Реальный бизнес, вам слово👍
Хочу спросить всех кто занимается бизнесом, как обстоят дела в вашей компании и вашем секторе? Пожалуйста, поделитесь коротким описанием ситуации в комментариях.
Растет или падает спрос?
Как запредельные ставки влияют на вас и ваших клиентов?
Хватает ли персонала?
Нанимаете или сокращете?
Какие ожидания от 2025 года?

(Регулярно провожу этот опрос с 2022 года)

P.s. не забывайте указывать свой сектор, направление

Я не экономист ни разу, но в целом мысль такая:

Если ЦБ хочет остановить инфляцию и рост ден массы, то в конце концов надо чтобы люди + компании начали гасить свои долги (делевиридж).

Люди гасят долги = падение спроса, удар по автоотрасли, недвижке, части ритейла.

Чтобы компании начали гасить долги, они должны остановить выплаты дивидендов (как МТС например😁).

Дефолт (невозврат кредита) также уничтожает кредит, и необходимость его рефинансировать. Как вариант, долг должен замещаться equity (Сегежа-style).

Остановка кредитования + дефолты — какая-то токсичная атмосфера для банков, не находите ли?
В периоды мощного делевириджа банки пачками падают...

С другой стороны у нас мощный рост заимствований госсектора, который вряд ли остановится, без остановки СВО.

Что получается. В одном месте тушим пожар, в другом подливаем бензишку.
А в результате частный бизнес превращается в пепел.

Что делать в этих условиях и как поступать правильно я не знаю.
Правильных решений тут нет, вероятно, тут куда не свернешь, везде шею сломаешь, вопрос только в том, что больнее😢

P.s. в то же время пока компании думают пересидеть высокие ставки без делевириджа, дожить до возможности рефинансироваться по более низким ставкам — это как раз неправильная логика, которая не приводит к снижению долгов, аппетитов делать инвестиции, поглощения в долг и так далее.Может поэтому Тремасов и говорит, не ждите снижения ставок?

📉Просевшие сектора: газ, деревообработка, текстильная, автопром
📈Растущие сектора: оборонка, туризм, АПК, стройка

ликвидная часть ФНБ = 3%, хватит на 1,5 года при текущем дефиците
финансирование дефицита из ФНБ без интервенций = давление на рубль
В 2024 на стройку запланировано выделить >1 трлн руб

Доля бюджета в ВВП-2024 = 20,5% — на 2пп выше среднего
В 2025 план снизить расходы с 36,5 трлн до 35 трлн, соответственно бюджет в ВВП упадет до 18,5%
2025 на 1,5% ВВП снизятся расходы на оборону (базовый план), расходы на нац. экономику -0,5%ВВП

Не сомневается, что план по доходам 2024 будет выполнен, многие доходы — которые уже де-факто были получены.

Проблема будет после 2024 если военные расходы не снизятся: придется повышать налоги.

Проблему массовой демобилизации придется решать: такое было в 1956 году (-2 млн человек) и 1990-94, вывод войск из Германии (-1,5 млн чел).

Просрочка банков 4% — низкий уровень. Не ясно что будет после того как демобилизованные столкнуться с падением доходов.

Не решена проблема влияния флуктуаций цен на сырье и бюджета. В баксах и евро копить запас нельзя, юань проблему не решает.

https://www.kommersant.ru/doc/6494099

Самые лучшие экономисты которых знаю: Егор Сусин и Виктор Тунев рассуждают об инфляции, дают прогноз по процентной ставке и рублю


Продолжаем выкладывать видео конфы на ютуб.

Не забудь подписаться на канал youtube.com/@TimMartynov, чтобы первым увидеть новое видео!

Первое: ЦБ в своем обзоре прогнозирует восстановление импорта и падение российского экспорта в ближайшие годы, полагая, что нефть снизится постепенно к $55 за баррель.


Второй интересный момент. 

Подоляка тут в своем телеграм канале вычертил, что увеличение военного бюджета на СВО составляет 500 млрд руб в месяц. Но это не совсем грамотно, т.к. надо бы еще учитывать увеличение расходов бюджета из-за инфляции. Таким образом, «СВО-надбавка» к расходам бюджета может составлять 250-350 млрд рублей в месяц.

Мы провели на смартлабе очередной опрос предпринимателей по поводу реального положения дел в бизнесе. Почитать увлекательные комментарии целиком или добавить что-то от себя можете тут. Спасибо всем, кто честно рассказывает о ситуации в экономике!

👉По стройке портфель заказов собран до конца сезона, все ок.
👉Аренда оборудования и техники — ожила и вышла на обычный уровень
👉Заказная разработка IT — пока все ок, но якорный заказчик не уверен в завтрашнем дне
👉Стоп-отгрузки комплектующих для производства телевизоров популярного китайского бренда на платформе Android от Google
👉Пищевка: дефицит всего и вся, окольная логистика есть, но ненадежно и дорого, издержки растут быстрее, чем продажи

👉Торговля ширпотребом: ничего не изменилось, приятно, что отвязались с контролем контрафакта
👉Стройка, сверхпрочные конструкции: позитива нет, но и негатива особого тоже. Все платят. Задержек нет. Равновесие после кипиша достигли.
👉Портреты на памятники: расходка несколько поднялась в цене спрос не исчезает лет 10
👉Металлолом: цены вернулись на уровень до 24.02. Спрос со стороны заводов есть, металла не хватает, Белоусов помог снизить цены на 10-15%
👉Оборонная промышленность, производство микроэлектроники: заказы и продажи х2. Цены поставщиков +25-500%


( Читать дальше )

В последнем опросе на смартлабе приняло участие 1165 человек. Хочу отметить очень любопытные тенденции:

Есть поразительный контраст между оценкой состояния экономики и оценкой перспектив фондового рынка:
📈Оценка перспектив рынка акций на полгода = 124.9 — максимум с июля 2017
📈Доверие к рублю = 106.9 — максимальное за всю историю опроса с августа 2013 года 
📈Доверие к руководству страны = 84.7 — максимальное с января 2017

📉Оценка занятости на полгода = 40.7 — кризисное значение марта 2020, и декабря 2014 года, но чуть лучше чем в феврале
📉Оценка будущих доходов семьи = 74.5 — ниже было только весной 2020 и месяц назад
📉Желание совершать крупные покупки = 41.7 — минимум с пандемийного пика весны 2020 года

Графики можете сами потыкать тут: https://smart-lab.ru/consumer-confidence-russia/dynamics/

Первый опрос я провел 8 марта. Итоги описал тут.
второй опрос провел 2 апреля. Делюсь основными тезисами наших читателей:

✅После кризиса в 2008 году реальные последствия ощутились сполна только через полгода.

✅Оптовая торговля промышл. расходников по всей РФ. Март самый лучший месяц за 20 лет.

✅Импорт медизделий и медоборудования. Никто из крупных не отказался работать с Россией. Есть сложности с логистикой.
хозяева фабрик в Китае, очень встревожены из-за оттока клиентов за счет Украины

✅Супер приток клиентов в банки не под санкциями, топ менеджеры радуются. Из банков под санкциями клиенты выводят деньги и бизнес в банки без санкций. Поэтому сейчас ставки по вкладам в Сбере и ВТБ выше рынка, ликвидность утекает. Миграция РКО и зарплатных клиентов.
иностранные компании громко говорят об уходе, тихо регают новый бизнес в России и скупают импортозамещающий бизнес

✅Дрогери (ака бытовая химия и гигиена) — среднее повышение цен от поставщиков примерно 60% в сравнении с февралём.

✅Инстаграм как рекламный канал был очень хорош, но сейчас практически умер, т.к. ЦА не умеет VPN.

✅Владелец сети сообществ в ВК, продаю рекламу. За март охваты подписчиков, просмотры и уникальные посетители взлетели примерно на 40%.


( Читать дальше )

в июне 2019 опрос Markit IHS показал:

• 15% предпринимателей верят в рост экономики России (минимум за всю историю опроса с 2008)
• совокупный индекс PMI на минимуме за 3 года (49,2)

ВЦИОМ:

• 71% предпринимателей считают условия для бизнеса в РФ неблагоприятными
• 50% считают что ситуация будет только ухудшаться в ближ. 5 лет
• 72% переживают за снижение конечного спроса

Данные несколько расходятся с теми, которые мы собираем на смартлабе. В июне мы видели улучшение оценки ведения бизнеса в РФ:

Показатели оценки экономики и доверия к рублю вообще максимальные с марта-апреля 2018 года:

Но я думаю результаты этого голосования несколько смещены сдвигом психологии наших посетителей, которые могут оценивать состояние экономики не изнутри, а по ощущениям, глядя на курс доллара и динамику фондового рынка.