Инвестиционный обзор №1. 19.11.2016

   В данном обзоре собраны воедино все предшествующие посты с рекомендациями по акциям, достигнутые результаты и краткий обзор ситуации.

Далее обзор ситуации по каждой компании.

Краткий обзор ситуации. 

1. Распадская. Цель в 105 рублей за акцию выбрана довольно консервативно и рассчитана исходя из среднегодовой стоимости угля 150$/t. Текущие цены выглядят так (декабрьский фьючерс):

2. ММК. Целевая цена, как и в случае с Распадской, консервативна, буду внимательно следить за ценой на сталь и отчетами ММК. Целью компании сейчас является собрать денежную подушку $500 млн. и увеличить выплату дивидендов. В 2017 ожидается рост спроса на сталь. Компания по-прежнему остается самой дешевой из большой тройки. Менеджмент активно покупает акции.

3. Русал. У акций огромный потенциал, т.к. велики шансы начала роста алюминиевых цен. Сам Русал прогнозирует рост спроса вплоть до 2020 года. Плюс огромная доля ГМК Норникеля, которая покрывает 79% долга Русала (по состоянию на 30.10.2016). Цена на алюминий за последний год:

4.  Протек. Динамика Российского фармацевтического рынка за последний год: 

У компании огромное количество кэша для расширения. 1 декабря состоится ВОСА и рекомендуемый размер дивидендов – 7,5 рублей на акцию. По текущей цене – это доходность 7,6%. Компания очень дешева по мультипликаторам. Супер драйверов нет, поэтому ожидаемая целевая цена довольно низкая.

5. Интер РАО. Включение в индекс MSCI Russia состоялось. По некоторым оценкам в бумаги ожидается приток $114 млн после вступления изменений в силу 30 ноября. 29 ноября публикация МСФО за 9 месяцев. Там и сделаю подробный обзор.

Намного более подробную информацию Вы можете найти в группе ВК:
https://vk.com/arcaniscapital