Начало в 19:00мск!
Подключайтесь, смотрите, задавайте вопросы: https://youtu.be/rMMcO4NfdPQ

Блин, даже скучно как-то! Рынок акций растет, доходности бондов в пол, банки понижают ставки по депозитам, доллар уже почти 80...

Посмотрел на кривую ОФЗ, так она сдулась за неделю на 200 бп пунктов!


https://smart-lab.ru/q/ofz/

Не показывайте Универу, они бы свои ОФЗ еще на 180 млн рублей дороже продали бы😢.
(я уж не говорю про евробонды, которые минфин предложил всем выкупить по номиналу)…

Намедни Forbes опубликовал интересные цифры, ссылаясь на письмо самого Универа в ЦБ, который попросил о санации.
Привожу ряд любопытных цифр

👉Задолженность Универ и его клиентов перед НКЦ составила 24,45 млрд рублей
👉Суммарная стоимость портфеля еврооблигаций клиентов $261,8 млн но по ценам 18.02
👉Общая позиция, учитываемая в НРД на 18.02 составляла 40 млрд рублей.
👉Ненулевых счетов в Универе было 2157, из них 1742 принадлежали клиентам физлицам
👉С 27.02 по 17.03 ставки по позициям Универа от НКЦ составили 200% годовых в долларах и 300% годовых в евро, 40% в рублях
👉Поэтому по своим позициям Универ заплатил НКЦ процентиков 880,5 млн рублей меньше чем за месяц
👉Капитал Универа — всего 1,4 млрд рублей, а активов на 6,7 млрд рублей.
👉21 марта на аукционе открытия НКЦ распродал ОФЗшки Универа ниже рынка, на чем Универ потерял еще 174 млн рублей
👉Евробонды Универа и его клиентов были проданы 24-25 марта, при доходности одного из выпусков 400%

Если Универ потерял, то кто приобрел?

Если кто-то теряет деньги, то с другой стороны их кто-то себе забирает, правильно?
👉Самый большой бенефициар — это Минфин, который дорого продал инвесторам свои еврооблигации, которые потом упали в цене
👉Бенефициар №2 — это покупатель евробондов Универа (24-25 марта) с огромным дисконтом. Интересно, кто это мог быть? Уж не ВЭБ ли?
👉Бенефициар №3 — это банки у которых была валюта (или сам НКЦ), кто повысил ставки кредитования для Универа и заработал 880,5 млн рублей.
👉Бенефициар №4 — это покупатель ОФЗ Универа (21 марта), который суммарно заработал 174 млн рублей за пару часов по сути.

С другой стороны, непонятно что теперь с НКЦ. Если там осталась дыра в 24,5 млрд рублей, получается, что она может лечь минусом на капитал НКЦ, который по последнему отчету составлял примерно 84 млрд рублей.

Поясните кто в курсе, действительно ли Универ и клиенты остались должны по своему закрытому маржин-коллу 24,5 млрд рублей?

Интересно, кто ещё мог оказаться в подобной ситуации?
Про Универ и про цифру 25 млрд я слышал задолго до публикации в Forbes.
А больше ни про кого вроде настолько явных слухов нет. 
Говорят про одного розничного брокера, но очень невнятно.
Говорят также, что брокера, у которых за спиной стоят системно значимые банки, тоже не должны пострадать.

 


( Читать дальше )

Серьезных возможностей сегодня на открытии не видно.
Почти все компании, которые нам нравились, стали расти с первого дня торгов.
Акции ряда потенциальных бенефициаров кризиса (POSI, AQUA) резко улетели вверх с открытия сегодня. 

Когда открылась биржа, мы задавались вопросом — кто может быть продавцом в текущих условиях?
И кажется, мы нашли ответ на этот вопрос.


( Читать дальше )

Ликвидность в основном в коротких облигациях. Доходность по банкам около 20-24%, девелоперам — 28-33%.

Звонил брокер Атон лично, заявили, что у них всё окей, чтобы клиенты не переживали.
Проблемой, изложенной @Дмитрий разбираются, несколько человек пытается разобраться, что там произошло.

Сотрудники компании Атон работают 24/7 распутывая подобные кейсы, понятно, что их сейчас немало, с учетом того, что произошло.

👉В среду ожидается купонная выплата 1по российским долларовым облигациям ($117 млн)
👉До конца месяца российские субъекты должны выплатить $615 млн
👉4 апреля погашение по российским долларовым бондам ($2 млрд)
👉Минфин РФ уже заявил, что будет обслуживать долларовый долг в рублях, что де-юре означает дефолт по обязательствам
👉Формальный дефолт активирует страховку CDS на сумму около $6 млрд

👉Суммарный объем облигаций РФ и росс.компаний в иностранной валюте составляет $150 млрд
👉Гособлигаций РФ в иностранной валюте 15 выпусков на сумму $40 млрд, половина их держат нерезы
👉Один только Газпром имеет валютных облигаций на сумму $25 млрд
👉РЖД $5 млрд, Лукойл $5,3 млрд, ГМК $3,8 млрд, Сбер, Газпромнефть — по $3 млрд, Роснефть $2,5 млрд, ВТБ $2,3 млрд
👉IMF считает, что дефолт по российским облигациям не приведет к системным последствиям для мирового рынка.
👉У Северстали $ купонный платеж наружу в среду
👉Евраз и Тинькофф должны платить в воскресение
👉На следующей неделе платят Газпром, Сибур и Полюс


( Читать дальше )

Часть 1:
 


( Читать дальше )