Cash, Еще раз ЦБ разрешает банкам считать офз по номиналу на балансе, а не по рыночной цене.
рыночная цена на некоторые дальние облигации в два раза меньше номинала.

ЦБ позволяет если «банк намерен держать их до погашения»

По этому резервирования под этот убыток не проводится.
Так как с сточки зрения ЦБ риска в ОФЗ нет.
Убыток «бумажный» и в момент погашения все будет погашено по номиналу.

Антон Б, речь идет о том, что деньги вернули, это главное.

Кто вас заставляет сейчас покупать ОФЗ-ПД, где есть риск обесценивания?
Есть еще ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН.

Антон Б, в 1998 не было Базеля-3, банки могли пускаться во все тяжкие. Сейчас ситуация поменялась, поэтому если с ОФЗ плохо у банков, то они должны увеличивать резервирование, чтобы соответствовать требованиям по достаточности капитала. Имхо, главный риск переоценки ОФЗ сейчас состоит в том, что дивы у банков в 2025 могут оказаться значительно ниже ожидаемых.

Cash, ОФЗ и сейчас на балансах банков.
как написано в статье — убыточны последние 5 лет.
не уверен на счет 5, но два года точно.

прикольный бизнес — взять вклад обеспеченный гос. АСВ и на него купить
ОФЗ государственные и тереть убыток несколько лет.
А гос. ЦБ разрешает ОФЗ считать на баласне по номиналу а не по рынку.
Что может пойти не так в этой схеме?


более того гос. облигации во всех странах в основном на балансах банков и лежат.

это норма.

Александр Мерков, это сигнал что приходит в пирамиду денег меньше чем уходит.

а то что это пирамида — так есть классическое определение финансовой пирамиды.
новые деньги идут на выплату старым деньгам.
все государственные облигационные пирамиды именно так и работают:

Собранные средства не направляются на покупку ликвидных активов, а сразу используются для выплат предыдущим участникам, рекламы проекта и дохода организаторов. Чем дольше функционирует пирамида, тем меньше процент возможного возврата при её ликвидации.

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%8F_%D0%BF%D0%B8%D1%80%D0%B0%D0%BC%D0%B8%D0%B4%D0%B0


Все строго по учебнику, как я люблю.

Ayrisu, только государство занимало рубли по 6 рублей за доллар. а отдавало по 22 рубля за доллар.
Другими рублями отдало, не теми что занимало.
купить на эти свежие рубли можно было 3 раза меньше чем не те старые.

Суммарно игры с государственными облигационными пирамидами глубоко убыточны.
на истории это видно достоверно.

Хотя кто-то мог на выигрышные облигации выиграть автомобиль.
но это исключение.
Сектор приз на поле чудес в стране дураков.

Кризис 1998 был замечателен феерическим банкопадом. Ведь именно банки расталкивая друг-друга локтями хотели урвать побольше кучки ГКО. И с падением ГКО полетели в бездну и их активы на балансах. А вместе с обрушившимися банками сгорели счета юридических и физических лиц, которые там держали деньги.

ну если офз грохнуться, у корпоратов вообще нет шансов

Вот хороший индикатор надежности ОФЗ! Это СТО (счет текущих операций) с сайта Банка России. Да, ОФЗ надежны (пока), и это не пирамида (пока).

Ayrisu, 🤣 а по телеку говорят хана вашей америке?😁

И куда теперь вложать сбережения?

как дела с высокодоходками?

Тут же писали, что физическим лицам все до копейки выплатили по ГКО?

Ждем падения нефти😁 нерезов нет, катится гавнорубль может до усеру, в суд все равно никто не подаст — а на народ насрать было всегда.

Сейчас ситуация существенно отличается от конца 90-х: сейчас государство может себе позволить сначала разорить всех, и только потом начать думать о своих обязательствах. Капитан покидает  судно последним. 
Все вышеизложенное никак не отменяет возможность и не снижает вероятность дефолта (или любого иного варианта отмены выплат) по ОФЗ.

alexandrstroys1, добрый день! На множество вопросов у нас один и не лучший ответ: экономика вслед за финансовым и теперь валютным рынком входит в глубокий кризис. Какова будет траектория, кто его знает. Но кризис — это когда небезопасно примерно везде. Возможно, на рынке облигаций худшее мы видим сейчас. Насчет дефолтов, наверно, те, кто может хоть до каких-то денег дотянуться (например, дорогих облигационных), в относительном выигрыше и с меньшими перспективами банкротства.

alexandrstroys1, увы, увы

Андрей здравствуйте. Да уж, ВДО эмитентам будет тяжело теперь размещаться и жить, что и подтверждает ваша таблица. А вообще, пора уже формировать новый портфель из эмитентов рейтинга А- и выше. Сейчас посмотрел будущие размещения и немного шокирован, даже и не знаю с хорошей или негативной стороны. Высокорейтинговые эмитенты дают купон фикс с 30 дневным периодом, уже от 23%, при чём от 1,5 лет (РусГидро, Магнит), а флоатеры от 2% для ААА (Сибур) и 3-4% (Акрон, Селектел).
Бедные ВДО теперь должны давать гораздо выше от 28%, но и по этому купону не берут, боятся дефолтов. 
А мне больно от того, что мой портфель краснеет (в нем от ВВ и до АА), что делать теперь не знаю, то ли держать до погашения с купоном 18-20%, но куплены по цене близкой к 100%, и боятся возможных дефолтов, теряя на купоне, то ли всё продавать в убыток по этим ценам, а мне кажется будет ещё дешевле, и покупать на размещении высокорейтинговых эмитентов с купоном 23%.
Что вы думаете по будущим котировкам для облигаций с купоном 18-20% для эмитентов ВВ~BBB?
Что вы думаете по эмитентам ВДО, которые дают купон 28-30%, ждать ли дефолты, в каких отраслях?
Что вы думаете по МФО, учитывая, что ЦБ собирается их ограничить 100% наценкой кредита, при том что на рынке дают кредиты от 30% и процент плательщиков заемщиков составляет порядка 60-70%(может быть там другая цифра), рост бизнеса в таких условиях ограничен?
Как себя поведут лизинговые компании?
Может быть вы сделаете отдельный вебинар по нынешней ситуации на рынке облигаций, фиксы не пользуются популярностью, флоатеры себя подвели, хотя никто от них этого не ждал, считали защитным инструментом, а они просели на 3-8%, съедая всю прибыль? 
Что делать «бедным» инвесторам, бежать в банк?
Спасибо.

alexandrstroys1, щас у всех так. 

Держу облигации этой компании, но моё состояние как в анекдоте: плакали, кололись, но продолжали жрать кактус (и зализывать лаймом).😥😁