Блог им. kpavelu |Полный “All in one Макро обзор” – выпуск №9 от 05.09.2022”

InvestingAsHobby “Макро обзор – выпуск №9 от 05.09.2022”

Вернулся с летних каникул. “Sell in May and go away” как говорят на рынках. Пора обновить макроанализ и посмотреть, что изменилось. 

Немного изменил форму подачи, надеюсь так будет более доступно. Как по мне получился крутой и полный “All in one” обзор.

Disclaimer – всё, что написано выше и ниже – субъективная оценка не более. Которая не должна использоваться доля принятия инвестиционных решений. “Так как мы не можем предсказать события в мире и решения зависящие от настроения политиков, регуляторов или топ менеджеров компаний.” Но можем свежим взглядом посмотреть на текущую ситуацию, вспомнить, что было при таких факторах в истории и предположить варианты дальнейшего развития событий.

Общие индикаторы рынка и Макро показатели USA



( Читать дальше )

Блог им. kpavelu |InvestingAsHobby Еженедельный макро обзор – выпуск №3 от 28.03.2022

Среднесрочные возможные события, их вероятное влияние и риски

USA Ужесточение политики – Дальнейшее повышение ставки ФРС, QT

  • Следующее повышение ставки может быть сразу на 0.5%
  • Пауэлл обозначил более быстрые сроки QT
  • Рост доходностей облигаций -> Снижение акций (частично в цене)
  • Укрепление доллара -> Снижение цен на сырьё и активы
  • Снижение инфляции как следствие повышения ставки
  • Снижение ликвидности как следствие QT
  • Рост стоимости привлечения средств – меньше инвестиций – сдуваются пузыри в активах
  • Возможна – Глобальная рецессия

Напряжённость Китай – Тайвань

  • Геополитические риски
  • Риски владения ADR
  • Тайвань – влияние на производство полупроводников

Рынок РФ вероятные риски

  • Земедлилось кредитование из-за высокой ставки
  • Инфляция из-за ослабления рубля к USD и EUR, так как большое количество товаров и средств производства импортируется, а стоимость сырья выравнивается с мировыми рынками.
  • Возможно снижение доходов компаний из-за санкций
  • Рублёвый рост доходов компаний – экспортёров, на которые не повлияют санкции
  • Если доходность ОФЗ будет 20%, то и на рынке акций инвесторы захотят схожую доходность. Компании – не экспортёры – квазиоблигации особенно, у которых не будет видно потенциала роста доходов в рублях.
  • Неопределённость дальнейшего развития геополитической ситуации
  • Доп риски по РФ: Новые санкции, отказ от выплат дивидендов, выкуп и делистинг с рынка и по низким ценам.
  • Рост безработицы
  • Снижение ВВП
  • Новые санкции, неопределённость


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн