Блог компании Just2Trade | Bank of America ожидает дальнейшего отступления фондового рынка США

По словам Майкла Хартнетта из Bank of America Corp., американские акции могут потерять еще 4%, поскольку экономические неурядицы в Китае пугают глобальных инвесторов, а доходность бондов растет.

Стратегический аналитик, который оставался верным своему «медвежьему» прогнозу в этом году, даже несмотря на ралли акций, заявил, что дальнейший скачок доходности казначейских облигаций и ослабление китайского юаня могут стать причиной скатывания индекса S&P 500 до значения 4.200 пунктов, что почти на 4% ниже текущих уровней.

Тем не менее, «коррекция» может быть отложена, если «критические» уровни облигаций и валюты будут поддержаны тезисами, которые прозвучат на симпозиуме по экономической политике Федеральной резервной системы в Джексон Хоул в штате Вайоминг на следующей неделе, написал Хартнетт в своей пятничной записке.

На прошлой неделе мировые рынки были взбудоражены растущими опасениями по поводу влияния кризиса с недвижимостью в Китае и проблем в его теневой банковской системе на экономику в целом. В США протоколы последнего совещания Федеральной резервной системы по монетарной политике также показали, что ее руководители по-прежнему обеспокоены инфляцией, что возобновило встревоженность по поводу перспективы устойчивого повышения процентных ставок.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась в прошлую пятницу после того, как приблизилась к самому высокому уровню с момента начала финансового кризиса. Фьючерсы на американские акции сигнализировали об их дальнейших потерях по итогам торгов, что привело к снижению основных фондовых индексов третью неделю подряд. Тем временем Китай усилил поддержку ослабленного юаня, что однако не помогло ему избежать падения до многолетних минимумов.



Индекс волатильности Чикагской биржи опционов (Cboe Volatility Index), хорошо известный под сокращенным названием VIX, поднялся выше значения 1 в прошлую среду до самого высокого уровня со времен банковских потрясений в марте — признак того, что инвесторы усиливают защитные меры, поскольку ожидают большей волатильности различных классов акций. По словам Хартнетта, это «плохой знак, если акции не смогут удержаться» на текущих уровнях.

В прошлом месяце стратегический аналитик заявил, что рекомендовал бы открывать короткие позиции по акциям США в конце августа или начале сентября после сильного ралли в начале этого года. Хартнетт повторил в прошлую пятницу, что откат будет основательным.

Другие стратегические аналитики, такие как Марко Коланович из JPMorgan Chase & Co, также недавно предупредили о рыночных рисках, связанных с повышенной инфляцией в долгосрочной перспективе. Стратегические аналитики из Citigroup Inc. во главе с Крисом Монтегю заявили ранее на прошлой неделе, что потоки, отслеживаемые фирмой, свидетельствуют о том, что американские фондовые инвесторы в краткосрочной перспективе проявляют «медвежий» настрой в отношении технологических акций, которые являлись главным драйвером ралли акций в этом году.

Еще один признак нервозности инвесторов заключается в том, что в этом году приток наличных средств составил 925 млрд долларов, что превышает предыдущий рекорд 2020 года, говорится в записке Bank of America со ссылкой на данные EPFR Global.

Другие важные сведения, опубликованные Bank of America:

• Американские фонды зафиксировали наибольший отток денежных средств в размере 2.1 млрд долларов среди всех глобальных фондов акций за неделю с окончанием 16 августа
• Около 1.3 млрд долларов было выведено из европейских фондов акций, что продлило непрерывную серию потерь до 23 недель • Чистый приток денежных средств в облигации продолжился 21-ю неделю подряд и составил 300 млн долларов
• Технологический сектор лидирует в отраслевом притоке, в то время как финансовый и потребительский сектора несут максимальные убытки