Блог компании Иволга Капитал |Презентация дебютного выпуска облигаций Транспортной лизинговой компании (бренд ЯрКамп, ruBB- , 200 млн руб., купон / YTM 24,5% / 25,46% на 1 год)

Презентация дебютного выпуска облигаций Транспортной лизинговой компании (бренд ЯрКамп, ruBB- , 200 млн руб., купон / YTM 24,5% / 25,46% на 1 год)

📈 Динамика бизнеса —последовательно восходящая.

📈 Положение среди ВДО-лизингодателей — ближе к топовому.

🚜 Предварительные параметры выпуска облигаций:
— Купон / доходность до оферты: 24,5% / 25,46% годовых
— Дюрация: 0,9 года
— Оферта: через 1 год
— Сумма выпуска: 200 млн р.
Организатор выпуска: ИК Иволга Капитал

🚜 Дата размещения: 8 октября



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Сделки в портфеле ВДО. Сегодня без резких движений

Сделки в портфеле ВДО. Сегодня без резких движений

Сегодня без резких движений в публичном портфеле PRObonds ВДО. Одна позиция увеличивается, одна уменьшается. Обе — по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.


Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт

  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |Рублевые доходности (от депозитов до ВДО). Самораскручивающаяся спираль

Рублевые доходности (от депозитов до ВДО). Самораскручивающаяся спираль

На диаграммах 👆 динамика доходностей ВДО (средний кредитный рейтинг «BB») в сравнении с ключевой ставкой. А также немного запаздывающая статистика ЦБ с динамикой процентов по вкладам 👇. И статичная кривая бескупонной доходности ОФЗ 👇👇.

На первых двух рост. Как и, вообще, во всех рублевых ставках.

Рост облигационных доходностей вслед и на опережение роста ключевой ставки – явление очевидное. Однако и оно обретает самостоятельную природу. Т.е. рост доходностей облигаций, возможно, в дальнейшем росте ключевой ставки уже не нуждается. Для него достаточно нависающих над рынком дефолтных рисков.

С банками интереснее. Вынужденные постоянно поднимать проценты по депозитам вслед за постоянными подъемами КС, они, видимо, столкнулись с раздражением вкладчиков. Под какой бы процент вкладчик ни положил деньги, очень скоро он начинает чувствовать себя не волне удовлетворенным.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Сводный портфель PRObonds: 44% за 2,5 года против 27% на депозите

Сводный портфель PRObonds: 44% за 2,5 года против 27% на депозите

Пара слов о стратегии управления. ▫️ В Сводном портфеле PRObonds собраны 3 наших базовых публичных портфеля: ВДО, Акции / Деньги, РЕПО с ЦК. Каждый на 1/3 от активов. Простая арифметика диверсификации.

▫️ Идея – в получении дохода из нескольких источников. Желательное следствие – стабильного и конкурентного. На стабильность вышли не сразу, но вышли.

Результаты на графике. ▫️ Сводный портфель сейчас уже немногим волатильнее банковского депозита, зато заметно доходнее. +43,9% за 2,5 года ведения у портфеля против ~27,2% у среднего депозита за те же 2,5 года (ставки депозитов берем из статистика Банка России).

На вчера портфель на 59% состоял из денег в РЕПО с ЦК (актуальная эффективная доходность около 20% годовых), на 21% из ВДО (доходность к погашению 27,5% при кредитном рейтинге BBB-), на 20% — из акций.

Доля денег, хоть и остается доминирующей, постепенно уступает позициям в облигациях и акциях.

▫️ Деньги в РЕПО с ЦК и так выигрывают у денег на депозите, когда ключевая ставка растет (РЕПО реагирует на повышение ставки без задержки, депозит будет отставать от решений ЦБ).



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн