По словам Майкла Хартнетта из Bank of America Corp., американские акции могут потерять еще 4%, поскольку экономические неурядицы в Китае пугают глобальных инвесторов, а доходность бондов растет.

Стратегический аналитик, который оставался верным своему «медвежьему» прогнозу в этом году, даже несмотря на ралли акций, заявил, что дальнейший скачок доходности казначейских облигаций и ослабление китайского юаня могут стать причиной скатывания индекса S&P 500 до значения 4.200 пунктов, что почти на 4% ниже текущих уровней.

Тем не менее, «коррекция» может быть отложена, если «критические» уровни облигаций и валюты будут поддержаны тезисами, которые прозвучат на симпозиуме по экономической политике Федеральной резервной системы в Джексон Хоул в штате Вайоминг на следующей неделе, написал Хартнетт в своей пятничной записке.

На прошлой неделе мировые рынки были взбудоражены растущими опасениями по поводу влияния кризиса с недвижимостью в Китае и проблем в его теневой банковской системе на экономику в целом. В США протоколы последнего совещания Федеральной резервной системы по монетарной политике также показали, что ее руководители по-прежнему обеспокоены инфляцией, что возобновило встревоженность по поводу перспективы устойчивого повышения процентных ставок.

( Читать дальше )

Один крупнейших девелоперов Китая испытывает серьезные трудности, и у него остается менее 30 дней, чтобы избежать дефолта по своим бондам. Это очередное свидетельство сложностей, с которыми сталкивается правительство Поднебесной, пытаясь остановить падение рынка недвижимости страны в условиях замедления экономики.




Country Garden Holdings, обязательства которого по состоянию на конец 2022 г. равнялись 1.4 трлн юаней ($194 млрд), заявил, что недооценил степень спада на рынке недвижимости страны, и находится в наиболее критической ситуации с момента основания в 1992 г. Застройщик ожидает, что его чистый убыток в 1-м полугодии 2023 г. составит 55 млрд юаней против прибыли в размере 1,91 млрд юаней в аналогичном периоде прошлого года.

Country Garden Real Estate Group сообщила, что приостановит торговлю десятком выпусков бондов на территории материкового Китая. Это было объявлено всего через два дня после того, как ее контролирующий акционер спрогнозировал убыток в много миллиардов долларов за первую половину текущего года.

( Читать дальше )

Wells Fargo & Co. и BNP Paribas SA входят в число фирм, которые заплатят сотни миллионов долларов в виде штрафов за использование сотрудниками неофициальных коммуникаций, таких как WhatsApp, личные текстовые сообщения или электронная почта, для ведения бизнеса и учета.

Подразделения Wells Fargo согласились выплатить Комиссии по ценным бумагам и биржам 125 миллионов долларов, а BNP выплатит 35 миллионов долларов, сообщил регулятор во вторник. Комиссия по торговле товарными фьючерсами заявила, что два кредитора заплатят по 75 миллионов долларов каждый за аналогичные нарушения со стороны их брокеров деривативов.

В целом CFTC объявила о штрафах в размере 266 миллионов долларов, а SEC заявила, что фирмы согласились выплатить ей 289 миллионов долларов. Общая сумма штрафов за расследования практики обмена сообщениями в настоящее время превысила 2,5 миллиарда долларов, что делает это одним из крупнейших правоприменительных мероприятий США за последнее десятилетие.


То, что началось как взгляд на использование чат-приложений торговыми столами, расширилось до взгляда на использование всеми финансами любых инструментов связи, которые не сохраняют записи должным образом. Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций также находятся под следствием на предмет использования приложений для личного общения.

( Читать дальше )

Ключевые показатели инфляции и стоимости рабочей силы в США значительно снизились в последние месяцы, что укрепляет растущий оптимизм в отношении того, что экономика, возможно, сумеет избежать рецессии.



Согласно данным Министерства труда, опубликованным в прошлую пятницу, индекс стоимости рабочей силы — широкомасштабный показатель заработной платы и дополнительных выплат — повысился на 1% во 2-м квартале (наименьшим образом с 2021 года).

Обнародованный в этот же день другой отчет показал, что общий ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), который является приоритетным для ФРС индикатором инфляции, в июне увеличился на 3% по сравнению с прошлым годом, что является минимальной величиной за более чем двухлетний период. Базовый же ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE), не учитывающий продукты питания и энергоносители и считающийся более достоверным показателем основной инфляции, вырос на 4.1% (меньше, чем ожидалось), что также явилось наинизшим значением с 2021 года.

( Читать дальше )

Alphabet Inc., материнская компания Google, сообщила о выручке за 2-й квартал, которая превзошла ожидания аналитиков, чему способствовали значительные доходы от размещения рекламы в ее флагманском поисковом бизнесе, который выдерживает конкуренцию со стороны нового поколения чат-ботов с искусственным интеллектом.



Продажи Alphabet, без учета выплат партнерам, составили во 2-м квартале 62 млрд долларов, сообщила компания во вторник. Согласно данным информагентства Bloomberg, аналитики прогнозировали этот показатель в размере 60.2 млрд долларов. Доходы от размещения рекламных материалов в поисковиках продемонстрировали хорошие результаты, принеся 42.6 млрд долларов по сравнению со усредненной оценкой аналитиков в 42.2 млрд долларов.

Флагманский поисковый бизнес Google пережил спад в рекламе, который в последние кварталы сильнее сказался на компаниях, работающих в социальных сетях, таких как Meta Platforms Inc. и Snap Inc. Поисковый продукт компании также продолжает доминировать, несмотря на новые конкурентные угрозы со стороны Microsoft Corp. и OpenAI, которые объединились, чтобы предоставить альтернативу под названием ChatGPT, позволяющую отвечать на вопросы пользователей с помощью диалоговых ответов на основе генеративного искусственного интеллекта. Разработанный Google чат-бот Bard пока еще широко не используется.

( Читать дальше )

Как сообщают конфиденциальные источники, Apple Inc. просит поставщиков произвести около 85 млн единиц смартфона iPhone 15 в этом году, что примерно соответствует показателям прошлого года.

Компания стремится удерживать поставки на стабильном уровне, несмотря на потрясения в мировой экономике и прогнозируемый спад на рынке смартфонов в целом. Это, вероятно, увеличит выручку в целом, поскольку Apple рассматривает возможность повышения цен на модели Pro. Об этом рассказали обладающие инсайдерской информацией лица, просившие однако не упоминать их имен (поскольку конкретные планы компании пока официально не объявлены).



Развитие Apple, самой дорогой компании в мире, отражается на мировой экономике, стимулируя бизнес тысяч поставщиков и обеспечивая занятость миллионов людей от США и Китая до Вьетнама и Индии. С начала этого года акции компании выросли почти на 50%, в результате чего ее рыночная капитализация достигла 3 трлн долларов.

Apple и ее конкуренты сталкиваются с резким падением спроса на электронику от смартфонов до компьютеров, поскольку корпорации и потребители воздерживаются от покупок в условиях роста цен и экономической неопределенности.

( Читать дальше )

Китайские производители электромобилей бросают вызов в беспрецедентной ценовой войне, их доля на рынке растет в конкурентной борьбе с иностранными фирмами, и аналитики говорят, что эта тенденция может сохраниться благодаря более сильной линейке новых продуктов.

В июне компания Li Auto Inc. впервые поставила более 30.000 электромобилей, что на 150% больше, чем годом ранее. Согласно данным IHS Markit, с начала этого года акции Li Auto в Гонконге подскочили на 88%, при этом «медвежьи» позиции по ним находятся на самом низком уровне с прошлого сентября. Фирма пока воздерживается от снижения цен на свои модели.



Есть также компания BYD Co., лидирующая на местном рынке электромобилей, которая обогнала Volkswagen в качестве самого продаваемого автомобильного бренда в Китае в 1-м квартале, чьи акции в этом году в Гонконге выросли на 39%. Это более чем в два раза превышает подъем обобщенного мирового показателя отрасли на 17%. Согласно данным Ассоциации легковых автомобилей, доля BYD на глобальном рынке в последние годы растёт, ослабляя позиции Tesla Inc.

( Читать дальше )

Apple Inc. стала первой в мире компанией, чья рыночная стоимость при закрытии биржевых торгов составила больше 3 трлн долларов, что в очередной раз продемонстрировало безусловное доминирование высокотехнологичных мегакомпаний на Уолл-стрит.



Акции производителя iPhone прибавили 2.3% в пятницу, в результате чего его рыночная капитализация составила 3,05 трлн долларов, а рост с начала года составил около 49%. Его ралли с начала года увеличило стоимость компании примерно на 1 трлн долларов.

Этот рубеж подчеркивает доминирование высокотехнологичных мегакомпаний на более широком фондовом рынке в этом году. Впечатляющие показатели этой группы превзошли традиционно успешные результаты акций быстрорастущих компаний и заставили некоторых аналитиков усомниться в жизнеспособности ралли, которое застало их врасплох, поскольку оно потенциально грозит дальнейшим повышением процентных ставок Федеральной резервной системой.

Уверенное продвижение высокотехнологичных мегакомпаний в 2023 г. обусловило подъем индекса Nasdaq 100 на 39%. Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта во многом способствовал крупному выигрышу, хотя инвесторы также учитывали и другие позитивные факторы, которых у Apple предостаточно, включая сильный баланс, устойчивые потоки доходов и прочную конкурентную позицию.

( Читать дальше )

Стоимость биткойна достигла своей наибольшей величины за годовой период на фоне возобновившегося интереса к цифровым активам, несмотря на множество проблем в отрасли.



Согласно данным информагентства Bloomberg, цена исторически первой цифровой валюты превысила отметку в 31.013 долларов США, что является пиковым значением в 2023 г., и достигла самого высокого уровня с июня 2022 г. Всплеск привел к тому, что стоимость биткойна подскочила до 31.410 долларов, прежде чем размер выигрыша сократился. Цена токена выросла почти на 90% с начала года, хотя она все еще более чем на 50% ниже исторического максимума почти в 69.000 долларов. Другие криптовалюты вели себя аналогично, и эфир также значительно продвинулся.

Это замечательный прецедент — и демонстрация устойчивости — для рынка, который многие считали находящимся на грани исчезновения после ряда громких и масштабных мошеннических действий и банкротств компаний, сильно запятнавших репутацию отрасли в среде инвесторов.

Совсем недавно появились новости о шокирующей подаче заявки инвестиционной компании BlackRock Inc.

( Читать дальше )

Снижение конечных отпускных производственных цен в США в мае было обусловлено удешевлением бензина и подтвердило продолжающееся ослабление инфляционного давления со стороны предложения.



Индекс конечных отпускных производственных цен (PPI) в мае просел на 0.3% в месячном исчислении, согласно опубликованным в среду данным правительственного статистического отчета. При этом PPI увеличился на 1.1% по сравнению с прошлым годом, что является наименьшим приростом с конца 2020 г.

Консенсус-прогноз по результатам опроса экономистов информагентством Bloomberg предсказывал снижение индекса конечных отпускных производственных цен на 0.1% в месячном исчислении.

Согласно опубликованному отчету отпускные цены на товары продемонстрировали наибольшее отступление за почти годовой период. При этом 60% этого падения было обусловлено снижением стоимости бензина. В свою очередь отпускные цены на услуги немного увеличились, что отражает получение более высокой маржи автодилерами.

Без учета же волатильных продуктов питания и энергоносителей, так называемый базовый индекс конечных отпускных производственных цен (core PPI) прибавил 0.2% в месячном исчислении и вырос на 2.8% по сравнению с прошлым годом.

( Читать дальше )