• «Русская контейнерная компания» (РКК) 21 февраля начнет размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-01 объемом 250 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19% годовых. Организатор — ИК «Диалот». По займу будет предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонов.

• МФК «Саммит» установила ставку по выпуску трехлетних облигаций объемом 200 млн рублей на уровне 19,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: по 4,16% от номинала будет погашено в даты окончания 13-35-го купонов и еще 4,32% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Размещение выпуска начнется 16 февраля. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

• «Джи-групп» объявила четыре оферты по облигациям серии 002Р-01 в объеме до 2,175 млн штук — 23 марта, 22 июня, 21 сентября и 21 декабря. Цена выкупа — 102% от номинальной стоимости, плюс НКД. В марте будет приобретено 15% от общего количества облигаций, находящихся в обращении, но не более 450 тыс. штук, в июне — 17,5%, но не более 525 тыс. штук, в сентябре и декабре — 20%, но не более 600 тыс. штук. Агентом по приобретению выступит ООО «Компания «Брокеркредитсервис» (БКС). Период предъявления облигаций к первой оферте — с 28 февраля по 20 марта, ко второй — с 13 по 19 июня, к третьей — с 12 по 18 сентября, к четвертой — с 12 по 18 декабря.

14 февраля новых размещений не было.

На первичном рынке вчерашние лидеры заметноснизили обороты привлечения денежных средств, например, «Лизинг-Трейд» 001P-06 собрал только 696 тыс. рублей. Но по некоторым выпускам объемы размещения превысили миллион рублей, так «Группа «Продовольствие» 001P-02 собрала более 1 млн рублей и приблизилась к 100 млн из заявленных 170-ти. «ПАТРИОТ ГРУПП» БО-01 собрал 5,7 млн рублей, всего с октября 2021 г. размещено 133,58 млн при общем объеме эмиссии 200 млн.

«ПЗ Пушкинское» заметно увеличило размещение выпуска БО-01 — до 8 млн рублей, а всего за год (ровно год назад, 14 февраля, началось размещение) — 102 млн рублей из 375 млн. Для прошлого года ставка 14% для рейтинга BB+ была явно занижена, сейчас и такую разбирают при должной мотивации.

Суммарно эмитент выкупил 30% выпуска номинальным объемом 1 млрд рублей.

ООО «ТФН» 7 февраля осуществило частичное досрочное погашение облигаций серии 01 в объеме 150 млн рублей (15% от объема эмиссии). Это уже вторые амортизационные выплаты по выпуску: такую же сумму эмитент перевел держателям бумаг в ноябре 2022 г. Всего в течение 2023 г. компании предстоит исполнить обязательства по четырем плановым частичным досрочным погашениям на 600 млн рублей, суммарный объем выкупа достигнет 75%.

Дебютный трехлетний выпуск облигаций серии 01 номинальным объемом 1 млрд рублей ТФН разместил в феврале 2021 г. Ставка ежеквартального купона установлена на уровне 12% годовых на весь период обращения бумаг. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. С учетом амортизации в обращении находятся облигации выпуска объемом 700 млн рублей.

Справка о компании

ГК TFN специализируется на разработке и поставках автомобильных охранных систем, средств связи, электротранспорта, электроники и аксессуаров. В структуру компании входит 65 региональных офисов и 54 склада. Кроме дистрибуции группа развивает проекты в области электронной коммерции, маркетинга, логистики, облачных сервисов, аналитики данных и сервисного обслуживания. Продуктовая линейка компании включает собственные торговые марки — TFN (аксессуары), Carmega (электротранспорт), Scher-Khan (системы автомобильной безопасности).

АКРА в октябре 2022 г. подтвердило кредитный рейтинг ТФН на уровне BB(RU), изменив прогноз на «стабильный». В обращении находится один выпуск облигаций компании на 700 млн рублей.

14 февраля ООО «Феррони» подвело итоги добровольной оферты по второму по счету выпуску серии БО-01. По итогам оферты ни одной заявки на выкуп не поступило.

Оферта по выпуску, размещённому 18 августа 2022 года на сумму 200 млн руб. со сроком обращения 3 года по ставке 16,5% на 15 месяцев (через 15 мес. — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона), являлась добровольной как для эмитента, так и для инвесторов.

Инвесторы добровольно могли принять участие, предъявив свои требования по оферте с 31 января по 6 февраля 2023 года, приобретение бумаг по соглашению было назначено на 14 февраля. Однако не поступило ни одной заявки на выкуп от владельцев облигаций — инвесторы предпочли оставить бумаги в своих портфелях. Информацию об этом эмитент раскрыл на своей странице на сайте «Интерфакс».

Эмитент предусмотрел 4 добровольные оферты и определял условия по ним еще на момент размещения выпуска № 4B02-01-00626-R (ISIN: RU000A1053R3): максимальный объем приобретения бумаг составляет 50 000 шт. (25%) от эмиссии в 200 млн руб. Цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход.

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» повысило кредитный рейтинг ООО ТК «Нафтатранс плюс» до уровня «В|ru|», прогноз «Стабильный» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Напомним, что «Нафтатранс плюс» стала первой компанией среди нефтетрейдеров, получившей кредитный рейтинг на рынке ВДО в феврале 2021 года. Рейтинг был присвоен на уровне «В-|ru|» со стабильным прогнозом. Затем в феврале минувшего года рейтинг был подтвержден без изменений. А 14 февраля 2023 г. по итогам рейтингового комитета НРА повысило кредитный рейтинг ООО ТК «Нафтатранс плюс» до уровня «В|ru|» со стабильным прогнозом.

Согласно заключению РА, повышение кредитного рейтинга обусловлено позитивным трендом размера операционного денежного потока и развитием системы управления рисками.

Эксперты НРА отмечают, что положительными факторами для рейтинговой оценки послужили:

• комфортный уровень перманентного капитала: более 80% долга на балансе компании сформировано долгосрочными кредитам и займами, порядка трети заемных средств привлечено посредством облигаций. На 30.09.2022 г. отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заимствований к активам компании составило 0,5 (на 31.12.2021 г.: 0,6);
• прозрачная структура собственности: в компании единственный бенефициар, он же генеральный директор — Головня Игорь Олегович;
• низкая зависимость от поставщиков: около четверти закупок осуществляется на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже, доля крупнейшей производственной компании в закупках составляет менее 10%;
• развитие корпоративного управления и риск-менеджмента: в 2022 году сформирован Совет директоров, утвержден ряд документов в части корпоративного управления, в том числе политика внутреннего контроля и управления рисками, избран ревизор;
• длительный срок работы компании на рынке — более 15 лет.

В 2022 году компания предложила гостям кафе-кондитерских обновленное осенне-зимнее меню, а также серию тематических позиций к 1 сентября, дням учителя и матери, празднику Хэллоуин.

В меню присутствовали как полюбившиеся посетителям сезонные серии, так и новая продукция, которой ранее никогда не было на витринах новосибирских кафе-кондитерских.

В октябре эмитент традиционно пополнил ассортимент тыквенной серией: пироги, маффины, а также всевозможные напитки со вкусом или с добавлением тыквы. К первому сентября, дням матери и учителя были выпущены торты с различными вариантами декора и поздравительных надписей на выбор. Для учеников, которые хотели отметить праздники классом, появились сборные торты, подходящие для компании. Цель — закрыть максимальное количество потребительских запросов.

«Мы не пытаемся действовать всеобъемлюще, следуем тщательно выверенному плану, исследуя потребности и возможности целевой аудитории, заменяем одни позиции на другие более востребованные. Создавая серии к праздникам, стараемся предложить гостям различные варианты на выбор, чтобы закрыть максимум потребностей — это способствует повышению лояльности клиентов, их вовлеченности», — пояснила в беседе Марина Артюшенко, операционный директор ООО «Кузина».

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив РАТМ Холдинга) презентовало образцы тары и новые решения для стеклянной упаковки на 30 Международной выставке продуктов питания, напитков и сырья для их производства «ПРОДЭКСПО», состоявшейся в Москве при поддержке Министерства сельского хозяйства Российской Федерации и под патронатом Торгово-промышленной палаты РФ.

Масштабный форум объединил более двух тысяч экспонентов из 35 стран, в том числе, почти 1 600 российских компаний.

«Участие в «ПРОДЭКСПО» является одной из составляющих маркетинговой стратегии предприятия и позволяет, помимо прочего, получать инсайдерскую информацию о предстоящих изменениях на смежных рынках, чтобы иметь возможность организовать производственную деятельность оптимальным образом», – отметил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор.

По его словам, были проведены рабочие встречи со всеми ключевыми клиентами:

• «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 32-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.

• ООО «Каршеринг Руссия» (оператор «Делимобиль») реорганизуется в АО «Каршеринг Руссия». Уставной капитал преобразованной компании составит 100 тыс. рублей. Это 10 млн обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 копейка каждая. Доля в уставном капитале ООО «Каршеринг Руссия» номинальной стоимостью 1 копейка обменивается на 10 обыкновенных акций АО «Каршеринг Руссия» номинальной стоимостью 1 копейка.

• «Аренза-Про» завершила размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 300 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 9 февраля. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: по 10% от номинала будет погашено в даты окончания 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го и 33-го купонов и еще 30% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Организаторы: БКС КИБ, ИБ «Синара», ИФК «Солид» и МТС Банк.

13 февраля новых размещений не было.

Завершились размещения выпусков «АРЕНЗА-ПРО» 001P-01 и ЛК «Роделен» БО 001Р-04.

Ускорилось размещение второго выпуска «ЕвроТранса»: только на первичном рынке БО-001Р-02 собрал более 105 млн рублей, на вторичных торгах оборот превысил 42 млн рублей.

В неплохом темпе продолжают идти «Лизинг-Трейд» 001P-06, «РЕАТОРГ» 001Р-01, «ПАТРИОТ ГРУПП» БО-01, «Группа «Продовольствие» 001P-02.

Также отметим выпуск «Роял Капитал» БО-П08, который вчера собрал заявок на более, чем на 1 млн рублей. Это небольшая лизинговая компания, основной упор делающая на лизинг легковых автомобилей для тест-драйва у автодилеров, которая с конца 2022 г. стала сама активно

В 2022 г. российская экономика встала на путь большой перестройки, что не могло не отразиться на долговом рынке. Весенний шок, сопровождавшийся скачком ключевой ставки до 20%, экстраординарной волатильностью рубля и широкими ограничениями на трансграничное движение капитала, уже позади. Макроэкономическая среда нашла свое новое равновесное состояние, в котором рынок не без тревоги входит в 2023 г. Что происходило в 2022 г. на рынке облигаций и какие последствия это может иметь в 2023 г. — разбираемся в очередном ежегодном обзоре рынка облигаций.

Процентные ставки

Рост процентных ставок в ответ на ускоряющуюся инфляцию начался еще в 2021 г., за счет чего условия кредитования для корпоративных заемщиков постепенно ужесточались. В конце февраля, после начала СВО, Банк России резко поднял ключевую ставку с 9,5% до 20% в целях предотвращения массового изъятия средств из банков и остановки падения рубля.

За счет постепенного замедления инфляционного давления ЦБ смог в считанные месяцы вернуть ключевую ставку к прежним уровням и даже ниже, зафиксировав ее на отметке 7,5% после сентябрьского заседания. Таким образом, с начала года ключевая ставка снизилась на 1 п.п. — с 8,5% до 7,5%. То есть формально стоимость кредитных ресурсов даже снизилась.