депозиты под 4% сроками до востребования и на 1-7 дней. По состоянию на 24.02. 2012г. на депозитах в ЦБ уже находилось 252,9 млрд. руб. ВВП в январе в годовом выражении увеличился на 3,9%, но по сравнению с декабрем 2011 года с исключением сезонного фактора снизился на 0,1%.

Из событий в Европе. Правительство Греции сегодня начинает с частными кредиторами официальный обмен гособлигаций  на новые. Парламент Финляндии рассматривает вопрос выделения помощи Греции.

Европейская статистика. Ожидается сокращение экономики еврозоны в текущем году на 0,3% (ранее ожидался рост на 0,5%), при этом ВВП Италии и Испании снизятся  на 1,3% и 1,0% соответственно. В 4 квартале произошло снижение ВВП Германии на 0,2%, предыдущее изменение тоже в минусе (0,2%), но в годовом измерении показатель повысился на 1,5%. Индекс деловых настроений в Германии за месяц увеличился со 108,3 до 109,6 пункта (ожидали 108,8 пункта). ВВП Великобритании в 4 квартале сократился на 0,2%, как и ожидалось, предыдущее изменение такое же, в годовом измерении ВВП вырос на 0,8%.Индекс потребительского доверия во Франции за месяц увеличился с 81 до 82 пунктов.

( Читать дальше )

Учитывая, что представление отчетности в США уже практически биржами отыграно, дальнейшее направление торгов в США будет в значительной степени определяться политическими мотивами, зигзагами  предвыборной ситуации. В этой связи растущие нефтяные цены становятся непосредственным фактором спекуляций, за которыми могут последовать конкретные действия.

По росту ВВП за 2011г. (4,3%) Россия опережает все остальные страны G8, они располагаются по убыванию Германия (3%), Канада (2,3%), США (1,7%), Франция (1,6%), Великобритания (0,9%), Италия (0,5%), Япония (-0,9%). К сожалению, по уровню инфляции мы тоже на первом месте (6,1%), затем Великобритания (4,2%), Италия (3,3%), США (3%), Франция (2,5%), Канада (2,3%), Германия (2,1%), Япония (- 0,2%). В самой России разница в доходах  граждан не уменьшается, доходы 10% самых богатых в 16,2 раза превышают доходы 10% самых бедных граждан. Не уменьшился за последние 2 года и уровень бедности, население с денежными доходами ниже прожиточного минимума составляет 12,8% от общей численности.

( Читать дальше )

Итак, конкурс ЛЧИ 2011 подходит к концу. Подведём некоторые итоги.
Сначала хотел бы выразить слова благодарности организаторам данного мероприятия. Теперь немного статистики по своему счёту.
Торговал 53 дня. 650%
10 дней убыточных — 162 368
43 дня прибыльных — 537 643
максимальный убыток (день) — 31 735
максимальная прибыль (день) — 81 895
средний размер прибыли за день — 7080
средний убыток — 16 236
средняя прибыль — 12 563
максимальная просадка — 30,5%(есть над чем работать)

Основные ошибки:
1. Иногда брал на себя слишком высокий риск.
2. Переносил пару дней позу через ночь.
ну и ещё по мелочи...

Потенциал для изучения рынка, его поведения просто огромен.
Будем работать...
А пока надо бы отдохнуть и отвлечься на время.