Блог компании Иволга Капитал |Как спекулировать валютой и минимизировать инфраструктурные риски?

Как спекулировать валютой и минимизировать инфраструктурные риски?

Наиболее обсуждаемая котировка последних месяцев, несомненно, курс рубля по отношению к доллару США. Потенциальная доходность операций в десятки процентов манит многих спекулянтов, но потенциальные инфраструктурные риски останавливают от работы с долларом напрямую. В случае санкций против НКЦ, доллары на счетах рискуют быть замороженными, а это уже непозволительный риск для операций.

Я решил посмотреть, насколько GLDRUB_TOM (физическое золото с хранением в НКЦ, рассчитывается в рублях) подходит как прокси для операций с американской валютой. Золото достаточно ликвидно, дневной оборот последнего времени 400 — 500 млн рублей. И если корреляция между курсом доллара и «рублевым» золотом исторически была на уровне 0,65, то после старта СВО это уже 0,94. Иными словами, GLDRUB_TOM почти полностью повторяет динамику рубля, в силу того, что волатильность золота существенно ниже курсовой волатильности. А так как инструмент подразумевает наличие физических слитков в НКЦ (которые в теории даже можно забрать оттуда), санкции едва ли смогут нарушить инфраструктуру.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Инвесторы возвращаются на рынок?

Концептуальные ответы, почему розничные инвесторы покупают то, что выросло, и почему не проявляют интереса к тому, что упало. А также про обнуление фондов ряда УК и короткую память рынка. И почему, собственно, одно не мешает фондовому рынку восстановиться, а другое должно помочь. 


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • РБК

Блог компании Иволга Капитал |Стремительный рост доллара к рублю, думаю, подошел к концу. Ибо всё как всегда

Стремительный рост доллара к рублю, думаю, подошел к концу. Ибо всё как всегда
Стремительный рост доллара к рублю, который мы видим уже как неделю, думаю, подошел к завершению.

Всё как всегда. Как вблизи 50 рублей за доллар участники рынка проявляли массовую готовность увидеть 40 и ниже. Так и на нынешних 63-х готовы видеть 70-75 и выше. Это деятельная готовность. Кто-то на ней в отчаянии продал внизу, кто-то в надежде купил сейчас. Говоря о «ком-то», подразумеваю множество людей и денег. На 50 рынок больше не мог падать, потому что для падения нужны новые продажи. Только кто хотел, уже продал. И по ровно противоположной причине с 63 идти вверх будет сложно.

Могу ошибаться.


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Блог компании Иволга Капитал |G7 vs Alter7. Аргентина и Иран попросились в BRICS

G7 vs Alter7. Аргентина и Иран попросились в BRICS

Заявки Аргентины и Ирана о вступлении в BRICS напомнили о самом существовании этого полуформального объединения. Раньше в первую очередь для инвестора всё было просто: есть развитые экономики и рынки, есть развивающиеся. Символ первых – G7 (особенно когда семерка вновь стала семеркой, исключив Россию), вторых – сначала BRIC, а после присоединения ЮАР – BRICS.

Попытка объединить крупнейшие экономики в G20, предпринятая после глобального кризиса 2007-2008 годов, похоже, терпит неудачу. Тогда как «развитый» и «развивающийся» блоки поляризуются.

На диаграммах сопоставление G7 и «Alter7» по ВВП (по паритету покупательной способности) и по численности населения.

Правда, BRICS+, как и упомянутая «двадцатка», скорее всего, фантом. Близких и разделяемых всеми ценностей и стратегических интересов у стран-участниц не много. А Россия, доказывая собственную идентичность, вроде бы больше настроена на интеграцию вокруг себя постсоветского пространства.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Нефть и - главное - рубль

Нефть и - главное - рубль
Несколько дней назад указывал на неприятную графическую комбинацию нефти Brent. И возвращаюсь к ней снова.

Нефтяной рынок находится в эйфорической фазе, когда большинство участников и экспертов ждут или допускают продолжение движения котировок вверх. Рынок же упорен в своем снижении. Не утверждаю, что именно это и есть разворот вниз, сам играть не понижение не готов (и, наверно, зря). Однако оснований для амплитудного повышения нефти не вижу.


И всё же пост не о нефти, а о рубле. Нефтяная неустойчивость – новый противовес его укреплению. Когда рубль резко ослаб месяц назад, это воспринималось многими как возможность для покупки иностранной валюты. Сейчас курсы этих валют к рублю ниже майских минимумов. Но вместо вечного желания спекулянтов сыграть на рублевом ослаблении, в противоположность замечаю бегство из валюты. Да, говоря о своих замечаниях, оперирую тем, что слышу и вижу в офисе нашей инвесткомпании.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Интерактив с Андреем Хохриным: "ВДО, валюта, акции. Взгляд инвестора"

ВДО, валюта, акции. В прямом эфире пройдемся по каждой группе инструментов в общих чертах. С актуальными результатами и идеями на перспективу.

Задавайте свои вопросы в комментариях к этой записи и присоединяйтесь к разговору сегодня, 14 июня в 18:00 на youtube-канале PRObonds 

@AndreyHohrin

TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru


Блог компании Иволга Капитал |Эксперт РА: опубликованы рэнкинги МФО по итогам 2021 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало рэнкинги микрофинансового рынка по итогам 2021 года.
Эксперт РА: опубликованы рэнкинги МФО по итогам 2021 года

Согласно анализу экспертов, МФК «Займер» является лидером рынка:
  • по общему размеру портфеля микрозаймов,
  • по объему выданных за год займов,
  • по объему чистой прибыли.

По размеру регулятивного (собственного капитала) МФК «Займер» занимает второе место, но в то же время лидирует по годовому росту этого показателя среди всех МФО.

С рэнкингом можно ознакомиться по ссылке https://raexpert.ru/rankings/mfi/2021/

/ Облигации МФК «Займер» входят в портфели PRObonds на 4,8% от активов/

Не является инвестиционной рекомендацией.


@AndreyHohrin
TELEGRAM 
t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/www.probonds.ru



Блог компании Иволга Капитал |Интервью на «Vernikov100 — инвестирование». Коротко о рубле, вдо, акциях США, и о том, как обогнать инфляцию

Дмитрий Александров в интервью на канале «Vernikov100 — инвестирование»
 <a class=«yt-simple-endpoint style-scope yt-formatted-string» dir=«auto» href="&t=1s">

( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Прямой эфир с автором ведущего экономического телеграм-канала MMI Евгением Суворовым: "Кризис. Взгляд 2 месяца спустя"

Прямой эфир с автором ведущего экономического телеграм-канала MMI Евгением Суворовым:  "Кризис. Взгляд 2 месяца спустя"
2 месяца назад,

1 апреля, мы с Евгением Суворовым (канал MMI) в видео-диалоге пытались дать первые оценки происходящему в российской экономике, попавшей под геополитический и санкционный гнет. Запись эфира можно посмотреть здесь


Надо сказать, оценки были вполне кризисные, в канве официальных прогнозов 20%-ой инфляции и 10%-ого падения ВВП.


Наступает июнь,

ключевая ставка не 20%, а 11%, депозиты и вовсе 9%, доллар чуть не по 60, и даже недельная дефляция! 😱


Подходящее время более спокойно, с набежавшим набором макроданных подумать о том, что всех нас ждет во второй половине года, да и вообще, куда направлен вектор новой экономической модели. Если модель существует. Поговорим о судьбах ВВП, инфляции и рубля, кредитного, товарного и фондового рыка, наших с вами доходах, рисках и возможностях. В общем, всё плохое уже позади или ...?



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн