Больше инвестиционных идей и обзоров акций в группе VK : arcaniscapital

   В данном обзоре собраны воедино все предшествующие посты с рекомендациями по акциям, достигнутые результаты и краткий обзор ситуации.

( Читать дальше )

Больше идей и обзоров в группе VK : arcaniscapital

ЧМК – одна из дочек Мечела. Выпускает чугун, стальной прокат и другое, вообще типичный металлург.

Начнем с оценки динамики прибыли и выручки:

Комбинат начинает оживать, если ориентироваться только на строку «Чистая прибыль». Но дьявол кроется в деталях. 

Если изучить пояснительную записку к годовому отчету за 2015 год, то мы увидим:

( Читать дальше )

Больше идей и обзоров в группе VK : arcaniscapital

   Попробуем посмотреть на Российский интернет, а именно на компанию Яндекс и посмотрим на её перспективы.

   В СМИ то и дело подчеркивают рост выручки Яндекса почти каждый квартальный отчет, но акции особо не растут и уже 2 года с момента IPO по факту стагнируют на месте. Попробуем разобраться почему. Вот динамика выручки и прибыли компании по кварталам:

   Компания генерирует 96% выручки за счет интернет рекламы, той самой, что есть на огромном количестве сайтов. Казалось бы, рост выручки зашкаливает, но вот прибыль стоит на месте. Копнем глубже, чтобы понять почему так происходит, и взглянем на статистику роста цены за 1 клик рекламы и роста количества кликов по этой самой рекламе. Рост по обоим параметрам представлен в формате квартал к кварталу предыдущего года:

( Читать дальше )

Больше идей и обзоров в группе VK : arcaniscapital

   Продолжим учиться самостоятельно определять качество облигации. Если вы ещё не читали 1 часть, то лучше начать с неё: 1 часть. В предыдущей части я советовал составить собственную базу дефолтов с отчетностями этих компаний и датами первых дефолтов. У меня это получилось вот так:


   Теперь определимся с теми коэффициентами, которые мы будем использовать. Конечно, чем больше показателей мы возьмем для анализа тем, скорее всего, точнее будет результат, но ради примера ограничимся 4 коэффициентами. И 2 из них я намерено возьму похожих, чтобы показать, как я исключаю равносильные показатели. Вот эти 4 коэффициента:

1. EBIT / % к уплате. Или простым языком коэффициент покрытия процентов по кредитам.

( Читать дальше )

Больше идей и обзоров в группе VK : arcaniscapital

   Начнем выпускать обзоры по долговому рынку. В этих обзорах я буду освещать свою точку зрения на Российский рынок облигаций и, возможно, будут идеи. Приступим.
   Начнем с просмотра динамики ставки ЦБ за последние 2 года (пунктиром помечена ожидаемая динамика ставки в 2017 году):

   Как видите, сейчас доходность облигаций оставляет желать лучшего. Но выгоду от снижения ставки ещѐ можно извлечь, путем покупки облигаций со сроками погашения позднее 2020 года.

   Рассмотрим топ 30 одних из самых ликвидных бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds:


( Читать дальше )