Обвал рынка акций! Что же происходит?

Падение рынка акций, которое началось еще две недели назад на фоне обвала Газпрома, приостановилось. Индекс ММВБ упал на 12% от максимума этого года всего за две недели. Газпром, кстати, еще раньше приостановил падение, но отскока пока еще нет.  В последние дни уже не он гнал индекс вниз, а другие весомые акции, такие как Сбербанк, Лукойл, Роснефть и т.д. Что же происходит с рынком?

О том, что надвигается большая коррекционная волна по рынку акций я твердил еще с апреля, когда начал набирать шорт по фьючерсу на индекс ММВБ, рассчитывая заработать на падении рынка. И в течение последних недель об этом предупреждал своих читателей.

И вот, после продолжительного боковика в апреле-мае, предварительно выбив уровень 3480 пунктов, чтобы заманить еще больше хомяков в лонг и выбить шортистов, рынок стремительно начал снижаться. Изначально свой шорт в апреле взял по средней цене 3425 пунктов, но так как рынок оказался в консолидации, то стал разгружаться на снижении и усреднять свою короткую позицию на отскоках. Так, я добавился по 3485 и по 3505 пунктов в шорт, доведя среднюю цену своей позиции до 3480 пунктов, в ожидании большой коррекции рынка. После чего он, собственно, наконец-то и упал.

Для безопасности и чтобы получить преимущество в случае нового отскока к 3460, половину позиции закрыл в прибыль по 3417 пунктов. После чего произошел отскок индекса к 3450. Чуть-чуть не дотянули до моей цели, где бы можно было бы снова перезайти в шорт. Так что ушли дальше вниз с половиной позиции, чего, в целом, мне достаточно.

Цена упала к моей первой цели коррекции индекса 3330 пунктов. Однако скорость падения была настолько высокой, что у меня сложилось впечатление, что рынок может упасть вообще сразу к уровню 3260. Это вторая цель падения индекса ММВБ, но далеко не последняя. Поэтому фиксировать позицию не стал. С одной стороны есть смысл взять прибыль, потому что отскок здесь уже уместно увидеть, но с другой стороны — падение могло и сразу ускориться дальше, так как тянули с разворотом вниз очень долго. Так что решил подождать достижение второй цели. Но и ее пролетели лихо вниз, поэтому на выходных решил, что буду фиксировать позицию ниже 3200, что в понедельник и сделал на следующем уровне 3120. Думаю, рынок сможет отскочить к 3260-3300, где планирую снова набирать шорт, так как подъем выше уже маловероятен.

Почему же рынок падает, ведь почти все вокруг ожидали ралли в акциях на фоне дивидендного сезона?

Ну, во-первых, кто это вообще придумал? С какой стати рынок должен расти перед выплатой больших дивидендов (которые не такие уж и большие, на самом деле, по сравнению с ключевой ставкой, уже много раз обращал на это внимание). В этом нет логики, и даже статистически такое суждение не подтверждается. Во-вторых, как пишу уже несколько недель на своем канале, многие компании начали отменять или урезать дивиденды, причем еще давно. Тот же Лукойл рекомендовал выплатить в мае значительно меньше (на 18%) финальных дивидендов за 2023 год, чем ожидалось. Разве это был хороший сигнал для рынка акций? Конечно, нет. И на это стоило обратить внимание.

Во-вторых, рынок очень сильно перекупили, как глобально, так и локально, и коррекция была неизбежна, иначе бы так упорно не держал шорт весь апрель и май. К тому же рынок никак не учел ожидаемого повышения налогов, о котором Bloomberg сообщил еще в марте (писал об этом здесь), а также длительного удержания высокой ставки, ведь рос рынок изначально на ожиданиях скорого ее снижения. А когда уже не только я, а уж и ЦБ заговорил в апреле о том, что ставку-то надо дальше повышать, ведь инфляция все равно разгоняется, то рынок акций, в отличие от рынка ОФЗ, вообще не обратил внимания на эту радикальную смену ожиданий, что крайне подозрительно и неразумно. А подобные несостыковки рынок обычно сглаживает со временем, разворачиваясь в правильную сторону. Это был еще один повод для того, чтобы продолжать удерживать короткую позицию.

И вот 20 мая грянул Газпром со своими призрачными дивидендами. А заодно и потянул за собой и весь рынок. О том, что падение Газпрома к ₽130-140 было неизбежно, я писал еще в декабре прошлого года, а в начале мая предупредил, что с пробоем уровня ₽158 цена упадет к ₽140. Так и случилось. Однако другие акции тогда еще неплохо держались, но позже пришел и их черёд падать.

Так, например, упали Сбербанк и Лукойл на5-7%, прогноз на коррекцию по которым я как раз дал более недели назад в Telegram. И не исключено, что это только начало. Лукойлу удалось пробиться ниже границы аптренда, так что открылся путь к уровню ₽6840. По Сбербанку, как и раньше, жду коррекцию к уровню ₽293, хоть он и смог пробиться немного выше верхней границы канала, коррекцию от которой ожидал ранее. Что, кстати, довольно плохо для него, подобные выбивания обычно приводят к еще более сильному падению, чем просто могло бы быть в рамках коррекции внутри растущего канала. Так что покупать эти акции точно не советую.

Судя по всему, рынок возвращается в реальный мир. Посмотрим, как будет развиваться данная волна падения, как акции отреагируют на решение ЦБ по ставке на этой неделе. Но на мой взгляд, рынок уже решил идти вниз, так что в шорт снова буду возвращаться.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

Короче говоря, рынок упал! И на этот раз уже прилично. Почти весь рост, который индекс строил несколько месяцев был потерян за две недели, и вполне возможно, что это только начало. Так что будьте аккуратны в своих инвестициях и хорошо обдумывайте свои покупки.

Спасибо, что дочитали. Это моя первая публикация на этом ресурсе, поддержите ее, пожалуйста! Всем удачи и профита!