Позавчера ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых, несмотря на продолжающийся разгон инфляции. Однако рынок акций, который явно падал в мае на ожиданиях возможного повышения ставки 7 июня, толком не воспринял эту новость с оптимизмом, что странно. Большинство участников рынка ожидали, что при сохранении ставки, рынок может сильно отскочить, но этого не произошло. Судя по всему, рынок не только принял тот факт, что ставку, действительно, могут повысить, но и осознал, что снижения ставки в этом году ждать уже не стоит, а ведь именно на ожиданиях ее скорого снижения рынок рос весной.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Как видите из графика,индекс ММВБ закрыл торги в пятницу примерно там же, где он был еще в среду, а значит, никакого оптимизма на рынке после решения ЦБ нет, по крайне мере, пока. И, вероятно, это связано с тем, что ЦБ хоть и не повысил ставку в пятницу, но дал четко понять, что может это сделать на июльском заседании.

Многие из нас любят анализировать рынки, однако, мало кто в этом, действительно, разбирается, и понимает, как всё устроено. Главная проблема здесь заключается в том, что большинство из нас этому учатся самостоятельно, на собственном многолетнем торговом опыте (возможно, самое полезное, но и самое затратное), а также изучая общедоступные материалы в интернете, проходя обучение у специалистов, получая образование в этой сфере, читая специализированную литературу по финансовым рынкам, инвестированию, где в большинстве случаев автор излагает свое видение на рынок и описывает свои способы его прогнозирования. Это полезно, интересно, но, как правило, работает лишь при определенных условиях, то есть далеко не всегда, о чем авторы часто умалчивают.

Какие же существуют методы анализа рынка?

Таких методов всего два: технический (ТА) и фундаментальный (ФА) анализы. Никаких других методов, которыми мог бы руководствоваться массовый инвестор, не существует. И если кто-то говорит, что вот он, например, не торгует по ТА, у него свой метод анализа и при этом он что-то рисует на графиках, то этот человек просто вводит в заблуждение и пытается выделиться, а торгует, на самом деле, именно по ТА.

Уже сегодня состоится заседание ЦБ, на котором регулятор вполне может повысить ключевую ставку. И помимо намеков самого руководства ЦБ на то, что текущего уровня ставки может быть недостаточно для торможения инфляции и что ставку есть смысл повышать, многие банки уже в конце прошлой недели резко подняли ставки по вкладам и кредитам. Давайте же посмотрим, есть ли основания для подъема ключевой ставки, что у нас с инфляцией, а также с фондовым рынком.

На пресс-конференции в конце апреля глава ЦБ Набиуллина заявила, что жесткую ДКП придется сохранять дольше, чем ожидалось, да и вообще если процесс дезинфляции не ускорится, то регулятор будет рассматривать вопрос дальнейшего повышения ставки. К слову, на совете директоров ЦБ он рассматривался и раньше, но общим решением на последних заседаниях было все же оставить ставку прежней. А все опрошенные аналитики перед заседаниями считали, что ставку оставят без изменений. И вот сейчас ситуация совершенно иная!

Примерно треть опрошенных аналитиков (данные РБК) перед заседанием считает, что ставку могут повысить до 17%.

Последние недели активно падает рынок акций после громкого слива Газпрома. Однако падает не только он, но еще валюта и длинные ОФЗ, которые, кстати, начали падение заметно раньше. Есть ли какая-то связь между этими падениями, и чем они могли быть вызваны? Давайте попробуем в этом разобраться.

Начнем с индекса RGBI. Этот индекс, который отражает состояние длинных ОФЗ, падает уже очень давно по причине жесткой ДКП ЦБ. Когда в декабре регулятор завершил цикл повышения ставки и дал позитивный прогноз на ее скорое снижение, инвесторы побежали скупать ОФЗ в надежде зафиксировать высокую доходность (11-12%) по ним на многие годы (не так уж и много, как оказалось). Так же и рынок акций на этом оптимизме снова начал расти.

Однако я тогда писал, что это ошибочные ожидания. И лезть в длинные долговые бумаги по тем ценам было небезопасно, разве что только в короткие. А причина была в том, что прогнозы разных экономистов, аналитиков о скором снижении ключевой ставки уже в начале года были вообще абсурдными.

Падение рынка акций, которое началось еще две недели назад на фоне обвала Газпрома, приостановилось. Индекс ММВБ упал на 12% от максимума этого года всего за две недели. Газпром, кстати, еще раньше приостановил падение, но отскока пока еще нет.  В последние дни уже не он гнал индекс вниз, а другие весомые акции, такие как Сбербанк, Лукойл, Роснефть и т.д. Что же происходит с рынком?

О том, что надвигается большая коррекционная волна по рынку акций я твердил еще с апреля, когда начал набирать шорт по фьючерсу на индекс ММВБ, рассчитывая заработать на падении рынка. И в течение последних недель об этом предупреждал своих читателей.

И вот, после продолжительного боковика в апреле-мае, предварительно выбив уровень 3480 пунктов, чтобы заманить еще больше хомяков в лонг и выбить шортистов, рынок стремительно начал снижаться. Изначально свой шорт в апреле взял по средней цене 3425 пунктов, но так как рынок оказался в консолидации, то стал разгружаться на снижении и усреднять свою короткую позицию на отскоках. Так, я добавился по 3485 и по 3505 пунктов в шорт, доведя среднюю цену своей позиции до 3480 пунктов, в ожидании большой коррекции рынка. После чего он, собственно, наконец-то и упал.