В пятницу рано утром резко взлетела нефть марки Brent с $70 до $78,4 на фоне атаки Израиля на Иран, что оказало положительное влияние на российский фондовый рынок, хотя и незначительное. Днем цена на нефть упала до $72,2 и отскочила к $75. Давайте посмотрим, стоит ли ждать продолжение роста нефти и отскока рынка акций.

По графику видно, что хоть взлет нефти был значительным, индекс ММВБ лишь немного продолжил отскок, который начался во вторник вечером. Как раз тогда я взял лонг по фьючерсу на индекс от 2705 пунктов на отскок с целью 2730-2740, после того как вблизи 2700 зафиксировал прибыль по шорту фьючерса, который набирал утром во вторник под уровнем 2765 с целью падения индекса к 2700-2720, о чем писал тогда в прошлом обзоре.

Технически, чтобы продолжить отскок после мощного падения в конце прошлой недели, индексу необходимо оставаться выше линии глобального аптренда, она является последней поддержкой на пути вниз к уровню 2600 и ниже. И эту поддержку во вторник даже удалось немного пробить вниз до 2700. Однако пока рынок смог удержать ее и снова вернуться выше линии, на что я и рассчитывал, прогнозируя

На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое начал после того как ЦБ снизил ключевую ставку с 21% до 20% в пятницу. С того момента индекс уже упал на 200 пунктов, с 2900 почти до 2700! И на всем этом пути он практически не испытал никаких коррекций. Инвесторы упорно распродают акции и нежелают их покупать, несмотря на то, что регулятор начал цикл снижения ставки, который рынок ждал более года. Давайте оценим дальнейшие перспективы рынка акций.

Думаю, движения рынка акций в последние дни у многих инвесторов вызывают вопросы, поскольку в последние месяцы по многим каналам распространялась идея о том, что вот ЦБ начнет снижение и ставки, и рынок акций сразу полетит на этом вверх, поэтому надо срочно всем закупаться. На самом же деле рынок довольно редко идет в ту сторону, в какую стоит толпа, тем более, когда она держит рекордные длинные позиции по фьючерсу на индекс ММВБ. Поэтому ждать рост рынка на небольшом снижении ставки смысла нет и не было. Даже если ЦБ снизит ставку еще на несколько процентных пунктов, это довольно мало что изменит на рынке, который это снижение уже с декабря отчасти заложил в цены.

Эта неделя началась с резкого падения рынка акций, однако во вторник ему снова удалось отскочить, и пока этот отскок продолжается, в результате чего индекс ММВБ вернулся к пробитому в понедельник уровню 2765, преодоление которого технически должно было ускорить его падение, что и произошло утром в понедельник. Однако на пути оказалась еще одна глобальная поддержка, от которой удалось отскочить. Давайте посмотрим, какие возможны дальнейшие варианты движения рынка.

В прошлом обзоре писал, что индекс подошел к критической точке, уровню 2765, пробой которого может привести к ускорению падения рынка акций, целью которого будет область 2600-2620 пунктов. И, как видите, в понедельник, после пробоя уровня падение резко ускорилось, однако индекс нашел поддержку еще около 2690 пунктов в виде линии глобального аптренда, который берет начало еще с декабря. На прошлой неделе не обратил на нее внимание, но заметил утром в понедельник и немного изменил торговый план, который тогда подробно описал в чате своего канала.

Эта неделя началась с падения рынка акций, особенно с падения акций Газпрома, по которому уже сегодня вечером совет директоров должен дать рекомендацию по дивидендам. И если в конце прошлой недели акции резко отскочили на новостях, то на этой неделе спад продолжился в преддверии новостей по дивидендам. Давайте посмотрим, может ли компания выплатить дивиденды, и как на решение СД могут отреагировать акции компании.

В прошлом обзоре подробно изложил свой план торговли на эту неделю и рассказал о сложившейся ситуации на рынке акций, а именно, в индексе ММВБ. На данный момент он так и остается зажатым между восходящим и нисходящими трендами, а значит, в треугольнике. И, согласно, техническому анализу, по выходу цены из этого треугольника можно будет определить дальнейшее направление движения рынка. Практически такую же ситуацию можно наблюдать и на графике акций Газпрома.

Так как рассчитываю на продолжение снижения рынка, то в понедельник снова набрал шорт по фьючерсу на индекс примерно от 2900 пунктов, как и планировал в прошлом обзоре на своем канале.

На этой неделе рынок акций ускорил падение, которое началось неделю назад, и фактически оно перешло в небольшой обвал, поскольку отскоков на движении от 2950 до 2730 по индексу ММВБ не произошло. Понедельник же день закрылся падением почти на 4%, которое продолжилось вчера утром, после чего рынку удалось прилично отскочить более чем на 3%. В итоге за неделю индекс упал более чем на 300 пунктов! Это довольно много, но технически все так и должно было быть, только немного раньше. Однако рынок упорно тащили вверх последние две недели внутри восходящего канала, и на прошлой неделе его удалось пробить вниз, что и привело к ускорению падения. Давайте посмотрим, какие возможны дальнейшие сценарии движения.

В середине апреля рынок акций завершил обвал, который начался от 3230 пунктов, где я как раз брал шорт по фьючерсу на индекс в ожидании падения широкого рынка к уровню 3025, а с его пробоем еще к уровню 2800 и ниже. В итоге от уровня 2600 индексу все-таки удалось перейти к росту и на первом же отскоке сломать локальный нисходящий тренд.

За последний месяц акции Газпрома стремительно обвалились и фактически стали лидером снижения среди голубых фишек. Именно они и утопили индекс ММВБ к моей цели, уровню 3000 пунктов, а затем и к следующей цели 2800 и даже уровню 2600. До конца марта именно Газпром препятствовал падению индекса, так как держался значительно лучше широкого рынка, но затем именно он стал слабее большинства ликвидных бумаг. И в итоге почти за два месяца от максимума в феврале падение составило почти 37%! После чего акциям удалось отскочить со дна почти на 17%. Давайте проанализируем, какие возможны дальнейшие сценарии развития движения акции и разберемся, почему они вообще так резко обвалились.

Ответить на последний вопрос, кстати, вообще не сложно — потому что акции столь же стремительно выросли в феврале и были крайне сильно переоценены. А когда наступает время прозрения на рынке, рынок довольно быстро возвращает такие акции к более справедливой стоимости. Вот Газпром и обвалился значительно сильнее других крупнейших бумаг.

На этой неделе из отчета ЦБ стало известно, что физические лица оказались крупнейшими нетто-покупателями акций в марте на сумму ₽36,2 млрд. Месячные нетто-покупки они совершали впервые с июля 2024 года, при этом объем покупок стал самым крупным с августа 2023 года. А с конца марта этого года индекс ММВБ уже успел обвалиться на 600 пунктов или почти на 20%! Это просто какая-то невероятная история. Розничные инвесторы опять по полной закупились акциями на хаях. А ведь еще в середине марта, перед экспирацией я предупреждал о том, что физические лица активно скупают акции и даже набрали рекордное количество длинных позиций по фьючерсу на индекс, и что в таких условиях рынок акций просто не может дальше расти и должен упасть, как минимум, к области 3000-3025 пунктов, а после закрепления под уровнем 3025 и значительно ниже, в чем мы довольно быстро убедились. Почему же розничные инвесторы снова закупили акции на максимумах?

Думаю, широко известно, что в большинстве случаев физлица действуют неправильно на рынке акций.

Вчера на вечерней торговой сессии российский рынок акций резко взлетел синхронно с рынком США на фоне новостей о приостановке пошлин на 90 дней. Всего за несколько часов рост рынка составил 7,6%! Американский рынок вырос еще сильнее: индекс S&P500 на 9,52%, а индекс Nasdaq на 12,02%. По-настоящему уникальный день, такое бывало крайне редко в истории. Но может ли это позитивное событие сломать нисходящий тренд на рынках, особенно на российском? Давайте проанализируем ситуацию в этом обзоре.

Так как новости разогнали рынок уже на вечерней сессии, весь этот рост в индексе ММВБ отображен в виде огромного гэпа на 150 пунктов, в результате которого индекс открылся сегодня ростом сразу более чем на 5%! Вчера же днем индекс стремительно падал и достиг сильного уровня 2600 пунктов, первую сильную поддержку после пробоя уровня 2800. И в тот момент падение индекса за день составляло 5,6%! В итоге к концу вчерашнего дня индексу удалось не только отыграть все это падение, но еще и выйти в хороший плюс.

На этой неделе падение рынка акций значительно усилилось и в последние два дня оно фактически перешло в небольшой обвал, в результате которого индекс ММВБ упал аж на 200 пунктов вообще без коррекций и достиг рубежа в 3000 пунктов! Падение продолжалось три дня, и основным драйвером этого быстрого спуска стали акции Газпрома, которые наконец-то вернулись к реальности и к более-менее справедливым ценовым значениям. Давайте проанализируем текущую ситуацию и выясним, какие возможны дальнейшие сценарии развития событий.

В целом, падение рынка началось еще с 25 февраля возле уровня 3340. Как раз тогда на самой вершине я взял шорт по фьючерсу на индекс от 3360 пунктов, так как незадолго до подскока к этому значению прогнозировал от него падение индекса к уровням 3200 и 3120 пунктов, а также глобальный разворот рынка акций вниз.

Впоследствии именно это мы и увидели. Шорт по фьючерсу тогда зафиксировал в области 3150-3200 и снова набрал уже от уровня 3260 пунктов в расчете на падение индекса к уровню 3120, а с его пробоем и к моей основной цели коррекции — уровню 3025.

В пятницу ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне, как, собственно, и ожидалось. При этом регулятор сохранил и жесткую риторику, что привело к снижению рынка акций. По итогу дня индекс ММВБ упал почти на 1% и закрылся ниже уровня 3200 пунктов. Теперь на пути продолжения коррекции рынка остается лишь линия большого аптренда, к которой цена снова приблизилась. Давайте подведем некоторые итоги заседания и оценим техническую картину индекса.

Можно сказать, заседание ЦБ прошло без сюрпризов. Регулятор оставил ставку на прежнем уровне и, в целом, сохранил жесткую риторику, как предполагал перед заседанием. Теперь, согласно заявлениям ЦБ, если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, регулятор рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.

На этом рынок акций снова немного спустился вниз и пробил уровень 3200, ведь инвесторы все время рассчитывают, что ставку-то уже вот-вот снизят. А реальность все-таки устроена совсем иначе. Технически на данный момент нельзя сказать, что индекс уже смог закрепиться под ним, чтобы продолжить коррекцию дальше, но пока все идет так, как описывал на своем канале перед заседанием ЦБ.