Компания демонстрирует высокие темпы роста, набранные после 2020 г. В сегменте факторинга для МСП эмитент по итогам прошлого года показал результат вдвое лучше рынка.

Рост выше рынка

«ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» — факторинговая компания, которая предлагает электронный регрессный факторинг в основном региональным торговым компаниям из сегмента МСП преимущественно на территории Центрального, Уральского, Приволжского и Дальневосточного федеральных округов. Структура портфеля: 58% оптовая торговля, 34% — производственные компании и 8% — сфера услуг.

В 2023 г. Global Factoring Network показал лучший рост за весь период доступности отчетности, то есть с 2017 г. В большей степени это связано с расширением клиентской базы и ростом числа профинансированных поставок на 29%. Рынок также растет быстрыми темпами — плюс 57% в суммарном портфеле за 2023 г. Факторингом пользуется всё большее количество компаний. В 2023 г. активных клиентов было ~15 тыс. (+20% год к году).

• «Глоракс» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00060-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 17,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 12 марта. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк и ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — BBB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• «Рекорд трейд» 21 марта начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 300 млн рублей. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 20% годовых. Купоны ежемесячные. Кредитный рейтинг эмитента — B(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• МФК «КарМани» утвердила программу биржевых облигаций объемом 15 млрд рублей. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB с позитивным прогнозом от «Эксперта РА».

В 2023 г. количество квалифицированных инвесторов в стране выросло на треть.

По данным «Обзора ключевых показателей брокеров», подготовленного Банком России, число квалифицированных инвесторов по итогам IV квартала 2023 г. достигло 737 тыс. человек. Это на 33% больше, чем годом ранее. К концу 2023 г. «квалы», составляющие 1,9% общего числа клиентов брокеров, владели 76% активов.

Общее количество клиентов брокеров по итогам IV квартала 2023 г. достигло 39 млн лиц (+10% к/к и +34% г/г). При этом число инвесторов, имеющих брокерские счета, с уникальными паспортными данными выросло до 29,7 млн лиц (+8% к/к и +29% г/г) и составило 39% экономически активного населения страны.

Совокупная стоимость активов физлиц — резидентов на брокерском обслуживании по итогам IV квартала 2023 г. выросла до 9,2 трлн рублей (+2% к/к и +53% г/г). Из этой суммы 8,5 трлн рублей приходилось на ценные бумаги и 0,5 трлн рублей — на денежные средства в рублях и иностранной валюте. Средний размер брокерского счета в 2023 г. вырос с 1,3 до 1,9 млн рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

14 марта новых стартовали два размещения: Пушкинское ПЗ 001Р-03 и Славянск ЭКО 001Р-03Y.

Выпуск пятилетних облигаций Пушкинское ПЗ 001Р-03 объемом 200 млн рублей был размещен на 44,95% (89 млн 907 тыс. рублей).

Двухлетний выпуск облигаций Славянск ЭКО 001Р-03Y объемом 400 млн юаней был размещен на 16,83% (67 млн 312 тыс. юаней).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 399 выпускам составил 890,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,15%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «ХРОМОС Инжиниринг» первый для эмитента кредитный рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Как сообщили представители компании, было важно получить оценку до начала размещения дебютного облигационного выпуска, чтобы завоевать доверие инвесторов.

Ранее мы уже рассказывали о деятельности эмитента и сообщали, что его дебютная эмиссия облигаций находится на регистрации. Напомним, что группа компаний «ХРОМОС», центральным юридическим лицом которой является эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг», — ведущий производитель хроматографических комплексов и лабораторной мебели, поставщик аналитического и измерительного оборудования в лаборатории международных и российских предприятий с 30-летним опытом работы на рынке.

Заключение агентства «Эксперт РА» было опубликовано сегодня, 15 марта. Среди факторов, повлиявших на рейтинг, эксперты выделяют:

— Высокую маржинальность. Агентство отмечает сильные операционные и финансовые результаты компании за отчетный период, за который компания нарастила выручку в 2,5 раза к АППГ, рост EBITDA — 80%.

Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» стала участником системы для заключения внебиржевых сделок QDealing. Сервис расширяет спектр инвестиционных инструментов, которые доступны профучастникам в рамках оказания услуг корпоративным клиентам и частным инвесторам, а также обеспечивает более эффективную коммуникацию с другими брокерами в рамках работы с OTC-сделками.

На текущий момент «Юнисервис Капитал» проводит тестирование системы QDealing. Подключение к сервису позволит эмитентам коммерческих облигаций увеличить базу потенциальных инвесторов при размещении и дальнейшем обращении такого типа бумаг, а также повысит эффективность и удобство сделок с внебиржевыми инструментами в рамках брокерского обслуживания корпоративных клиентов и физических лиц.

Это станет возможным благодаря более гибкому взаимодействию «Юнисервис Капитал» с другими брокерами при планировании и определении параметров сделок с внебиржевыми инструментами, а также в части информационного обмена с контрагентами.

• «Племзавод «Пушкинское» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001Р-03 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00629-R-001P. Ставка 1-го купона установлена на уровне 18% годовых. Ставки последующих купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка ЦБ, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 2% годовых для 2-3-го купонов, плюс 2,25% годовых для 4-5-го купонов, плюс 2,5% годовых для 6-7-го купонов, плюс 2,75% годовых для 8-9-го купонов, плюс 3% годовых для 10-11-го купонов, плюс 3,25% годовых для 12-13-го купонов, плюс 3,5% годовых для 14-го купона, плюс 3,75% годовых для 15-го купона, плюс 4% годовых для 16-го купона, плюс 4,25% для 17-го купона, плюс 4,5% годовых для 18-го купона, плюс 4,75% годовых для 19-го купона и плюс 5% годовых для 20-го купона. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс». Кредитный рейтинг эмитента — ВВB-|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

Эмитент добавит в продуктовую линейку консервы из мяса краба, начнет напрямую закупать икру лососевую у производителей из Сахалина и диверсифицирует клиентскую базу. Директор ПК «СМАК» Андрей Черепенников поделился планами компании на 2024 год.

Говоря о важных изменениях в продуктовом ассортименте 2023 года, которые повлияют на вектор развития компании и в этом году, директор ПК «СМАК» отметил выход в новую продуктовую категорию — икру ястычную лососевую. Это эконом-сегмент лососевого рынка, по которому в компании видят значительный потенциал. Переоснащение оборудования позволило поставить производство продукции на постоянную основу, в дальнейшем икра ястычная лососевая будет увеличиваться в объеме выпуска и продаж.

Вторая категория — икра структурированная, которая показала хорошую доходность по итогам прошлого года, несмотря на технологические лимиты производства в 2023 году, связанные с реорганизацией производства. Однако с учетом нового установленного оборудования, компания сможет выпускать продукт в полном объеме. Помимо прочего, «СМАК» планирует усилить позиции в сегменте лососевой икры. Эмитент уже достиг договоренностей с поставщиками из Сахалина и в дальнейшем будет работать с ними напрямую, ранее взаимодействие велось через трейдеров.

Коротко о торгах на первичном рынке

12 марта стартовало размещение пятилетних облигаций Агрофирма Рубеж 001Р-02 объемом 500 млн рублей. Выпуск был полностью размещен в первый день торгов за 3 444 сделки, средняя заявка 145, 2 тыс. рублей.

Также началось размещение дополнительного выпуска №1 МФК Быстроденьги 002Р-04 на 200 млн рублей среди квалифицированных инвесторов. Размещение основного выпуска серии 002P-04 объемом 166,6 млн рублей и сроком обращения 3,5 года компания завершила в январе 2024 г.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 411 выпускам составил 998,0 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,04%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

• «Элемент лизинг» сегодня, 13 марта, начинает размещение двухлетних облигаций серии 001Р-07 объемом 2,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-07-36193-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 15,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 7 марта. По займу предусмотрена амортизация. Организатор — БКС КИБ. Кредитный рейтинг эмитента — ruА со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Славянск ЭКО» увеличил объем размещения двухлетних облигаций серии 001P-03Y до 400 млн юаней. Ставка купона установлена на уровне 11% годовых и зафиксирована на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок прошел 12 марта. Техразмещение запланировано на 14 марта. Организаторы — Газпромбанк, Россельхозбанк, ИБ «Синара», ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.