Прошу прощения, мои дорогие читатели, не успеваю для вас подготовить отдельный обзор акций «второго эшелона», обещанный еще в пятницу, так как на бирже в рамках моего портфеля события развиваются очень динамично.

Поэтому давайте обсудим, что сейчас находится в моем собственном среднесрочном портфеле, и что может там оказаться в ближайшее время. А затем пробежимся «галопом по Европам» в рамках идей в акциях «второго эшелона».

Таблица 1. Структура среднесрочного портфеля и варианты его пополнения.

Идей, как дополнить портфель – масса. Но в качестве самой простой я вижу покупку бумаг ММК от 21,25 или на пробое уровня 25 рублей. Приглядываю за «Северсталью» на предмет пробоя ею исторического пика. И, конечно же, бумаги «Сбербанка» на коррекции обыкновенные в район 92 рублей, или привилегированные в районе 67 рублей – постараюсь не упустить. «ЭОН.России» пора ловить в районе 2,98 рублей.

Давненько я не представляла обзоров своего среднесрочного портфеля. Может вы, мои дорогие читатели, немножко соскучились? Напоминаю, что оперативное получение торговых идей и информации по портфелю проходит исключительно в рамках персональных консультаций. В обзорах я освещаю только кардинальные изменения.

За последнюю неделю ничего особенного не произошло. Вчера устояли «стопы» по всем моим позициям: «Газпром», «Лукойл», ГМК «Норильский Никель», «Транснефть»-ап, «Сургутнефтегаз»-ап. Стоит заявка на покупку «ММК» в районе 21,3 рубля, с целью 24-25 рублей и «стопом» с классическим риском на доход  1 к 3. «Ой, такой цены уже не будет!» — крикнут скептики. Мне все равно, там оптимальное отношение риска на доход. Если этой цена не вернется к указанной поддержке, то буду считать риск на доход при пробое следующего сопротивления.

Пока иных идей по акциям не много, поэтому посматриваю как организовать защиту капитала для себя через инструменты срочного рынка, а для клиентов доверительного управления  -через валютную секцию. Это непросто, авось, пока фильтры по паре доллар-рубль пройдут, и в акциях созреют идеи.

Говорят, что на рынке сейчас много разговоров о грядущем росте. Я не гадалка, чтобы предсказывать рост или падение. Мне вообще все равно, так как я занимаюсь не предсказаниями, а поиском. Поиском точек, где соотношение риска на доход наиболее приемлемое.

Для среднесрочного портфеля я предпочитаю использовать бумаги из списка 40-ка самых ликвидных акций нашей биржи по итогам за последние двенадцать месяцев. И, представьте себе, сейчас такая ситуация, когда львиная доля из этого списка может подать сигнал на покупку. Увы, эти сигналы в основном на пробоях сопротивлений, поэтому сложно их уже сейчас представить для вас как торговый план. Так что, о них мы поговорим по мере подтверждения сигналов.

Проще рассказать о том, что из вышеуказанного списка бумаг в моем портфеле вряд ли окажется в ближайшей перспективе. Понятное дело, что в среднесрочный портфель я не рассматриваю «РГС» и «Промсвб», из-за небольшой истории на бирже. Также минус из списка «Полюс Золото», так как я не понимаю его фундаментальную картинку. Эти три акции я не буду рассматривать не то чтобы в ближайшей перспективе нескольких недель или месяцев, а даже в отдаленной.

Вот даже не знаю, чем дикарям с острова Невезения не нравились понедельники?! Подумаешь, крокодил не ловится…

Зато мне понедельник позволил в среднесрочном портфеле перенести очередную «стоп-заявку» в безубыток по «Транснефти»-ап. Таким образом, четыре против одного! По «Транснефти»-ап, «Сургутнефтегазу»-ап, «Лукойлу», «Газпрому» — защитные заявки в безопасности. Осталось только ГМК «Норильский никель» немного подтянуться, и все будет чудесно в плане уже существующих позиций.

Тем не менее, расслабляться рано. Мне предстоит распределить еще 50% средств среднесрочного портфеля, которые пока почти полностью томятся в маржинальных ОФЗ. Как я писала  ранее, в портфеле, на мой взгляд, требуется усилить позиции акций металлургических компаний, добавить банков и бумаг телекоммуникационного сектора. В этих секторах я в первую очередь ищу претендентов в среднесрочный портфель. Но, видимо, придется покупать новые бумаги, подходящие для диверсификации портфеля, на пробоях сопротивлений. Поэтому, пока сняла бумаги «ММК» с покупки у поддержки, слишком неловким там стал вариант установки «стопа». Да, и с «МосБиржей» ввиду выше сказанного решила повременить.

По прошлому моему обзору  от 13 октября 2015 года у моих дорогих читателей возникли вопросы, а конкретно вопросы были по сводной таблице «Структура среднесрочного портфеля и варианты его пополнения». В частности, вы спрашивали, как это рекомендация по покупке «ЛУКОЙЛа» 2200, а «стоп-лосс» 2260?  Дело в том, что первая часть таблицы посвящена моим позициям и тому как у меня стоят «стопы» (ряд из них перенесен в безубыток), а последняя посвящена тем, у кого нет позиции. Там же указано, что трейдер при подходе бумаг к поддержке или пробою сопротивления самостоятельно должен определить «стоп», но постараться заложить его в рамки 1 к 3 или 1 к 4 соотношения риска на доход.  

Тем не менее, как я понимаю, таблички вам нравятся? Удобно?

Хорошо, будет вам завтра полюбившаяся табличка по «второму эшелону».

По поводу новых идей по популярным бумагам, в настоящий момент, у меня серьезное раздумье: усилить позиции по имеющимся акциям: «Газпрома», «Лукойла», «Транснефти»-ап, «Сургутнефтегаза»-ап или искать что-то новое дополнительно в среднесрочный портфель? ГМК «Норильский никель» усилить точно не удастся, так как больших сопротивлений до исторического пика я не вижу. Кстати, с «Транснефтью»-ап, такая же история. А вот «Газпром» при закреплении выше 146, «Лукойл» при уверенном пробое 2400 или 2700, и «Сургутнефтегаз»-ап на откате к 40,3-40,5 или даже выше исторического пика – можно спокойно добавлять в портфель. Техника позволяет. Но логика построения среднесрочного портфеля — против. В портфеле явный перекос на «нефтянку».

Уважаемые коллеги среднесрочные инвесторы, сегодня у меня было время навести порядок в своих торговых планах и записях, чтобы достойно представить вам картинку в моем среднесрочном портфеле. Напоминаю, что по-прежнему около 40% его составляют краткосрочные и долгосрочные маржинальные ОФЗ. Но он уже много вобрал в себя и акций, еще пара сделок с акциями, и мне придется либо брать заемные средства, либо продавать ОФЗ. Скорее всего, будет рациональнее использовать второй вариант – пропорциональную продажу ОФЗ, так как ценники у них вполне приличные в сравнении с  моим уровнем покупки.

Ниже в таблице я привела информацию о составе портфеля в разделе акций, указала  доли бумаг в портфеле, «стопы», первые цели от которых эти «стопы» и пляшут. А также добавила рекомендацию для тех, кто хочет составить себе подобный портфель, но не успел присоединиться к движению вовремя.

Отмечу, что я не жду коррекции или роста, я просто ищу оптимальные точки для входа в позицию. Впрочем, насколько это возможно, в таблице я указала план на случай роста бумаг и пробоя ими сопротивлений.

Дорогие друзья, по понедельникам мы с моими клиентами обычно рассматриваем внешние барометры – нефть, американские, европейские, азиатские  индексы, золото, пару доллар-евро, чтобы понять какое настроение будет у нашего рынка на новой недели. Сегодняшний день не стал исключением. Обзор основных внешних индикаторов, показал, что они больше за приход на наш рынок «медведей», но «медведей» не сильно злых, а тех, кто способны организовать лишь коррекцию к восходящим трендам сентября 2015 года.

Как среднесрочным инвесторам, нам это на руку…

Только важно не перепутать, для каких бумаг падение – это реально коррекция, а для каких — истинное движение. Например, обыкновенные акции «Сбербанка» имеют долгосрочный нисходящий тренд с мая 2013 года, для них падение — это норма. А их собратья — привилегированные акции «Сбербанка», имеют только восходящий тренд декабря 2014 года, так что рост для них естественно, а падение – это коррекция, на которой нужно покупать.

Не так давно на нашей биржевой арене появился новый фьючерс на индекс ММВБ – фьючерсный контракт MXI. Вы с ним уже познакомились? Стоит он в рублевом эквиваленте в 10 раз меньше своего предшественника, и доступен каждому новичку. Ребята, меня возбудило не дешевое ГО (гарантийное обеспечение)! Я о стоимости контракта! Не путайте эти понятия.

Я торгую на срочном рынке достаточно активно, но ГО назубок я не помню даже у своих любимчиков. Почему? Я ориентируюсь только на стоимость контракта. Высчитываю, сколько фьючерсов на собственные средства я могу купить, или зашортить в пределах одного моего портфеля.

Естественно, я торгую на срочном рынке с рычагом, но для меня важна возможность не всегда его использовать. Поэтому, если вы, как и я, хотите торговать самыми классными контрактами срочного рынка — фьючерсом на индекс РТС и Si, лучше держите на счете сумму, достаточную для обеспечения полной стоимости двух контрактов – около 200000 рублей. Конечно, с введением единой денежной позиции по разным счетам, эта мера предосторожности уходит на задний план, но все же!

В конце прошлой недели из моего среднесрочного портфеля вышли привилегированные акции «Сбербанка». Вышли обидно и несвоевременно. Но, к сожалению, я ничего поделать не могла. Бумаги прошли вверх четверть открытого потенциала движения, и мне пришлось по правилам стратегии перенести стоп в «безубыток».

Хоть рука и дрогнула переносить «стоп» в безубыток, но ничего страшного – портфель не пустует, в нем сейчас по 10% акций «Газпрома», «Лукойла», привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза». Да и новых идей для портфеля в настоящий момент масса. На подходе огромное количество бумаг, правда, часть из них «металлурги» и «нефтянники». Я не против больших акцентов в среднесрочном портфеле на эти сектора, но и банки, и представители других отраслей тоже нужны.

По идее, самый простой способ восстановить утрату, это снова загнать префы «Сбера» в портфель. Такой план есть. Непременно вернусь в бумаги от 55,6  (уровень коррекции по Фибоначчи 38,2% к падению с ноября 2013 года по декабрь 2014 года) с возможным разбавлением у 52-53  - восходящий тренд  декабря 2014 или над 61,4 — 50% указанной растяжки Фибо. Почему не сейчас? Риск на доход, исходя из тех уровней, где расположены мои поддержки и сопротивления, пока 1 к 1.

По старой-новой традиции и, наконец, именно в пятницу, как положено, представляю  вам обзор бумаг «второго эшелона».

Напоминаю, что такими бумагами в первую очередь движут фундаментальные новости, и, надеюсь, вы их уже оценили. А мой технический взгляд будете использовать ка дополнительный фактор для подтверждения своего решения и верной постановки «стоп-лоссов».

По-прежнему напоминаю, что табличку я составляю по вашим запросам, но если вы спрашиваете о совсем уж «неликвиде», об акциях, которые по результатам года находятся ниже 60 места по объему торгов, то обзор графика там бесполезен. Пожелания по остальным бумагам – пожалуйста на имейл afanaseva@corp.finam.ru.

Таблица 1. Сводные результаты технического анализа бумаг «второго эшелона».



 Афанасьева Юлия, аналитик ИХ «ФИНАМ»