М.Видео-Эльдорадо сообщила о смене контролирующего акционера. Гендиректор компании Билан Ужахов стал косвенным владельцем 53.63% ритейлера. Доля получена через ряд компаний, в том числе через косвенный контроль МКООО «Эрикария», последняя из которых владеет 50.0000008% акций М.Видео-Эльдорадо. Цена сделки не раскрывалась.
Согласно отчетности компании за 2022 г., основным косвенным акционером на тот момент являлся Саид Гуцериев, находящийся под санкциями Великобритании. Однако в 2022 г. Гуцериев уведомил компанию, что достиг договоренности о продаже российским предпринимателям принадлежащей ему прямо и косвенно доли в компании, но о закрытии сделки не объявлялось.

Выкуп у остальных акционеров неочевиден, других значимых эффектов не ждем. Поскольку новый акционер владеет долей косвенно, через ряд компаний, обязательств по проведению выкупа акций других акционеров, в нашем понимании, не должно возникнуть. Смена контролирующего акционера, на наш взгляд, может в какой-то мере облегчить трансграничные закупки компании, усложнившиеся для всего рынка в последние месяцы. Однако других явных эффектов на бизнес мы не видим.

По нашей оценке, по текущим котировкам размер допэмиссии эквивалентен RUB 5.6 млрд. Это меньше 10% чистого долга компании без аренды на конец 2023 г. (RUB 68 млрд, чистый долг/EBITDA 3.2х) или 0.2х EBITDA 2024п против нашего текущего прогноза долговой нагрузки в 2.5х чистый долг/EBITDA 2024п. 

Таким образом, допэмиссия, в зависимости от цены, может привести к умеренному сокращению долга. Однако компания уже показывала органическое снижение долговой нагрузки, а допэмиссия может привести к размытию долей акционеров. В свете этого выбор в пользу допэмиссии, на наш взгляд, выглядит не вполне понятным даже на фоне высоких процентных ставок и может вызвать вопросы относительно устойчивости темпов органического снижения долговой нагрузки. Эффект на целевую цену будет зависеть от цены размещения.

Сеть «М.Видео-Эльдорадо» завершила закупки, связанные с открытием магазинов нового формата «М.Компакт», свидетельствуют данные собственной торговой площадки компании. Согласно запросам, опубликованным с декабря 2022 года по март 2023 года, компания заказала проектирование и строительство как минимум семи магазинов подобного формата.

В «М.Видео-Эльдорадо» подтвердили “Ъ”, что «тестируют формат» магазинов площадью 500–600 кв. м при стандартной для «М.Видео» 1000–1500 кв. м: «Мы уже открыли три таких магазина — в Москве, Зеленодольске и Казани».

www.kommersant.ru/doc/5913499

Акционеры ПАО «М.Видео» (группа «М.Видео-Эльдорадо») приняли решение досрочно прекратить полномочия членов совета директоров и избрать его в новом составе.

В обновленном совете директоров нет Саида Гуцериева — основного бенефициара компании, который ранее уведомил ее о намерении продать свои акции, следует из сообщения «М.Видео».

Из прежнего состава совета не был избран Авет Миракян, представлявший в совете ПАО «ЭсЭфАй».

Саид Гуцериев покинул совет директоров «М.Видео» (interfax.ru)

В июле 2022 года доля прямого импорта в продажах группы «М.Видео-Эльдорадо» составила 5% по сравнению с 0,4% во II квартале, сообщается в презентации компании (речь идет о товарах, ввезенных в рамках собственных импортных операций ритейлера).

По сравнению с июнем продажи таких товаров в июле выросли в 4,5 раза.

В августе доля составила двузначный показатель, то есть превысила порог в 10%.

«М.Видео-Эльдорадо» в июле нарастила долю прямого импорта до 5% от продаж (interfax.ru)