Блог им. elliotwaveorg |Рынок forex. Доллар в новом году

Продолжается публикация прогнозов на будущий год, в первом рассматривались перспективы нефти, в этом рынок forex (индекс доллара, eur/usd ,usd/jpy ). Для начала вернёмся к прошлогодней публикации , есть некоторые корректировки в долгосрочном движении .

Давалось два графика: 

Рынок forex. Доллар в новом году

Некоторое время были трудности с интерпретацией окончания волны ((а)) , как обычно это бывает : или разворот, или ещё одна вершина. Сейчас этот вопрос решился однозначно . После коррекции ((b))  пойдём на уровни указанные на графике выше. Собственно, это и есть основной сценарий на будущий год.

В том же обновлении был рассмотрен альтернативный, пока только теоретический вариант: примерно с текущих пойдем далеко ниже паритета.

Рынок forex. Доллар в новом году



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Нефть. Начало дефляции

В прошлом обзоре в середине июня говорилось о том, что нефть формирует вершину, как с технической точки зрения так и фундаментальной.

Аномалии вызванные действиями мировых ЦБ и в первую очередь ФРС рано или поздно закончатся , притом “сворачивание” скорее всего начнётся в самой ближайшей перспективе .  Как известно из предыдущих кризисов: за инфляционными “эпизодами” следует дефляция, как в реальном так и виртуальном секторе.

6-го июля поставлен максимум и медленно, но верно началось снижение. В первую очередь нужно обратить внимание на “корявую” волновую структуру с множеством зигзагов, которая достаточно длительное время вызывала сомнения.

В закрытом разделе начало этого движения было отмечено уже на следующий день.

07.07. (ссылка).



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Рост долга и развитие экономики

Статья перевод с realinvestmentadvice.com. На графиках будет показано, почему рост долга (печатание) не приводит к ожидаемому экономическому эффекту. Данные меры особенно популярны последний год, однако кроме инфляции (временной) и пузырей на рынках это по большому счету ни к чему не привело. Рано или поздно начнутся проблемы с обслуживанием долга (касается всех), что приведёт к дефляционному коллапсу. Как это будет выглядеть  –  есть японский пример (во второй части статьи) .

Есть нулевой и отрицательный мультипликатор долга на экономический рост. Недавний рост расходов правительства на содействие переходу к социалистической экономике является проблематичным.

“Масштабы расширения государственных расходов в прошлом году беспрецедентны. Поскольку денег у дяди Сэма не было, большая их часть лежала на правительственной кредитной карточке. Дефицит и долг взлетели до небес. Но это только начало. Администрация Байдена недавно предложила бюджет в размере 6 триллионов долларов на 2022 финансовый год, две трети которого будут заимствованы”.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |«Потрясающее расхождение»: последние банковские данные показывают, что в финансовой системе что-то окончательно сломано

Летом прошлого года на сайте был цикл статей о предстоящем дефляционном коллапсе в финансовой системе и экономике. Ниже публикуется перевод статьи с сайте zerohedge.com , где даны отличные графики и пояснения, почему именно дефляция, а не инфляция ( как нам пытаются внушить экономисты и эксперты). Для понимая нужно обратить внимание на понятие “дефляционная спираль” (рассмотрена тут ), так как в статье показаны важные её элементы. 

_________________________________________________________________________________

В последнем отчете о прибылях и убытках JPMorgan содержится примечательная информация: крупнейший банк США – организация, которая исторически была наиболее известна предоставлением кредитов широким слоям населения – сообщил, что в первом квартале его общие депозиты выросли на колоссальные 24% по сравнению с прошлым годом и на 6% по сравнению с четвертым кварталом, до 2,278 триллиона долларов, в то время как общая сумма кредитов, выданных банком, была практически неизменной, последовательно составляя 1,011 триллиона долларов, и снизилась на 4% по сравнению с прошлым годом.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Дефляционный коллапс, гиперинфляция , крах доллара.Часть 2

Продолжим рассматривать вопросы начатые в первой части. 

Что такое дефляционная спираль?

Когда меняется общественное настроение, меняются и планы кредиторов, заемщиков и инвесторов на будущее, переходя от экспансии к консервации и консервации. Денежный поток замедляется, а дефолты растут. Дефолт и страх дефолта приводят к каскаду ликвидации долга, известному как дефляционный крах или спираль. Рисунок ниже добавляет детали по мере развертывания процесса:

дефляционная спираль

Психологическое объяснение дефляционной спирали:

Психологический аспект дефляции и депрессии трудно переоценить. Когда тенденция социальных настроений меняется от оптимизма к пессимизму, кредиторы, должники, инвесторы, производители и потребители меняют свою основную ориентацию с экспансии на сохранение. По мере того как кредиторы становятся более консервативными, они замедляют свое кредитование. По мере того как должники и потенциальные должники становятся более консервативными, они берут меньше или не берут вообще. По мере того как инвесторы становятся более консервативными, они вкладывают все меньше денег в долговые инвестиции. По мере того как производители становятся более консервативными, они сокращают планы расширения. По мере того как потребители становятся более консервативными, они больше экономят и меньше тратят. Такое поведение снижает “скорость” денег, то есть скорость, с которой они циркулируют для совершения покупок, тем самым оказывая понижающее давление на цены. Психологическое изменение обращает вспять прежнюю тенденцию.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Дефляционный коллапс, гиперинфляция , крах доллара . Часть 1

Этой статьёй начинается серия публикаций о мировом кризисе, который уже начался в реальной экономике и после небольшого восстановления (что наблюдаем сейчас), которое может затянуться на месяцы,  продолжится.

Также будет обращено внимание на популярные “темы” от экономистов и экспертов о гиперинфляции и крахе доллара. Классический пример это статья на Bloomberg  A Crash in the Dollar Is Coming . Подобная ситуация уже наблюдалась в начале 2018-го и обсуждалась в публикации доллар умер – начинается его рост.  Сейчас же они будут рассмотрены не с точки ТА и ВА, а теоретически.

Ответить на вопрос  почему не стоит ждать краха доллара достаточно просто: потому что приближается дефляционный коллапс ( он же мировой кризис), а во время дефляции наблюдаются проблемы с обслуживанием долга, который номинирован преимущественно в долларе  и американская валюта является старшей мировой. 



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Рынок мирового долга. Начало дефляционного коллапса?

В прошлых обновлениях по S&P 500 и РТС , мы затрагивали уже ставшую популярной ставку LIBOR и спред LIBOR-OIS (разница между ставками по долларовым кредитам на три месяца и индексными свопами overnight). Чтобы понимать о чем идет речь начнем с определения. LIBOR – средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев. Кредитный стратег Citigroup Мэтт Кинг  пояснил, почему резкий рост ставки Libor и спреда Libor-OIS посылает все более зловещие сигналы рынкам (ссылка):

Ставка LIBOR по-прежнему является ориентиром для большинства ссуд с левериджем, процентных свопов и некоторых ипотечных кредитов. В дополнение к этому прямому воздействию более высокие ставки денежного рынка и слабость в рисковых активах — это два условия, которые, скорее всего, будут способствовать оттоку средств из взаимных фондов. 



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW