В России с апреля начинается дивидендный сезон — компании выплачивают дивиденды за 2022 г.

Первые выплаты ожидаются от ФосАгро, отсечка пройдет в самом начале месяца. Дивидендный поток начнет постепенно нарастать до пика в мае, когда крупные дивиденды заплатит Сбербанк. Затем будет еще один пик в июле.

Уже рекомендовали

На текущий момент несколько компаний уже анонсировали дивиденды за прошлый год.




Отмеченные дивиденды рекомендованы советом директоров, собрания акционеров ни у одной компании пока не прошли. При этом ситуация, когда ОСА не одобряет рекомендацию СД, как было в прошлом году, теперь менее вероятна — бизнес постепенно приспособился к сложившимся условиям и может с большей уверенностью направлять прибыль на дивиденды.

Могут выплатить

Многие еще не определились с дивидендами, но если ориентироваться на практику прошлых лет, то во II квартале выплаты могут произвести следующие компании.

Норникель

Ожидаемые дивиденды: 1000–2200 руб. 
Дивдоходность: 7–15%

Действие акционерного соглашения, которое регламентировало размер дивидендов, истекло в 2022 г., поэтому вилка довольно широкая. За крупные дивиденды может выступать РУСАЛ, для которого 2022 г. был довольно тяжелым, а выплаты от Норникеля позволили бы упрочнить финансовое положение.

( Читать дальше )

В конце октября нами было начато исследование: поиск самых любимых акций инвесторов из разных секторов. В начале ноября на основе полученных данных был собран портфель из 21 акции в 7 секторах. С того момента прошло 4 месяца — пришло время подвести промежуточные итоги.

О чем речь

Суть исследования заключается в поиске лидеров каждого сектора. Для этого проводилось статистическое наблюдение с конца марта 2022 г. по следующим параметрам:

• Динамика акций
• Суммарный оборот в дни роста и просадок
• Соотношение дней роста к просадкам
• Выкупаемость просадок, когда индекс МосБиржи терял более 5% за день

Наблюдение было проведено в 7 секторах и применялась балльная система. Лидеры в итоге стали компонентами портфеля, где у всех был одинаковый вес — 4,7%, кроме 3 акций, набравших максимальное количество баллов — их доли составили по 5,1%.

Что получилось

С конца марта по 3 ноября 2022 г. наш портфель смог показать накопленную доходность на уровне 34,5%, против отрицательной у индекса МосБиржи — 10,4%. Теперь добавим сюда еще 4 месяца и получим данные с 31 марта 2022 г. по 7 марта 2023 г.

( Читать дальше )

Выделяем важные события и факторы, которые могут повлиять на рынок акций.

   

• NEW! Прошедшее ослабление рубля — драйвер для акций экспортеров

Важность: высокая

В декабре дисконт российской нефти Urals к Brent продолжил расти из-за эмбарго ЕС и потолка цен. Экспортная выручка от нефти может сократиться. Это уже привело к росту курса USD/RUB выше 65 и позитивно для акций не нефтяных экспортеров. В первую очередь можно выделить положительное влияние на НОВАТЭК, РУСАЛ, En+, ФосАгро, НКНХ, Сегежа и производителей стали.

( Читать дальше )

Ренессанс страхование провела IPO на российском рынке в октябре 2021 г. и стала одной из последних компаний, вышедших на публичный рынок. Акции сразу ушли в нисходящий тренд. Разбираемся, почему так произошло и какие есть перспективы.

Как обновляли дно

Акции страховой компании сразу после IPO начали обновлять исторические минимумы. Последний был установлен в конце февраля 2022 г. на уровне 36 руб. Далее на бирже были надолго приостановлены торги, а после их старта акции отскочили вверх и перешли в боковик широкого диапазона. 

С начала нынешнего года акции выглядят слабее рынка и движутся примерно наравне с отраслевым индексом финансов. 

О компании

Ренессанс страхование — страховая компания. Она развивает технологии для инновационного подхода к страхованию. По данным Банка России и оценке компании на основе объема страховых премий за 2021 г. Ренессанс входит в десятку крупнейших страховых компаний страны.

( Читать дальше )

Акрон — феноменально дорогая акция. По большинству мультипликаторов самая дорогая на российском рынке и удерживает первенство уже больше года. Разберемся, почему эту бумагу до сих пор покупают.

Дороже золота и технологий

По ситуации на конец ноября Акрон имеет в сумме самые высокие мультипликаторы на российском рынке: 6-е место по EV/EBITDA (дороже Яндекса), четвертое место по P/B (дороже Самолета), также четвертое по P/E (выше, чем у ВСМПО-Ависма и Института стволовых клеток).

Лишь относительно выручки компания выпадает из первой десятки (P/S=6,1), это лишь 13-е место на рынке РФ, но все равно близко к горячим бумагам вроде Группа Позитив. В сумме, как уже говорилось, такой комбинации мультипликаторов нет ни у кого.

Последнее время к позициям Акрона подбирается еще одна изрядно перекупленная бумага Лензолото и еще несколько неликвидных бумаг и третьего эшелона, но производитель удобрений довольно прочно держит первенство в нише самых дорогих компаний как минимум с прошлой осени.



( Читать дальше )

Выделяем важные события и факторы, которые могут повлиять на рынок акций.




• Дивиденды нефтяников — топливо для рынка акций
Важность: высокая

Акции нефтяного сектора могут быть в числе фаворитов из-за выплаты дивидендов:

— ЛУКОЙЛ: 793 руб. на акцию, доходность 17%, отсечка 19.12.22 (с учетом Т+2)
— Роснефть: 20,39 руб. на акцию за 9 мес. 2022, доходность 5,9%, отсечка 10.01.2023
— Газпром нефть: 69,78 руб. на акцию за 9 мес. 2022, доходность 15,4%, отсечка 28.12.22
— Татнефть: 6,86 руб. на акцию за III квартал 2022, доходность 1,8%, отсечка 06.01.23

Дивиденды нефтяников поддержат весь рынок акций в конце декабря – начале января. Совокупный приток от реинвестирования, по нашим расчетам, составит 56–75 млрд руб.

• Отчеты Сбербанка
Важность: высокая

В первой половине декабря банк может продолжить публикацию помесячных финансовых результатов. Сохранение высокого уровня чистой прибыли по итогам ноября (в октябре было 122,8 млрд руб.) способно дать дополнительный импульс к росту акций.

( Читать дальше )

Уоррен Баффет — легендарный инвестор, сколотивший состояние на фондовом рынке. Его компания Berkshire Hathaway входит в первую десятку самых крупных по капитализации в США. Мы решили пересобрать портфель инвестора на российский лад, выбрав акции с нашего рынка. 

Как выбираем

Согласно последнему отчету по форме 13F за III квартал 2022 г., в портфеле легенды было 50 наименований американских компаний. Иностранные и частные компании здесь не учтены, также портфель мог поменяться после отчетного период из-за 45-дневной задержки публикации формы.

Для нашего эксперимента мы возьмем бумаги, чья доля превышает 0,5%. Далее найдем максимально близкий и ликвидный аналог на российском рынке акций. Так мы получим «портфель Баффета по-русски» и посмотрим на его доходность. 

На поиски

( Читать дальше )

Выделим важные события и факторы, которые могут повлиять на наиболее ликвидные российские акции.

   

• Дивиденды нефтяников — топливо для рынка акций

Акции нефтяного сектора могут быть в числе фаворитов из-за выплаты дивидендов:

ЛУКОЙЛ: 793 руб. на акцию, доходность 17%, отсечка 19.12.22 (с учетом Т+2)

Роснефть: 20,39 руб. на акцию за 9 мес. 2022, доходность 5,9%, отсечка 10.01.2023

( Читать дальше )

Российский рынок всегда был славен дивидендами. В этом году многие крупные компании от них отказывались — по понятным причинам. Но некоторые уже восстанавливают. К каким стоит присмотреться?

Лучшие дивидендные бумаги российского рынка — главная тема нового выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.

Кроме того, в этом выпуске Максим объясняет, что происходит с «Детским миром»: почему ритейлер хочет уйти с биржи и что делать его акционерам.

 

( Читать дальше )

Несмотря на драматичные события этого года, рынок РФ принципиально не изменил свою структуру. Какие-то компании выпали из тренда, другие поднялись, третьи решили уйти с биржи. Попробуем понять, как будет выглядеть основной состав фондового рынка спустя реально большой срок — целое десятилетие.

Смотрим на главный индикатор

Большие события лучше оценивать с большого расстояния. Чтобы понять, что рынок акций чаще растет, чем падает, достаточно посмотреть на его динамику за любые несколько лет в прошлом.

Чуть сложнее определить потенциальных фаворитов, но и тут есть косвенный метод: наиболее успешные компании, как правило, уже доминируют на рынке акций, они в верхних строчках основных индексов, и никуда оттуда не двигаются.

Основной индикатор российского рынка — Индекс МосБиржи. Он представляет собой портфель из наиболее качественных акций в стране. Посмотрев, как менялся его состав с годами, можно понять, какие компании реально являются основой рынка.

Почему эти акции в индексе


( Читать дальше )